6月30日，《證券日?qǐng)?bào)》記者從京滬深交易所了解到，上半年，三大交易所在兼顧疫情防控的同時(shí)，通過“云審核”（遠(yuǎn)程視頻會(huì)議）保障企業(yè)上市審核不斷檔，維持IPO常態(tài)化，為企業(yè)發(fā)展“輸血”解困。

盡管多地疫情反復(fù)，但企業(yè)上市審核沒有受到影響。據(jù)記者梳理，今年上半年，科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板和北交所上市委審議192家企業(yè)上市申請(qǐng)，較去年同期基本持平。

川財(cái)證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家陳靂接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示，疫情之下，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)存在一定壓力，企業(yè)經(jīng)營也受到影響，上半年IPO申報(bào)出現(xiàn)了較多的撤回現(xiàn)象。在此背景下，上市公司審議數(shù)量與去年同期能夠持平，說明證監(jiān)系統(tǒng)在審核工作方面加大了支持力度，有助于加快項(xiàng)目募資流入實(shí)體經(jīng)濟(jì)。

加強(qiáng)線上溝通 發(fā)行上市審核不斷檔

三大交易所統(tǒng)籌兼顧疫情防控與資本市場(chǎng)穩(wěn)定，保障發(fā)行上市審核工作不斷檔。

今年3月份，上海發(fā)生疫情，上交所及時(shí)響應(yīng)，啟動(dòng)駐所辦公，出臺(tái)“滬市30條”。據(jù)上交所相關(guān)負(fù)責(zé)人介紹，上交所通過加強(qiáng)線上溝通，對(duì)重點(diǎn)地區(qū)逐一摸排，確保受疫情影響企業(yè)發(fā)行上市審核流程正常推進(jìn)。

一方面，上交所正常受理IPO、再融資申請(qǐng)，對(duì)于受疫情影響，無法現(xiàn)場(chǎng)預(yù)約溝通的，發(fā)行人、中介機(jī)構(gòu)可以申請(qǐng)采取線上方式進(jìn)行溝通咨詢，確保受疫情影響企業(yè)發(fā)行上市審核流程正常推進(jìn)。3月份以來截至6月底，審核中心已通過線上方式舉辦與發(fā)行人、中介機(jī)構(gòu)的咨詢溝通會(huì)議123場(chǎng)。

另一方面，對(duì)于受疫情影響嚴(yán)重地區(qū)，上交所主動(dòng)溝通了解發(fā)行人困難，確實(shí)無法在規(guī)定時(shí)間內(nèi)回復(fù)審核問詢或完成盡職調(diào)查等工作的，經(jīng)上交所同意后中止審核。

據(jù)統(tǒng)計(jì)，3月份以來截至6月底，科創(chuàng)板上市委共召開43場(chǎng)審議會(huì)議，“云審核”54家企業(yè)IPO申請(qǐng)，與去年持平；上交所保障49家企業(yè)IPO成功發(fā)行，IPO募資1151.12億元。

5月份，北京疫情反復(fù)。5月底，北交所和新三板結(jié)合市場(chǎng)實(shí)際推出24條優(yōu)化自律監(jiān)管服務(wù)的措施。

記者從北交所了解到，北交所通過視頻會(huì)議方式，確保上市委會(huì)議正常推進(jìn)。在上市審核過程中，北交所落實(shí)好電子化、無接觸報(bào)送、送達(dá)工作機(jī)制，加強(qiáng)審核部門與發(fā)行人、上市公司、中介機(jī)構(gòu)電話溝通、線上咨詢的保障機(jī)制，高效高質(zhì)量提供服務(wù)。受疫情影響嚴(yán)重地區(qū)和行業(yè)企業(yè)申請(qǐng)北交所上市、全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)掛牌的，實(shí)施專人對(duì)接、即報(bào)即審、審過即發(fā)。

據(jù)北交所相關(guān)負(fù)責(zé)人介紹，今年上半年，北交所上市委召開26場(chǎng)“云審議”會(huì)議，審核31家企業(yè)北交所上市申請(qǐng)，目前依舊維持線上審核。

6月24日，深交所出臺(tái)16條服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)舉措，保障受疫情影響企業(yè)上市審核正常開展，加強(qiáng)上市審核線上溝通咨詢保障。包括繼續(xù)實(shí)行發(fā)行上市審核電子化、無接觸報(bào)送，發(fā)行人及中介機(jī)構(gòu)可以通過深交所發(fā)行上市審核業(yè)務(wù)系統(tǒng)辦理申請(qǐng)、回復(fù)、線上咨詢及預(yù)約視頻會(huì)議。通過現(xiàn)場(chǎng)或視頻會(huì)議等方式，確保上市委會(huì)議正常推進(jìn)。

記者據(jù)公開數(shù)據(jù)梳理，今年上半年，創(chuàng)業(yè)板上市委召開35次審核會(huì)議，審議91家企業(yè)創(chuàng)業(yè)板IPO申請(qǐng)。

“云審核”效率更高 審核標(biāo)準(zhǔn)與線下保持一致

雖然“考試”改成“線上”，但是審核標(biāo)準(zhǔn)未變，同時(shí)，審核效率也在提升。

在經(jīng)過兩輪問詢回復(fù)后，5月9日，優(yōu)機(jī)股份北交所上市申請(qǐng)上會(huì)通過，5月25日注冊(cè)生效，6月24日，優(yōu)機(jī)股份正式上市。從優(yōu)機(jī)股份上市申請(qǐng)獲受理到正式上市，歷時(shí)約9個(gè)月，上市審核流程緊湊高效。

“本次項(xiàng)目整個(gè)流程都采用遠(yuǎn)程系統(tǒng)申報(bào)，申報(bào)流程很順暢。在反饋回復(fù)過程中，我們遇到相關(guān)的疑問，與審核人員通過電話等遠(yuǎn)程方式實(shí)現(xiàn)了高效快速溝通?！睎|莞證券保薦業(yè)務(wù)人員、優(yōu)機(jī)股份項(xiàng)目協(xié)辦郭寒對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示。

“北交所上市審核工作不斷打磨升級(jí)?！北苯凰嚓P(guān)負(fù)責(zé)人表示，主要體現(xiàn)在兩方面：一是問詢函問題指向性更明確，問詢數(shù)量逐步減少。2022年首輪問詢平均問題數(shù)量較2021年減少近三成。二是逐步體現(xiàn)對(duì)中小企業(yè)的包容性。在過審和上市案例中陸續(xù)看到了帶有研發(fā)支出資本化、信息披露豁免、個(gè)人卡及現(xiàn)金交易、股東無息借款這類IPO疑難問題的包容性案例。在創(chuàng)新屬性上，不局限于專精特新為代表的技術(shù)創(chuàng)新，對(duì)于產(chǎn)品創(chuàng)新、模式創(chuàng)新等創(chuàng)新形態(tài)也予以認(rèn)可。

談及“云審核”與線下審核的區(qū)別，郭寒表示，“云審核”的優(yōu)勢(shì)是實(shí)現(xiàn)了物理距離的突破，對(duì)保薦機(jī)構(gòu)和發(fā)行人來說更友好，比較適應(yīng)疫情反復(fù)的環(huán)境，整個(gè)申報(bào)、審核、過程答疑都遠(yuǎn)程順利開展。同時(shí)更綠色環(huán)保，方便存儲(chǔ)，對(duì)過程可以精準(zhǔn)留痕。

某大型券商投行人士對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，從實(shí)踐來看，交易所“云審核”效率更高，但是線上線下審核標(biāo)準(zhǔn)是一樣的。受疫情影響出行受限的發(fā)行人，可以在發(fā)行人屬地上會(huì)。

據(jù)記者梳理，年內(nèi)上會(huì)的192家企業(yè)中，7家未通過，均為擬創(chuàng)業(yè)板IPO企業(yè)；6家暫緩審議企業(yè)中，2家擬登陸科創(chuàng)板，4家擬登陸北交所；1家取消審議，為保薦機(jī)構(gòu)撤回北交所上市申請(qǐng)。

上交所相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，下半年，上交所將在“開門辦審核”的基礎(chǔ)上，加大服務(wù)供給，在“滬市30條”建制下，審核工作向精準(zhǔn)化高質(zhì)化提升。

北交所相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，后續(xù)，北交所將進(jìn)一步優(yōu)化審核機(jī)制，加強(qiáng)掛牌、監(jiān)管和審核各環(huán)節(jié)的內(nèi)部協(xié)同，完善企業(yè)掛牌上市“快車道”制度安排，推動(dòng)保薦團(tuán)隊(duì)與持續(xù)督導(dǎo)深度融合，便利符合條件的企業(yè)順暢、高效地進(jìn)入北交所發(fā)展。

陳靂表示，隨著注冊(cè)制改革不斷推進(jìn)，以及北交所成立以來，資本市場(chǎng)對(duì)中小企業(yè)的包容性顯著提升，加之當(dāng)前疫情已被有效控制，預(yù)計(jì)下半年A股IPO將提速。