魏育鴻 

七禾網(wǎng)實(shí)戰(zhàn)排行榜“瑯琊榜”賬戶操作人。

廣東梅州人，1990年生，畢業(yè)于概率論與數(shù)理統(tǒng)計(jì)學(xué)專業(yè)，本科學(xué)歷?，F(xiàn)任廣州宣牛資產(chǎn)管理有限公司基金經(jīng)理、投資總監(jiān)、法人總經(jīng)理，曾獲藍(lán)海密劍實(shí)盤大賽中將軍銜、MOM之星全國(guó)期貨實(shí)盤爭(zhēng)霸賽三星盤王。 

盈利的關(guān)鍵是量化

魏育鴻認(rèn)為量化CTA是他一項(xiàng)非常重要的資產(chǎn)，他能在期貨市場(chǎng)上盈利的關(guān)鍵原因就是量化。

“瑯琊榜”這個(gè)賬戶堅(jiān)持使用最簡(jiǎn)單、最純粹的經(jīng)典中長(zhǎng)線趨勢(shì)跟蹤策略，把策略應(yīng)用到一籃子期貨品種上之后的組合資金曲線。在趨勢(shì)跟蹤策略中，魏育鴻認(rèn)為利潤(rùn)是不需要保護(hù)的，利潤(rùn)是用來(lái)奔跑的，利潤(rùn)不奔跑就不會(huì)帶來(lái)更大的利潤(rùn)。但實(shí)際操作中，確實(shí)是有不少人完全反著做：保護(hù)利潤(rùn)，放飛本金。 

賬戶主要使用兩套交易策略：價(jià)格突破和均線交叉策略。主要特點(diǎn)就是簡(jiǎn)單，交易小時(shí)級(jí)別以上的K線周期，魏育鴻認(rèn)為簡(jiǎn)單的策略才是最有效的。為了能夠更好地把投資重復(fù)做下去，所以他寧愿選擇有效的簡(jiǎn)單，而不會(huì)嘗試無(wú)效的復(fù)雜。簡(jiǎn)單的重復(fù)都很難了，更何況復(fù)雜的重復(fù)。 

量化交易“三重關(guān)”

這三重關(guān)都是魏育鴻的親身經(jīng)歷過(guò)的投資心路歷程。 

第一重：忍不住入場(chǎng)——大部分人死在這里。

模型測(cè)試很穩(wěn)定，交易規(guī)則沒(méi)問(wèn)題，恨不得馬上就把曲線上的利潤(rùn)搬進(jìn)自己的口袋，我是天下無(wú)敵，我想要，我馬上就要。大部分人肯定是在模型曲線相對(duì)較好的時(shí)候上線了，而且絕對(duì)不會(huì)是輕倉(cāng)殺入。期貨市場(chǎng)中趨勢(shì)之后大概率是震蕩，這個(gè)常識(shí)告訴我們，接下來(lái)的曲線大概率一定會(huì)回撤。你永遠(yuǎn)也無(wú)法預(yù)知接下來(lái)有多少回撤等著你，而且你的回撤和別人的回撤性質(zhì)完全是不一樣的。最后實(shí)在扛不住了，去懷疑交易系統(tǒng)，懷疑交易理念，優(yōu)化系統(tǒng)參數(shù)，努力地“迭代升級(jí)”，上帝就忍不住發(fā)笑了。 

第二重：熬不住虧損——少部分人中的大部分人死在這里。

考驗(yàn)一個(gè)交易者的從來(lái)不是賺錢的能力有多強(qiáng)，而是你不賺錢的過(guò)程有多長(zhǎng)，并且在這個(gè)過(guò)程中不大虧，你能堅(jiān)持多久？也就是說(shuō)你可以熬得住多長(zhǎng)時(shí)間不賺錢而不會(huì)情緒崩潰，而不會(huì)干預(yù)系統(tǒng)，所以真正考驗(yàn)交易者的是你堅(jiān)守交易系統(tǒng)的時(shí)間有多長(zhǎng)，無(wú)論你是賺還是虧。這里大多是主觀的原因，偶爾也會(huì)有客觀的因素，有時(shí)候不是你不想堅(jiān)持，是資金讓你不得不放棄。所以這個(gè)市場(chǎng)上，合格的投資人難得，合格的基金經(jīng)理更稀缺。 

第三重：守不住利潤(rùn)——終極考驗(yàn)。

這是很多做趨勢(shì)的人都會(huì)面臨的問(wèn)題，要不要暫停策略落袋為安？反人性其實(shí)也反在這里，到嘴的肉飛走了，比起一開(kāi)始就沒(méi)有肉要難受得多，所以人性使然，面對(duì)豐厚的利潤(rùn)一定把持不住，盡管心里有一個(gè)理性的聲音告訴你——趨勢(shì)才剛開(kāi)始。但是每個(gè)人心中都有一個(gè)防線，到了就一定想兌現(xiàn)。有人會(huì)說(shuō)“買入并持有”不是最簡(jiǎn)單的策略嗎？實(shí)際上難于登天。來(lái)到這一重，可悟不可修。借用《天道》的一句話：修行以行制性，悟道以性施行。覺(jué)者由心生律，修者以律制心。 

程序化交易是一門笨功夫，需要能夠靜下來(lái)坐得住的人，耐心去做科學(xué)求證的大量繁瑣工作。有時(shí)候做的無(wú)用功或者走的回頭路，其實(shí)都是一種很寶貴的積累。程序化交易的入門還是比較簡(jiǎn)單的，但是核心的那幾個(gè)問(wèn)題需要反復(fù)琢磨和思考，不要一味地沉迷于術(shù)，一定要時(shí)不時(shí)走出來(lái)思考道的層面。正所謂：有道無(wú)術(shù)術(shù)可求，有術(shù)無(wú)道止于術(shù)。

該賬戶從2019年1月25日開(kāi)始展示，展示時(shí)間860天，累計(jì)盈利天數(shù)471天，累計(jì)虧損天數(shù)390天。累計(jì)收益率340.45%，累計(jì)凈利潤(rùn)4045.17萬(wàn)元，最大回撤56.6%，交易勝率46.56%。

2019年2月到2020年2月，賬戶前面11個(gè)月都基本不賺錢，后面1個(gè)月才爆發(fā)。魏育鴻表示那時(shí)候賬戶還是在做基礎(chǔ)版量化 CTA。因?yàn)樗麑Ｗ⒆隽炕疌TA也有好多年了，所以這樣的情況對(duì)他來(lái)說(shuō)談不上新鮮，比這個(gè)更糟糕的情況都有。他認(rèn)為這個(gè)時(shí)候千萬(wàn)不要隨便去懷疑策略，也不要去升級(jí)或者優(yōu)化策略，錯(cuò)不在策略，因?yàn)檫@本來(lái)就是量化CTA的常態(tài)，是必經(jīng)之路。 

從月盈虧圖可以看出，該賬戶總共交易45個(gè)月，25個(gè)月盈利，20個(gè)月虧損。盈利最多的月份在2018年11月，盈利金額超1276萬(wàn)元；虧損最多的月份在2021年7月，虧損金額超1166萬(wàn)元.

該賬戶采用多品種交易，從成交和持倉(cāng)來(lái)看，最大的品種都是500股指。盈利最多的品種是滬鎳，盈利金額超過(guò)1371萬(wàn)元。

魏育鴻選品種的標(biāo)準(zhǔn)比較簡(jiǎn)單：主要看沉淀資金，因?yàn)槲河櫴冀K相信，去錢扎堆的地方更容易賺錢。他對(duì)一籃子期貨品種的篩選很嚴(yán)格，在原來(lái)的中長(zhǎng)線趨勢(shì)跟蹤交易策略上，增加了對(duì)方向的過(guò)濾和買賣點(diǎn)的選擇。 

該賬戶的勝率為46.56%，勝率從2020年開(kāi)始表現(xiàn)穩(wěn)定。

從連續(xù)回撤圖可以看出，該賬戶的最大回撤發(fā)生在2021年4月26日，最大回撤56.6%。

魏育鴻認(rèn)為策略回撤不代表策略失效?！昂芏嗳税堰@個(gè)概念等同了，就好像風(fēng)險(xiǎn)和后果其實(shí)也是兩回事。行情好的時(shí)候，當(dāng)然是大家都好，但是在行情不好，策略回撤的時(shí)候，總是會(huì)有那么一些人還是很好，因?yàn)檎驹诶麧?rùn)山頂上的人，跟在山腳下剛出發(fā)的人，心境是完全不一樣的。所以我的理解是，有時(shí)候你能不能堅(jiān)守策略，完全是看你在投資的哪個(gè)階段經(jīng)歷這個(gè)回撤，對(duì)你來(lái)說(shuō)是已經(jīng)回撤了本金的30%，但是對(duì)他來(lái)說(shuō)，只是回吐了利潤(rùn)的30%，那你說(shuō)心態(tài)能一樣嗎？但是，期貨最大的反人性就在這里，發(fā)生回撤的時(shí)候，不主動(dòng)做點(diǎn)什么，如何證明從市場(chǎng)中賺錢都是因?yàn)樽约旱穆斆骱团Φ慕Y(jié)果？于是，很多人都會(huì)不自知地走入懷疑、升級(jí)、優(yōu)化、論證交易策略的循環(huán)中，看起來(lái)是很聰明，有時(shí)候市場(chǎng)還真的會(huì)給你“正反饋”，但實(shí)際上，門道根本不在策略。 ”魏育鴻說(shuō)。

以上交易數(shù)據(jù)來(lái)源于七禾網(wǎng)實(shí)戰(zhàn)排行榜，欲了解該賬戶詳細(xì)數(shù)據(jù)，請(qǐng)登錄查看：https://trader.7hcn.com/

注：以上內(nèi)容僅供參考，不作為投資建議，市場(chǎng)有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎！

七禾研究中心

<七禾邀您參賽>：1個(gè)賬戶，同時(shí)參加3個(gè)大賽，獎(jiǎng)金上不封頂，針對(duì)性享受多項(xiàng)免費(fèi)服務(wù)，優(yōu)秀選手對(duì)接管理型資金，分紅比例20%~70%！

添加微信：15068166275，或掃描下方二維碼，報(bào)名參賽

七禾三大排行榜歡迎有能力的盤手參與。

七禾基金榜誠(chéng)邀私募基金產(chǎn)品進(jìn)行登記，五星基金及七禾基金獎(jiǎng)虛位以待！