種種跡象顯示，機構資金在二季度期間正在大力提升對各板塊龍頭公司的持有籌碼。

在公募基金二季報與上市公司中報基礎上，《紅周刊》結合二季度期間大宗交易平臺的成交數(shù)據(jù)，試圖為投資者提前揭秘機構最新增持品種。

就統(tǒng)計數(shù)據(jù)分析，機構在二季度期間通過大宗交易平臺凈買入240家公司，其中有52家公司被機構凈買入金額超過億元。機構凈買入超過10億元的公司，不乏頭部券商中金公司、“薇諾娜”母公司貝泰妮、空調(diào)市占第一的格力電器、MDI制造龍頭萬華化學等明星個股……

機構凈買入240家公司  

這6家凈買金額超10億！

7月12日，公募基金二季報拉開披露帷幕，長城基金率先公布了由從業(yè)超十年的基金經(jīng)理陳良棟管理的長城久富核心成長、長城新興產(chǎn)業(yè)兩只產(chǎn)品的最新持股。

從結果看，陳良棟二季度調(diào)倉動作明顯，大幅提升了手中的股票倉位。譬如規(guī)模更大的長城久富核心成長的最新權益投資占基金總資產(chǎn)的比例為90.53%，較一度末77.85%的持倉比例提升了12.68個百分點。

圖1：長城久富核心成長一二季度末權益投資比重

圖片來源：基金公告

二季度期間，市場在經(jīng)歷季度初期的快速下跌后，于4月下旬開啟了V型反彈，在賺錢效應下，一些機構投資者也在快速調(diào)整手中倉位，積極買入。

《紅周刊》對二季度期間的大宗交易平臺成交數(shù)據(jù)進行統(tǒng)計，發(fā)現(xiàn)這一時期資金的交投熱情明顯高漲。Wind資訊數(shù)據(jù)顯示，有1359家公司在二季度期間完成了8118筆大宗交易，相比之下，一季度期間，發(fā)生大宗交易的公司家數(shù)為1278家，成交筆數(shù)為7407筆。

觀察二季度機構資金的買賣行為，有1313筆大宗交易的買方為機構專用席位，合計買入447.5億元；有1010筆大宗交易的賣方為機構專用席位，合計賣出237.52億元。從機構席位買賣端的交易數(shù)據(jù)看，二季度期間機構看多態(tài)度積極，凈買入金額達209.98億元。

具體到個股中，有240家公司二季度期間被機構資金凈買入（完整表格領取方式見文末），其中，中金公司、貝泰妮被暴買超過30億元，而格力電器、萬華化學也被凈買入20億元以上。

表1：二季度期間機構通過大宗交易凈買入超過10億元的公司

與之相反，被機構凈賣出的也有128家公司，譬如愛美客、中芯國際就被機構凈賣出金額高達12.36億元和11.15億元。

表2：二季度期間被機構資金凈賣出前十位的公司

回顧機構增持股，上一季度的增持往往在下一個季度會有不錯的收獲，這一點在一季度機構增持的錦浪科技和寧德時代身上已經(jīng)有了很好的體現(xiàn)。

錦浪科技在一季度期間也曾被機構席位通過大宗交易完成規(guī)模較大的凈買入（點擊回顧），資金的力推讓其股價自4月26日展開反彈，至今最大漲幅已經(jīng)超過100%。

圖2：錦浪科技復權走勢

圖片來源：Wind

同樣在一季度期間被機構通過大宗交易平臺凈買入的鋰電龍頭寧德時代，5月份以來，股價至今也已累計反彈近30%，明顯強于同期滬深300指數(shù)的表現(xiàn)。

出資1億入股紅杉資本

貝泰妮被機構狂買超30億

分析二季度期間被機構專用席位通過大宗交易平臺大額凈買入的公司，可發(fā)現(xiàn)基本均是來自于各領域的頭部企業(yè)。

譬如去年三月份登陸創(chuàng)業(yè)板的貝泰妮，其為國內(nèi)敏感肌護膚品龍頭企業(yè)，核心品牌薇諾娜近年來市占率逐年提升，2021年在我國皮膚學級護膚品領域排名已穩(wěn)居第一，市場份額接近第二、三名的總和。

大宗交易數(shù)據(jù)顯示，今年二季度，機構對貝泰妮吸籌明顯，72筆大宗交易中有59筆涉及機構買賣，機構資金合計凈買入33.26億元。

表3： 二季度大宗交易買入貝泰妮情況

數(shù)據(jù)來源：Wind

根據(jù)貝泰妮2021年年報顯示，公司全年營業(yè)收入實現(xiàn)40.22億元，其中僅薇諾娜一個品牌就完成39.4億元的營收，占公司總營收比重的97.96%。雖然薇諾娜品牌當前發(fā)展勢頭迅猛，但若從長期發(fā)展角度考慮，押注單一品牌也讓企業(yè)面臨成長空間存在天花板的風險，要知道在同行業(yè)可比公司中，同樣主攻功效化妝品的華熙生物，手中除了潤百顏，旗下的夸迪、米蓓爾、BM肌活等品牌也均呈現(xiàn)出齊頭并進的發(fā)展趨勢。

或是已經(jīng)意識到單一品牌可能面臨的風險，貝泰妮也在試圖開啟多品牌矩陣，并逐步布局專注于0~12歲嬰幼兒肌膚功效性護理的品牌WINONA Baby、針對皮膚問題進行精準修復的Beauty Answers等品牌。今年6月份，貝泰妮甚至還領投了底妝品牌「方里 FUNNY ELVES」，試圖進軍增長快速的底妝賽道。

除了開啟多品牌矩陣，6月30日，貝泰妮還發(fā)布公告稱，為了把握戰(zhàn)略合作機會拓展業(yè)務發(fā)展空間，完善整體布局，提升公司綜合競爭力和盈利能力，公司擬投入1億元投資在美妝領域有著多年投資經(jīng)驗的紅杉資本。對于貝泰妮，投資紅杉基金無疑是其快速涉獵更多美妝細分賽道的一道橋梁。但公司未來還能否繼續(xù)打造出與薇諾娜旗鼓相當?shù)钠放?，還需時間和市場的檢驗。

圖3：貝泰妮與紅杉資本合作公告

格力電器大股東減持

機構反向大規(guī)模接盤

或因董明珠“618”直播帶貨惹怒“經(jīng)銷商聯(lián)盟”。6月24日晚間，格力電器發(fā)布公告，其第三大股東“京?；ヂ?lián)”通過大宗交易方式減持公司股份約1.1億股，占格力電器總股本的1.86%。

相較大股東的減持，機構卻在大手筆買入，在當日發(fā)生的19筆大宗交易中，機構就斥資30.44億元接盤了其中9筆。若與季度內(nèi)其他交易進行疊加統(tǒng)計，機構資金凈增持了28.35億元。

對于格力電器，光大、華泰、安信等券商在近期研報中也紛紛給予買入評級，且不乏有觀點認為，就格力電器的業(yè)績和股價形態(tài)來看，京?；ヂ?lián)的減持是賣在了一個觸底回升的位置。

圖4：格力電器近期股價走勢圖

圖片來源：Wind

今年一季度，格力電器實現(xiàn)營業(yè)收入355.35億元，同比增長6.02%；實現(xiàn)凈利潤40.03億元，同比增長16.28%，業(yè)績增長大超此前預期。

在長期調(diào)整中，格力電器目前的市盈率已降至8.33倍，相比13.41倍的白電板塊平均市盈率明顯偏低。在機構資金的加持下，堅定渠道轉型改革的格力電器，股價能否在下半年走出上升行情備受關注。

圖5：格力電器一季報財務數(shù)據(jù)

圖片來源：大智慧

另外值得關注的是，在近期舉行的格力電器網(wǎng)上業(yè)績說明會上，董明珠再度提到旗下公司格力鈦在新能源領域的布局，并提出鈦酸鋰電池有望成為格力電器新能源板塊的增長點。當前，選擇研發(fā)鈦酸鋰電池的廠家并不多，除了格力鈦，今年1月日本東芝也推出了相關新產(chǎn)品。

一直以來，鋰電池應用范圍逐步擴大，但爆燃事件時有發(fā)生，一再將鋰電池的安全問題推上風口浪尖。因此，不少電池生產(chǎn)商都在尋求備選方案，除了研發(fā)鈉離子電池等非鋰基電池外，對正負極材料的改進也是一大途徑，鈦酸鋰電池也就應運而生。

從技術上講，納米級鈦酸鋰材料從根本上消除了金屬鋰枝晶的產(chǎn)生，降低了鋰電池內(nèi)部發(fā)生短路的風險。董明珠曾指出：“鈦酸鋰電池最大的特點是安全，無論高溫低溫，它都不會起火、不會爆炸。選擇這個項目是因為未來發(fā)展需要?！?/p>

當然，鈦酸鋰電池的劣勢也十分明顯。短板主要在于能量密度較低且成本高企，這一技術路線目前應用有限，在動力電池和儲能等領域較為邊緣化。由此來看，格力的鈦酸鋰電池究竟有多大發(fā)展空間同樣需要市場去檢驗。

（文中提及個股僅為舉例分析，不做買賣推薦。）