李神州

七禾網(wǎng)量化排行榜“不勝寒”賬戶操作人

重慶人，85后，程序化交易者。計算機專業(yè)，一直喜歡編程，獲得過一些競賽獎項。交易是業(yè)余愛好，做交易是受一位做現(xiàn)貨同學的影響。對自己的定位是一個做大周期資產(chǎn)配置的交易員。使用程序化交易是因為方便復盤，通過對經(jīng)典交易策略的學習摸索，特別是國外的一些成熟交易系統(tǒng)產(chǎn)生較大啟發(fā)。從始至終交易只依靠客觀系統(tǒng)判斷。

一個“小海龜”

2015年，李神州首次接觸期貨市場，研究了一年程序化交易才開始實盤交易，實盤不久就遇到了黑色系的牛市，當時資金量小，只做了黑色系。這波黑色系牛市中，一個月不到的時間，李神州的賬戶就差不多翻倍了，這對他交易上的信心幫助很大。2016年的牛市之后，2017年遇到一個長期的震蕩市，這個震蕩市對他的交易理念和水平也有很大的提升。

李神州稱自己為一個“小海龜”，因為他主要研究這些國外的成熟策略，像海龜交易法、R-Breaker、Dual Thrust、肯特納、恒溫器、海盜系統(tǒng)等，基本上能找到的策略他都研究過。他的策略就是根據(jù)海龜交易法優(yōu)化而來，是一套大周期的趨勢策略。這套策略和普通的趨勢策略沒有本質(zhì)區(qū)別，基本思路都是一樣的，不同在于細節(jié)。首先是倉位配置，倉位是按照全品種的相關(guān)性來配置的，這樣配置是為了開倉的頭寸之間相關(guān)性最小，當回撤期到來時抗回撤能力就更好。其次是在開倉時機點上，李神州會去尋找盈虧比高的機會，比如行情剛啟動的時候止損點可以設(shè)得小一點、倉位重一點，可以博一些潛在的收益；比如行情已經(jīng)走出一段了，在它回落的時候，止損也可以設(shè)置小一點、倉位也可以重一點，也可以博取一些潛在的收益。

李神州表示做趨勢策略入門很容易，但是如果要把細節(jié)做好，是需要大量的研究和摸索的。因為現(xiàn)在不管是機構(gòu)還是個人，用趨勢策略的都很多，如果只是用那種很粗糙的趨勢策略，由于策略同質(zhì)化嚴重，就會導致這個策略暫時失效，大部分人都不賺錢。要想不被淘汰，必須在粗獷的策略上細化，要提高交易水平、優(yōu)化策略，這樣才能夠使策略繼續(xù)有效下去、不會被市場淘汰。他個人比較看好邏輯簡單的交易策略，邏輯簡單的策略有它的好處，一個是普適性強，第二個就是有效期長，邏輯越簡單的策略，它越能夠經(jīng)受住時間和市場的各種考驗。

關(guān)于策略的普適性，李神州表示一個策略如果只適合某幾個品種，或者只適合某一段行情，這樣的策略是不應該用來實盤的，拿來實盤的策略，必定是能夠適應市場中絕大部分品種、絕大多數(shù)行情的。正是基于這樣的思路，他從來不會針對單個品種去開發(fā)策略，他針對全品種去開發(fā)策略，只有針對所有品種去開發(fā)的策略，它的普適性才好，而且不光是策略的思路要適應全品種，策略的參數(shù)、周期也要適應全品種，他的策略就是全品種都適用，并且是同參數(shù)、同周期，不會單獨為某個品種設(shè)置參數(shù)和周期，這樣的策略普適性好、有效期也越長，在未來的表現(xiàn)就會更符合預期。

李神州表示量化策略的策略因子只有一個：價格，其他都不考慮。

實現(xiàn)盈利的過程很難，要經(jīng)過很長的學習摸索，最關(guān)鍵是驗證真理的方法：復盤實戰(zhàn)。通過復盤判斷策略的優(yōu)劣，糾正學習的方向，最終通向盈利之路。要穩(wěn)定持續(xù)地盈利更難，只有深入理解市場本質(zhì)，才能知道交易是一個靠天吃飯的工作，盈利多寡市場定，自己只能做好控制回撤。未來充滿不確定性，在行情不順時控制好損失。

該賬戶從2016年5月9日開始展示，展示時間1463天，累計盈利天數(shù)763天，累計虧損天數(shù)701天。累計收益率725.98%，累計凈利潤157.21萬元，最大回撤23.25%，交易勝率31.88%。

賬戶2016年雙十一后持續(xù)大半年橫盤回撤。2016年5月開始實盤，遇到黑色牛市，1個月賬戶就翻倍。雙十一晚上波動巨大，賬戶回撤不少。李神州表示趨勢行情占少數(shù)時間，振蕩橫盤是多數(shù)。大周期趨勢策略在振蕩行情時橫盤很正常，而短期行情爆發(fā)是少數(shù)。

從月盈虧圖可以看出，該賬戶總共交易78個月，46個月盈利，29個月虧損。盈利最多的月份在2022年7月，盈利金額超26萬元；虧損最多的月份在2019年7月，虧損金額超14萬元。

該賬戶采用多品種交易，從成交和持倉來看，最大的品種分別是滬深300和十債。盈利最多的品種是滬鋁，盈利金額近23萬元；虧損最多的是滬錫，虧損金額超16萬元。

活躍品種全部都交易，交易30多個商品期貨。李神州表示不看重品種的歷史表現(xiàn)，不是說某品種過去表現(xiàn)好、未來表現(xiàn)好的概率就大，所有品種應該同樣對待、同樣權(quán)重。要按相關(guān)性來配置品種倉位，資金量最高會用到80%，沒有行情時開倉頻率小，倉位比例就較小，行情大了倉位比例就大，平均倉位30%左右。

全品種覆蓋交易，一是考慮策略的普適性，二是考慮策略的有效期。做量化要避免過度擬合、過度優(yōu)化。為了減少策略的擬合程度，會全品種覆蓋交易。

該賬戶的勝率為31.88%，勝率從2018年8月開始穩(wěn)定。

從連續(xù)回撤圖可以看出，該賬戶的最大回撤發(fā)生在2017年2月17日，最大回撤31.88%。

李神州表示，交易是靠天吃飯，盈利多少是市場給的。要把控制回撤放在開發(fā)交易系統(tǒng)的首要位置，只看一個指標：收益風險比，其他都不看?？刂苹爻肥紫纫獪p少頭寸的相關(guān)性、增強抗回撤能力。

以上交易數(shù)據(jù)來源于七禾網(wǎng)量化排行榜，欲了解該賬戶詳細數(shù)據(jù)，請登錄查看：https://cx.7hcn.com/

注：以上內(nèi)容僅供參考，不作為投資建議，市場有風險，投資需謹慎！

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