相信不少投資者都聽過鱷魚法則，假定一只鱷魚咬住你的腳，如果你用手去試圖掙脫你的腳，鱷魚便會同時咬住你的腳與手。你越掙扎，就被咬住得越多。所以，萬一鱷魚咬住你的腳，你唯一的辦法就是犧牲一只腳。用市場的語言表達，就是當(dāng)你知道自己犯錯時，立即止損出場！不可再找借口、不得存在任何僥幸，趕緊離場！

但在實際的交易中，人性的弱點會不自覺地影響投資者的操作，比如猶豫不決，不忍心割肉，最后導(dǎo)致大虧，甚至將前面所有的盈利都輸?shù)?。所以，遵守止損定律是投資者能在市場上生存的重要法則。有交易老手稱，止損技巧是每個投資者都應(yīng)該掌握的，止損就是投資的生命線，不要因小失大最后得不償失，只有真正懂得如何控制風(fēng)險，才能在市場中存活下去。

事實上，不僅止損，止盈也是重要的。不少投資者因為要防范風(fēng)險，很注意設(shè)止損位，但是，卻可能會忽略止盈。其實止盈在投資中的運用也很重要，比如賬面上的浮動盈利，這種盈利每天都在變化，如果沒有及時止盈，浮動盈利很可能變成浮動虧損。換句話說，如果不止盈，你的投資永遠都在云端飄著，很可能還沒來得及摘，就被別人套走了。

那么，在投資中如何運用好止盈和止損？下面是一些七禾網(wǎng)采訪過的投資者對于止損和止盈的看法，分享給大家，也希望有投資者能從中獲得一些感想和收獲。

煙波釣徒：

2009年開始接觸期貨交易，目前以基本面為做單依據(jù)，技術(shù)面做資金管理。近6年持續(xù)盈利超100倍（非復(fù)利，持續(xù)出金），其中無一年產(chǎn)生本金虧損20%以上。

止損的話，主要是根據(jù)基本面的邏輯，因為我是以基本面作為進場依據(jù)的，基本面的邏輯被證明是錯的時候，不管在哪里直接止損。

止盈的話有兩種情況，一種是達到目標(biāo)，一種是達到目標(biāo)以后分批止盈，主要就是達到目標(biāo)。

減倉的情況，有可能是第一達到目標(biāo)，第二就是風(fēng)控。止盈的話達到目標(biāo)分批止盈，就是你的邏輯已經(jīng)走完了，然后去做分批的一個止盈。底倉不止損，只要基本面沒有被現(xiàn)實證明是錯的，底倉一直都不止損。（查看全文）

李英南：

東北財經(jīng)大學(xué)碩士，專職交易者，曾獲第十一屆藍海密劍中國對沖基金公開賽集團軍組第一名，晉銜將級。

技術(shù)上，我對止損的處理采用動態(tài)止損法，隨著點位的變化，會不斷優(yōu)化止損的位置以符合當(dāng)前的最新價格。戰(zhàn)略層面，要看進場的邏輯發(fā)沒發(fā)生改變，如果沒變化，適度逆勢的單子不止損會加碼扛單。

關(guān)于止盈，客觀事實是，任何行情都不可能把單子做到利潤最大化。在行情結(jié)束的臨界點，盤感會最先感知資金流動的變化，如果潛在層面也有轉(zhuǎn)勢的因素或者當(dāng)前點位跟入場點的邏輯已經(jīng)不符合，基本就是止盈的操作點了。

交易是沒有絕對的法門的，千人千論，關(guān)鍵要適合自己。（查看全文）

盧恒驍：

2017年開始接觸期貨交易，主要交易模式為技術(shù)分析結(jié)合市場情緒，現(xiàn)任杭州卓惟投資基金經(jīng)理。

“幅度+時間”止損。開倉的同時就設(shè)定止損，如果臨近收盤持倉是虧損的但沒有打止損，就主動平倉。

底倉不主動止盈，加倉部分會結(jié)合市場情緒做一些左側(cè)止盈。（查看全文）

明睿資本：

藍海密劍中國私募基金創(chuàng)富榜優(yōu)秀參賽選手。公司成立于2015年3月，是一家以宏觀對沖為基石，以大宗商品趨勢投資為特色的私募基金管理人。

資金管控和止盈止損其實是一個合格基金經(jīng)理的最基本要求。我個人一直堅持著一個原則：判斷對一波行情其實并不重要。比如我經(jīng)常會跟我們公司的基金經(jīng)理說笑，我做了100筆投資，我只做對了一次，輸了99次，你說我是優(yōu)秀的還是差勁的？顯而易見，這個比例你的勝率只有1%。但是如果我在后面附加一個條件，我輸那99次只做了一手單，而我對的那一次我做了1萬手單，那你說我是不是還是1%的勝率呢？所以在這個過程中，資金管控實際上是最強的投資理念。即只有當(dāng)你用資金倉位來表達你對頭寸態(tài)度的時候，才是真真切切的在表達投資理念，而不只是此時此刻開的是多單還是空單。

其次，從止盈止損的邏輯上講，明睿是堅持了整個資本管理的風(fēng)控理念，我們有三重風(fēng)控。第一道風(fēng)控是事前風(fēng)控，事前風(fēng)控就是所有的基金經(jīng)理，在做這個頭寸和具備這個理念之前就要有一個邏輯上的風(fēng)控；你什么時候做、為什么做，什么情況下會做錯、為什么會做錯，也是有信號的，那你有沒有邏輯止損，這是我們放在第一位的風(fēng)控。第二道風(fēng)控是冷靜期止損，大家知道，我們即便是一個很優(yōu)秀的基金經(jīng)理，他在某一刻，不管是基于情緒還是基于身體狀況，也有可能會鉆牛角尖，我們預(yù)先設(shè)定5%或7%的止損，稱之為冷靜期。我們的這個邏輯其實是非常人性化的，此時此刻觸碰到了這個動態(tài)的冷靜期，你必須要離場，但是離場了之后，下一秒鐘你隨時又可以進場。那我們認為一個優(yōu)秀的交易員恰恰就在那停的一瞬間可能就清醒了，這是我們稱之為的事中風(fēng)控。那事后風(fēng)控就很簡單了，嚴格的風(fēng)控線，不管是預(yù)警線還是止損線，這叫生命線，也是對投資人最后的承諾，這條線我們在運營六年的過程當(dāng)中從來沒發(fā)生過一次。（查看全文）

黃碧發(fā)：

2000年開始做股票，2011年正式開始做期貨，采用主觀手工交易，以技術(shù)分析為主，結(jié)合部分基本面。從做期貨以來，11年累計有100多倍收益。

如果入場就出現(xiàn)虧損，技術(shù)形態(tài)顯示我做錯了的，立即就止損；如果出現(xiàn)浮盈，相對來說我比較主動，有時技術(shù)形態(tài)破位了就止盈，有時會根據(jù)自己主動預(yù)測的壓力位或者阻力位來主動止盈。（查看全文）

陳文越：

2013年進入期貨市場，運用趨勢策略交易連續(xù)多年盈利，曾獲第十二屆藍海密劍對沖基金經(jīng)理公開賽晉銜獎。

如果出現(xiàn)虧損，單品種虧總資金的0.5%或1%就平倉。做交易能賺多少錢，這是市場給的，我們決定不了，但虧多少錢是我們能自己做主的。止盈則是一直拿到行情漲跌不動為止，盈利的頭寸經(jīng)過移倉換月后拿了三四個月的情況也不少。（查看全文）

彭潤濤：

1993年開始股票交易，2012年開始期貨交易。七禾網(wǎng)實戰(zhàn)排行榜“老火雞”賬戶操作者，該賬戶2016年開始展示，至今盈利過億元。

我開倉的時候都會掛止損單，如果虧損到止損位，肯定就自動止損了，還有些時候我也會手動干涉，不過這種情形較少，雖然沒有到止損，但是我認為破位了，有時候也會提前手動止損。

至于止盈，因為我是移動止損，大部分時候止損其實也是止盈。虧錢的一般是短線的單子，如果拿了幾個月，怎么都有點利潤，我現(xiàn)在已經(jīng)很少去主動止盈，寧可吃到嘴里吐出去，我都不主動止盈，因為我確實不知道這班車能開多遠。2020年上半年，我在原油400多的時候開的空，跌了一些后覺得不能再跌了，因為外盤都已經(jīng)幾美金了，結(jié)果最后外盤跌到負值，這真的想不到，我當(dāng)時要是堅定持倉，利潤會豐厚的多。這個我還是要吸取教訓(xùn)的，因為市場有時瘋起來，真的不知道會怎么樣。（查看全文）

吳曉東：

2007年7月進入期貨市場，目前專職期貨交易，根據(jù)基本面和技術(shù)面結(jié)合進行交易。

止損分為兩種，一種是技術(shù)止損，一種是邏輯錯了止損。如果我是根據(jù)基本面進場的，我覺得邏輯錯了，我就認錯，不管多少價格；如果我是根據(jù)技術(shù)面進場的，止損位到了，我也是會平的，每次進場我都是設(shè)好止損單的，止損位到了就走。

如果出現(xiàn)浮盈，我是分批逐步出場的。（查看全文）

張恒梁：

昵稱幽靈的禮物，2011年開始交易美股、2013年做日本股票，2015年進入國內(nèi)期貨市場。以技術(shù)分析為主，純手工日內(nèi)短線和波段交易。2016年藍海密劍機槍手第一名，2018年藍海密劍實盤大賽年度先鋒第2名。

止盈的情況比較好辦，掙錢出貨的心情始終比賠錢出貨的心情好得多，當(dāng)建立倉位的時候，我的心里已經(jīng)給自己設(shè)立了止損位，當(dāng)?shù)轿业闹箵p位時我還要看情況，現(xiàn)在很多時候都是假突破，但一般情況下破位止損，就要堅決止損。

若經(jīng)歷幾次反復(fù)止損的情況，自己就該馬上停手了，讓自己重新認識一下行情，可能自己的思路已經(jīng)不符合當(dāng)時的行情了，那就要改變思路，或者換個品種去做，調(diào)整一下心情，再慢慢重新做起。（查看全文）

樂水：

畢業(yè)于清華大學(xué)。在高校工作十余年，九十年代中后期任職于某期貨交易所，后又在香港上市的集團公司工作。2008年開始從事期貨交易，后專注于股指期貨日內(nèi)交易。

作為短線來說，止損要看具體情況，如果行情下跌，我去抄底的話，哪怕套牢，我不但不會考慮止損，還會繼續(xù)加倉的。但如果是在關(guān)鍵位置，是選擇方向的，那么錯了一定要盡快止損出來。既然開倉是比較慎重的，那么開倉后不會因為一點風(fēng)吹草動見到虧損就去止損。

說到止盈，我通常更喜歡見利就收的做法，就是憑經(jīng)驗和感覺掛一個合適的價位，如果平不了繼續(xù)往下掛，盡量不出現(xiàn)盈利單變成虧損單的情況。這個還蠻講究火候的，有些單子可以適當(dāng)拿一拿，哪怕多拿個10秒鐘、20秒鐘就有幾個點了，有些單子該出來就出來，絕不戀戰(zhàn)。（查看全文）

注：以上內(nèi)容僅供參考，不作為投資建議，市場有風(fēng)險，投資需謹慎！

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