“七禾網資管排行榜優(yōu)秀賬戶”——樂水

樂水

寧波人，現居杭州，畢業(yè)于清華大學。在高校工作十余年，九十年代中后期任職于某期貨交易所，后又在香港上市的集團公司工作。2008年開始從事期貨交易，后專注于股指期貨日內交易。

交易系統(tǒng)很難復制

在期貨市場上，成功者都有自己比較獨到的交易理念和交易系統(tǒng)。樂水就非常注重建立自己的交易系統(tǒng)，在他看來，交易系統(tǒng)意味著交易員能不能在市場中生存，最終決定著交易員的成敗。

樂水稱，交易系統(tǒng)簡單地說就是交易方法，做任何事都要講究方法，方法對了就會事半功倍，錯了就看不到成功的希望。如果給方法再加幾個定語，他會加上“完整、成熟、可操作性、個性化、專屬的”。他認為，交易系統(tǒng)很難復制，對原創(chuàng)者行之有效的方法，對模仿者而言就不一定有效，可謂“失之毫厘，差之千里”。當然，也可以相互借鑒、學習，但一定是自主性的。

期貨交易看似簡單，初學者也容易上手，但越做越會覺得困難重重，不是靠一些簡單方法和技巧就能克敵制勝的。這樣就會演化出交易系統(tǒng)的概念，那就要更加全面、系統(tǒng)地去思考，全方位培養(yǎng)與交易有關的能力。樂水把自己的交易系統(tǒng)細化為四個子系統(tǒng)：一是行情判斷系統(tǒng)，二是交易操作執(zhí)行系統(tǒng)，三是風險控制系統(tǒng)，四是交易理念和心態(tài)調適系統(tǒng)。

他表示，探索、形成、不斷完善自己的交易系統(tǒng)就是一個交易者成長、成熟的過程，交易者永遠在路上。

交易方法：快、精、忍、穩(wěn)

對于自己的交易方法和交易理念，樂水用四個字概括，分別是“快”、“精”、“忍”、“穩(wěn)”。

所謂快，即短線的優(yōu)勢在于快而靈活?？?，體現在交易的方方面面。開倉快，機會稍縱即逝，見利就收，無障礙止損，“天下武功唯快不破”還是有其深意的。樂水稱，船小好調頭，這也是散戶的優(yōu)勢所在。

所謂精，包含兩方面意思，一是精準，特別是開倉，有一個好的開倉就會在技術上和心理上占據有利位置，而對于平倉不過于計較，否則會得不償失。二是精明，短線交易本來就賺點小錢，須斤斤計較，交易細節(jié)上不可大手大腳。對樂水而言，無論開倉平倉基本上都是掛單交易，極少市價，以免產生滑點，借用一句名言“細節(jié)決定成敗”。

忍，就是指忍耐，要淡定，有定力。更多注重心理層面，樂水表示，這也是一個交易者功力和修為的綜合體現，交易賺的就是耐心的錢，說的也是這個理。

穩(wěn)，是從交易系統(tǒng)比較看，輕倉短線交易更容易做到穩(wěn)健、資金曲線平滑、回撤小，這也是樂水的目標，“不求快，但求穩(wěn)”。

樂水直言，如果能很好地做到前面三個字，基本上就能達到穩(wěn)健盈利的目標了。

如何做到穩(wěn)健盈利？

對于穩(wěn)健盈利，樂水還有幾點體會。他說，大部分交易者不是不能盈利，有的還能在短期內取得不俗的成績，但要做到持續(xù)盈利的確相當不易，虧損往往比賺錢還快。就像是古希臘的一個神話，上帝為了懲罰西西弗斯，讓他推巨石到山頂，然后讓巨石滾落，再讓他推巨石上山頂，循環(huán)往復，不得停息。所以如何打破這個死循環(huán)，走上持續(xù)盈利之路，是能否成為期貨贏家的關鍵。對此，他有幾點體會：

一、從交易系統(tǒng)的角度分析，短線交易比較容易保持資金曲線的平滑，減少回撤幅度，中長線交易或許要從季或年的時間周期來考量。

二、穩(wěn)健或許是以犧牲可能的大利潤為代價的，“魚和熊掌不可全得”。大部分交易者都以高利、暴利為目的，結果往往是欲速則不達，如果現在還是處于虧損狀態(tài)的交易者，應該先把不虧、少虧作為目標。

三、注重攻守兼?zhèn)?、攻守平衡。如同一支?yōu)秀的球隊，既有好的前鋒能夠攻城拔寨，又有好的后衛(wèi)成為鐵壁銅墻，放棄過于激進的方法，而選擇相對保守的方法，先守后攻，進退有度。

四、穩(wěn)定成熟的心態(tài)，樂水稱，這或許是中年人的一個優(yōu)勢，加上十幾年的期市沉浮，不會像年輕人或者新手那樣心浮氣躁，以一種平和沉穩(wěn)的心態(tài)堅持重復做好每一天的交易，日積月累就能看到期望的目標了。

成為期貨市場有個性、有交易特色的獨行俠

談到交易者的心態(tài)，樂水也有自己的一番看法，他表示，剛開始做期貨交易時，一般首先關注和學習的是行情的技術分析或者是基本面分析，經過一段時間的交易后會發(fā)現自己的交易行為并不完全是理性的，更多受心理情緒和潛意識的影響，比如恐懼、貪婪、僥幸。于是，就會在如何克服人性的弱點上下功夫，修煉自己、超越自我，但是，深深打烙在基因上的人性豈是可以被輕易改變的？

所以他更喜歡用“與眾不同”，“不走尋常路”來引導和要求自己，而不用反人性這樣決絕的要求。樂水說，要成為期貨贏家是必須與眾不同的，因為這個“眾”就是絕大部分最終虧損和出局的交易者。一個期貨贏家的成功之路一定是獨辟蹊徑的不尋常路，要做到與眾不同就要獨立思考和探索，要有質疑和批判精神。要清楚絕大部分散戶是怎么想、怎么做的，與大家拉開距離甚至反其道而行之，要成為期貨市場有個性、有交易特色的獨行俠。

期貨高手和期貨贏家的區(qū)別

從2008年交易期貨至今，樂水自然也有頗多感悟。期貨高手和期貨贏家的區(qū)別，就是他曾思考過的問題。樂水說，我們時?？吹狡谪浭袌隼镉腥艘荒攴?0倍、20倍，或是在短短時間內資金從幾萬做到幾百萬上千萬，這些都是非常耀眼的期市明星，都可以稱之為期貨高手，但這樣的人畢竟是極少數。作為期市中弱勢群體的散戶，能夠不被市場所淘汰進而能夠盈利，成為一個期貨贏家已經非常了不起了。

樂水表示，所以他的小目標就是讓自己成為一個贏家，不去追求奇跡般的成績，或者是去創(chuàng)造神話。能夠在市場上生存，能養(yǎng)家糊口，如果上天眷顧能夠衣食無憂，也不枉他這十幾年的付出了。

賬戶概況

“樂水”自2015年6月15日在七禾網資管排行榜注冊，初始資金323.9萬，期間有出入金，截至2022年9月22日，“樂水”累計盈利天數1156天，累計虧損天數593天，累計收益率為509.46%，累計凈利潤400.40萬，最大回撤27.32%，交易勝率51.55%。

投資結構

從“樂水”的投資結構可以看出，該賬戶雖然采用的是多品種交易，但主做股指期貨，盈利也主要來源于期指，其中，在滬深300股指期貨上的盈利最高，達375萬元。虧損最多的品種是聚乙烯，虧損額度為14萬元。

勝率和回撤

從“樂水”的勝率曲線圖可以看出，該賬戶勝率表現穩(wěn)定，目前勝率為51.55%。

從“樂水”的連續(xù)回撤圖可以看出，該賬戶出現了幾次較大的回撤，最大回撤發(fā)生在2015年7月，回撤率為27.32%。

對此，樂水稱，任何交易系統(tǒng)不可能做到完美無缺，一套系統(tǒng)會比較適合某一類行情，而不適合全部行情，所以出現一定幅度的回撤也算正常，所謂“賺系統(tǒng)的錢，虧系統(tǒng)的錢”，但如果回撤幅度大，出現連續(xù)回撤，超出正常范圍，就是系統(tǒng)的問題了。他的幾次較大的回撤的確暴露了系統(tǒng)的漏洞和軟肋，必須重視加以完善。

具體一點分析，就是他的交易系統(tǒng)基本上是針對震蕩行情的，因為80~90%的時間，股指都是以震蕩行情的面目出現，所以多年的交易習慣讓他已經適應了震蕩行情。當遇到大的趨勢行情有時會難以轉換和適應，特別是在震蕩行情中高拋低吸的手法，被套后還會繼續(xù)加倉，在極端的行情中就會出現逆勢重倉的情形，在沒有出現像樣的回調或反彈的“凌厲”行情中就會發(fā)生重大的虧損。樂水還表示，行情判斷的難度還在于趨勢行情并不是一開始就明顯地表現出來，往往是從震蕩行情中演化出來的。要彌補這樣的漏洞，倒不用完全改變原有的操作手法，而是對趨勢行情時刻保持警覺，多關注行情的性質、方向和脈絡，并不是簡單機械的高拋低吸。

每月盈虧

“樂水”從2015年6月展示至今，共計89個月，其中盈利57個月，虧損32個月。從圖中可以看出，該賬戶曾多次連續(xù)數月盈利，更是出現了連續(xù)16個月盈利的好成績。

注：以上內容僅供參考，不作為投資建議，市場有風險，投資需謹慎！

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