今年，尤其是三季度，英特爾、英偉達(dá)、鎂光、臺積電、AMD、三星電子等公司的營收利潤都出現(xiàn)了大面積的下滑，甚至很多被腰斬，所以導(dǎo)致股價(jià)暴跌。受此影響，A股最近一段時(shí)間相關(guān)的板塊和上市公司股價(jià)也出現(xiàn)了較大幅度的下跌。

究其原因，主要是前兩年芯片行業(yè)的景氣度比較高。在2020、2021年，受新冠疫情的影響，全球的老百姓都被關(guān)在家里，所以就需要大量的消費(fèi)電子產(chǎn)品，比如手機(jī)，電視機(jī)、游戲機(jī)等。在這個(gè)過程中，由于全球消費(fèi)電子產(chǎn)品陡增，所以導(dǎo)致芯片、半導(dǎo)體開始變得產(chǎn)能稀缺。當(dāng)然也受到疫情影響，很多芯片廠家的產(chǎn)能出現(xiàn)了下滑，所以去年是一“芯”難求。

那為什么今年芯片行業(yè)出現(xiàn)了下跌？

第一個(gè)原因是消費(fèi)電子行業(yè)出現(xiàn)了一個(gè)較大幅度的下滑，當(dāng)然這是很正常的。因?yàn)橄袷謾C(jī)、電視、iPad這種消費(fèi)電子產(chǎn)品不可能半年或一年買一個(gè)，如果在2020年、2021年買過了，今年很難再買，所以芯片行業(yè)就進(jìn)入了一個(gè)弱勢周期。

不過還有一個(gè)深層次的原因。

我們先來看幾組數(shù)據(jù)，首先是根據(jù)美國商務(wù)部公布的數(shù)據(jù)，今年1至8月，美國集成電路出口額334億美元，中國的集成電路出口額是1019億美元。其次是彭博社的數(shù)據(jù)，在過去的這幾年里，彭博社每三個(gè)月會公布一次全球增長速度最快的半導(dǎo)體企業(yè)，過去一年里評出的20家中19家都是中國的。最后一個(gè)數(shù)據(jù)，今年中國在半導(dǎo)體行業(yè)的全球市場份額和營收占比首次超過了美國，達(dá)到了接近百分之十五，美國現(xiàn)在是接近百分之十三，這是我們第一次超過美國。

由此可以聯(lián)想到過去中國在其他一些行業(yè)中超過主要發(fā)達(dá)國家后的情況。

比如在全球主要工業(yè)強(qiáng)國里，美國的人均收入6萬美元，德國是5萬美元，日本是4萬美元，這么高的收入是用什么來支撐的呢？日本主要是汽車行業(yè)，德國是汽車精密制造，美國是芯片、半導(dǎo)體、互聯(lián)網(wǎng)等高科技行業(yè)。

日本在上個(gè)世紀(jì)80、90年代，主要是依靠家電，汽車、半導(dǎo)體，還有一些能源設(shè)施支撐。不過上世紀(jì)末，在中國進(jìn)入家電行業(yè)后，其他國家就無法將家電行業(yè)做下去了，德國和日本就退出來了。

而前兩年中國在新能源行業(yè)里的崛起，讓全球主要發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體的新能源企業(yè)都陷入了困境。今年中國又在汽車行業(yè)里超過了很多制造業(yè)強(qiáng)國，比如今年的汽車產(chǎn)銷量，到現(xiàn)在為止已經(jīng)超越了德國，預(yù)計(jì)明年大概率也會超過日本。

現(xiàn)在，美國、日本和德國可能就剩半導(dǎo)體一張牌了，所以美國今年不斷出臺制裁中國半導(dǎo)體的禁令，但是這些限制和制裁，真能阻止中國半導(dǎo)體行業(yè)的崛起嗎？我認(rèn)為是不可能的。因?yàn)槲覀冊谶@個(gè)行業(yè)里的積累，包括現(xiàn)在顯示出的勢頭，是勢不可擋的。所以我們對中國半導(dǎo)體行業(yè)的結(jié)論和對全球其余國家半導(dǎo)體的結(jié)論可能是恰恰相反的，所以在未來一段時(shí)間，我對中國的芯片行業(yè)充滿信心。