11月11日，北交所發(fā)布《北京證券交易所融資融券交易細(xì)則》，根據(jù)市場(chǎng)情況調(diào)整標(biāo)的股票的選擇標(biāo)準(zhǔn)和名單，并向市場(chǎng)公布。

北交所在公告中表示，為完善北京證券交易所（以下簡(jiǎn)稱(chēng)本所）市場(chǎng)功能，規(guī)范融資融券交易行為，保護(hù)投資者合法權(quán)益，本所制定了《北京證券交易所融資融券交易細(xì)則》。經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)，現(xiàn)予以發(fā)布，自發(fā)布之日起施行。

北交所將根據(jù)技術(shù)系統(tǒng)準(zhǔn)備情況適時(shí)公布標(biāo)的股票名單和可充抵保證金證券名單。

北交所新聞發(fā)言人就融資融券業(yè)務(wù)規(guī)則發(fā)布答記者問(wèn)，對(duì)以下若干問(wèn)題進(jìn)行了解答。

1. 請(qǐng)介紹北交所推出融資融券制度的主要意義

答：融資融券是證券市場(chǎng)重要的基礎(chǔ)性制度，也是國(guó)際證券市場(chǎng)中較為成熟的交易方式。投資者可以在預(yù)測(cè)證券價(jià)格將要上漲時(shí)融券做多來(lái)放大收益，或在預(yù)測(cè)證券價(jià)格將要下跌時(shí)融券做空獲取收益，還可以通過(guò)融券交易對(duì)沖持倉(cāng)風(fēng)險(xiǎn)。交易所引入融資融券交易，有利于吸引增量資金，改變“單邊市”狀況，促進(jìn)市場(chǎng)雙向價(jià)格發(fā)現(xiàn)，進(jìn)一步改善市場(chǎng)流動(dòng)性和定價(jià)效率。

北交所開(kāi)市以來(lái)，構(gòu)建了連續(xù)競(jìng)價(jià)的基礎(chǔ)交易制度，市場(chǎng)運(yùn)行平穩(wěn)，合格投資者群體迅速壯大，流動(dòng)性水平明顯提升。此次推出融資融券制度，是北交所持續(xù)推進(jìn)市場(chǎng)功能建設(shè)的重要舉措，能夠?yàn)橥顿Y者采取多元交易策略和風(fēng)險(xiǎn)管理提供有效支撐，增強(qiáng)市場(chǎng)活力與韌性，對(duì)完善北交所交易機(jī)制、提升二級(jí)市場(chǎng)定價(jià)功能具有積極意義。

2. 北交所融資融券制度與滬深市場(chǎng)融資融券制度有何異同？

答：考慮到投資者交易習(xí)慣，北交所融資融券業(yè)務(wù)總體上比照滬深市場(chǎng)成熟模式構(gòu)建，包括券商資格管理、投資者準(zhǔn)入、賬戶(hù)體系、交易方式、可充抵保證金證券范圍及折算率、權(quán)益處理、信息披露等方面均與滬深市場(chǎng)兩融業(yè)務(wù)保持一致。同時(shí)，根據(jù)北交所市場(chǎng)特點(diǎn)在轉(zhuǎn)板股票融資融券業(yè)務(wù)銜接方面作出適應(yīng)性安排。

一是《融資融券細(xì)則》明確了標(biāo)的股票轉(zhuǎn)板的將被調(diào)整出標(biāo)的股票范圍。二是《融資融券指南》在會(huì)員交易業(yè)務(wù)管理中明確轉(zhuǎn)板證券的融券合約應(yīng)及時(shí)了結(jié)；可充抵保證金證券轉(zhuǎn)板的，北交所自停牌之日起將其調(diào)整出可充抵保證金證券范圍。

另外，北交所將持續(xù)評(píng)估融資融券制度實(shí)踐效果，根據(jù)業(yè)務(wù)實(shí)施情況和市場(chǎng)發(fā)展需要，適時(shí)推出轉(zhuǎn)融通制度。

3. 北交所融資融券交易后續(xù)工作安排如何？

答：前期，我所在規(guī)則征求意見(jiàn)期間已組織各市場(chǎng)參與者同步開(kāi)展技術(shù)系統(tǒng)準(zhǔn)備工作。2022年9月26日至2022年11月4日期間，我所聯(lián)合中國(guó)結(jié)算、深證通等機(jī)構(gòu)組織市場(chǎng)完成三輪仿真測(cè)試。本次融資融券業(yè)務(wù)規(guī)則發(fā)布后，我所將積極組織各市場(chǎng)參與者盡快完成技術(shù)改造、組織證券公司根據(jù)規(guī)則要求完成內(nèi)部制度準(zhǔn)備、融資融券交易權(quán)限申請(qǐng)、為客戶(hù)信用證券賬戶(hù)開(kāi)通本所交易權(quán)限等工作。待各項(xiàng)準(zhǔn)備工作全面就緒后，將另行公布標(biāo)的股票名單和可充抵保證金證券名單，正式啟動(dòng)融資融券交易。

細(xì)則全文如下：

北京證券交易所融資融券交易細(xì)則

第一章  總  則

為規(guī)范融資融券交易行為，維護(hù)證券市場(chǎng)秩序，保護(hù)投資者合法權(quán)益，根據(jù)《證券公司融資融券業(yè)務(wù)管理辦法》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)《管理辦法》）、《北京證券交易所交易規(guī)則（試行）》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)《交易規(guī)則》）等部門(mén)規(guī)章、業(yè)務(wù)規(guī)則的相關(guān)規(guī)定，制定本細(xì)則。

本細(xì)則所稱(chēng)融資融券交易，是指投資者向具有北京證券交易所（以下簡(jiǎn)稱(chēng)本所）會(huì)員資格的證券公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)會(huì)員）提供擔(dān)保物，借入資金買(mǎi)入證券或借入證券并賣(mài)出的行為。

在本所進(jìn)行融資融券交易，適用本細(xì)則。本細(xì)則未作規(guī)定的，適用《交易規(guī)則》及本所其他相關(guān)規(guī)定。

第二章  業(yè)務(wù)流程

本所對(duì)融資融券交易實(shí)行交易權(quán)限管理。會(huì)員申請(qǐng)本所融資融券交易權(quán)限的，需向本所提交下列材料：

（一）中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)（以下簡(jiǎn)稱(chēng)證監(jiān)會(huì)）頒發(fā)的批準(zhǔn)從事融資融券業(yè)務(wù)的《經(jīng)營(yíng)證券期貨業(yè)務(wù)許可證》及其他有關(guān)批準(zhǔn)文件；

（二）融資融券業(yè)務(wù)實(shí)施方案、內(nèi)部管理制度的相關(guān)文件；

（三）負(fù)責(zé)融資融券業(yè)務(wù)的高級(jí)管理人員與業(yè)務(wù)人員名單及其聯(lián)系方式；

（四）本所要求提交的其他材料。

會(huì)員在本所從事融資融券業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)通過(guò)融資融券專(zhuān)用交易單元進(jìn)行。

會(huì)員在本所從事融資融券業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)使用具有北京市場(chǎng)賬戶(hù)標(biāo)識(shí)的融券專(zhuān)用證券賬戶(hù)和客戶(hù)信用交易擔(dān)保證券賬戶(hù)，并在相關(guān)賬戶(hù)新增北京市場(chǎng)賬戶(hù)標(biāo)識(shí)后3個(gè)交易日內(nèi)報(bào)本所備案。

會(huì)員應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)客戶(hù)適當(dāng)性管理，明確客戶(hù)參與融資融券交易應(yīng)當(dāng)具備的資產(chǎn)、交易經(jīng)驗(yàn)等條件，引導(dǎo)客戶(hù)在充分了解融資融券業(yè)務(wù)特點(diǎn)的基礎(chǔ)上合法合規(guī)參與交易。

對(duì)不符合本所市場(chǎng)及《管理辦法》投資者適當(dāng)性相關(guān)要求的客戶(hù)，會(huì)員不得為其信用證券賬戶(hù)開(kāi)通本所交易權(quán)限。

會(huì)員在向客戶(hù)融資、融券前，應(yīng)當(dāng)按照有關(guān)規(guī)定與客戶(hù)簽訂融資融券合同及融資融券交易風(fēng)險(xiǎn)揭示書(shū)，并為其信用證券賬戶(hù)開(kāi)通本所交易權(quán)限。

投資者應(yīng)當(dāng)按照有關(guān)規(guī)定，通過(guò)在會(huì)員處開(kāi)通本所交易權(quán)限的信用證券賬戶(hù)，在本所進(jìn)行融資融券交易。

信用證券賬戶(hù)交易權(quán)限的開(kāi)通和取消，根據(jù)會(huì)員和證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)的有關(guān)規(guī)定辦理。

會(huì)員被取消融資融券交易權(quán)限的，應(yīng)當(dāng)根據(jù)約定與其客戶(hù)了結(jié)有關(guān)融資融券合約，并不得發(fā)生新的融資融券交易。

融資融券交易采用競(jìng)價(jià)交易方式。

會(huì)員接受客戶(hù)融資融券交易委托后，應(yīng)當(dāng)按照本所規(guī)定的格式申報(bào)，申報(bào)指令應(yīng)包括客戶(hù)的信用證券賬戶(hù)號(hào)碼、證券代碼、融資融券專(zhuān)用交易單元代碼、證券營(yíng)業(yè)部識(shí)別碼、買(mǎi)賣(mài)方向、數(shù)量、價(jià)格、融資融券相關(guān)標(biāo)識(shí)等內(nèi)容。

融資買(mǎi)入、融券賣(mài)出股票的，單筆申報(bào)數(shù)量應(yīng)當(dāng)不低于100股。

融券賣(mài)出的申報(bào)價(jià)格不得低于該證券的最近成交價(jià)；當(dāng)天沒(méi)有產(chǎn)生成交的，申報(bào)價(jià)格不得低于其前收盤(pán)價(jià)。低于上述價(jià)格的申報(bào)為無(wú)效申報(bào)。

融券期間，客戶(hù)通過(guò)其所有或控制的證券賬戶(hù)持有與融券賣(mài)出標(biāo)的相同證券的，賣(mài)出該證券的價(jià)格應(yīng)遵守前款規(guī)定，但超出融券數(shù)量的部分除外。

本所不接受融券賣(mài)出的市價(jià)申報(bào)。

客戶(hù)融資買(mǎi)入證券后，可以通過(guò)賣(mài)券還款或直接還款的方式向會(huì)員償還融入資金。

賣(mài)券還款是指客戶(hù)通過(guò)其信用證券賬戶(hù)申報(bào)賣(mài)券，結(jié)算時(shí)賣(mài)出證券所得資金直接劃轉(zhuǎn)至?xí)T融資專(zhuān)用資金賬戶(hù)的一種還款方式。

以直接還款方式償還融入資金的，按照會(huì)員與客戶(hù)之間的約定辦理。

客戶(hù)融券賣(mài)出后，自次一交易日起可通過(guò)買(mǎi)券還券或直接還券的方式向會(huì)員償還融入證券。

買(mǎi)券還券是指客戶(hù)通過(guò)其信用證券賬戶(hù)申報(bào)買(mǎi)券，結(jié)算時(shí)買(mǎi)入證券直接劃轉(zhuǎn)至?xí)T融券專(zhuān)用證券賬戶(hù)的一種還券方式。

以直接還券方式償還融入證券的，按照會(huì)員與客戶(hù)之間約定以及證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)的有關(guān)規(guī)定辦理。

客戶(hù)融券賣(mài)出的證券停牌的，可以按照約定以現(xiàn)金等方式向會(huì)員償還融入證券。

投資者賣(mài)出信用證券賬戶(hù)內(nèi)融資買(mǎi)入尚未了結(jié)合約的證券所得價(jià)款，應(yīng)當(dāng)先償還該投資者的融資欠款。

未了結(jié)相關(guān)融券交易前，投資者融券賣(mài)出所得價(jià)款除以下用途外，不得另作他用：

（一）買(mǎi)券還券；

（二）償還融資融券相關(guān)利息、費(fèi)用和融券交易相關(guān)權(quán)益現(xiàn)金補(bǔ)償；

（三）買(mǎi)入或申購(gòu)證券公司現(xiàn)金管理產(chǎn)品、貨幣市場(chǎng)基金以及本所認(rèn)可的其他高流動(dòng)性證券。會(huì)員可以根據(jù)市場(chǎng)情況調(diào)整投資者可以買(mǎi)入或申購(gòu)前述資產(chǎn)的名單；

（四）證監(jiān)會(huì)及本所規(guī)定的其他用途。

會(huì)員與客戶(hù)約定的融資、融券合約期限自客戶(hù)實(shí)際使用資金或證券之日起計(jì)算，融資、融券期限最長(zhǎng)不得超過(guò)6個(gè)月。

合約到期前，會(huì)員可以根據(jù)客戶(hù)的申請(qǐng)為其辦理展期，每次展期的期限不得超過(guò)6個(gè)月。會(huì)員在為客戶(hù)辦理合約展期前，應(yīng)當(dāng)對(duì)客戶(hù)的信用狀況、負(fù)債情況、維持擔(dān)保比例水平等進(jìn)行評(píng)估。

會(huì)員融券專(zhuān)用證券賬戶(hù)不得用于證券買(mǎi)賣(mài)。

客戶(hù)信用證券賬戶(hù)不得買(mǎi)入或轉(zhuǎn)入除可充抵保證金證券范圍以外的證券，也不得用于參與向特定對(duì)象發(fā)行。

客戶(hù)未能按期交足擔(dān)保物或者到期未償還融資融券債務(wù)的，會(huì)員可以根據(jù)與客戶(hù)的約定處分其擔(dān)保物，不足部分可以向客戶(hù)追索。

會(huì)員根據(jù)與客戶(hù)的約定采取強(qiáng)制平倉(cāng)措施的，應(yīng)當(dāng)按照本所規(guī)定的格式申報(bào)強(qiáng)制平倉(cāng)指令，申報(bào)指令應(yīng)包括客戶(hù)的信用證券賬戶(hù)號(hào)碼、融資融券專(zhuān)用交易單元代碼、證券營(yíng)業(yè)部識(shí)別碼、證券代碼、買(mǎi)賣(mài)方向、數(shù)量、價(jià)格、強(qiáng)制平倉(cāng)標(biāo)識(shí)等內(nèi)容。

第三章  標(biāo)的股票

本所股票自上市首日起可作為融資融券標(biāo)的。

本所可根據(jù)市場(chǎng)情況調(diào)整標(biāo)的股票的選擇標(biāo)準(zhǔn)和名單，并向市場(chǎng)公布。本所選取和確定標(biāo)的股票，不表明本所對(duì)標(biāo)的股票的投資價(jià)值或投資者的收益作出實(shí)質(zhì)性判斷或保證。

會(huì)員向客戶(hù)公布的標(biāo)的股票名單，不得超出本所公布的標(biāo)的股票范圍。

標(biāo)的股票停牌的，會(huì)員與客戶(hù)可以根據(jù)雙方約定了結(jié)相關(guān)融資融券合約。

標(biāo)的股票停牌，且復(fù)牌日在融資融券債務(wù)到期日之后的，融資融券的期限可以順延，順延的具體期限由會(huì)員與客戶(hù)自行約定。

標(biāo)的股票交易被實(shí)行風(fēng)險(xiǎn)警示或發(fā)生其他重大風(fēng)險(xiǎn)情形的，本所自該股票被實(shí)行風(fēng)險(xiǎn)警示或發(fā)生重大風(fēng)險(xiǎn)情形當(dāng)日起將其調(diào)整出標(biāo)的股票范圍。

相關(guān)股票被撤銷(xiāo)風(fēng)險(xiǎn)警示、重大風(fēng)險(xiǎn)情形解除的，本所自該股票被撤銷(xiāo)風(fēng)險(xiǎn)警示、重大風(fēng)險(xiǎn)情形解除當(dāng)日起將其調(diào)入標(biāo)的股票范圍。

標(biāo)的股票進(jìn)入終止上市程序的，本所自上市公司披露股東大會(huì)決議公告或可能被終止上市的風(fēng)險(xiǎn)提示公告之日起將其調(diào)整出標(biāo)的股票范圍。

標(biāo)的股票轉(zhuǎn)板的，本所自上市公司披露股東大會(huì)相關(guān)決議公告之日起將其調(diào)整出標(biāo)的股票范圍。

本細(xì)則第二十八條、第二十九條規(guī)定的情形消除的，本所根據(jù)相關(guān)規(guī)定將其調(diào)入標(biāo)的股票范圍。

股票被調(diào)整出標(biāo)的股票范圍的，在調(diào)整實(shí)施前未了結(jié)的融資融券合約仍然有效。會(huì)員與客戶(hù)可以根據(jù)雙方約定提前了結(jié)相關(guān)融資融券合約。

第四章  保證金和擔(dān)保物

會(huì)員向客戶(hù)融資、融券，應(yīng)當(dāng)向客戶(hù)收取一定比例的保證金。保證金可以上市交易的股票、證券投資基金、債券，貨幣市場(chǎng)基金、證券公司現(xiàn)金管理產(chǎn)品及本所認(rèn)可的其他證券充抵。

可充抵保證金的證券，在計(jì)算保證金金額時(shí)應(yīng)當(dāng)以證券市值或凈值按下列折算率進(jìn)行折算：

（一）本所認(rèn)定的指數(shù)成份股股票的折算率最高不超過(guò)70%，本所其他A股股票的折算率最高不超過(guò)65%；

（二）交易型開(kāi)放式指數(shù)基金折算率最高不超過(guò)90%；

（三）證券公司現(xiàn)金管理產(chǎn)品、貨幣市場(chǎng)基金、國(guó)債折算率最高不超過(guò)95%；

（四）被實(shí)行風(fēng)險(xiǎn)警示、進(jìn)入退市整理期的證券，以及靜態(tài)市盈率在300倍以上或者為負(fù)數(shù)的A股股票的折算率為0%；

（五）其他上市證券投資基金和債券折算率最高不超過(guò)80%。

本所遵循審慎原則，審核、選取并確定可充抵保證金證券的名單，并向市場(chǎng)公布。

本所可以根據(jù)市場(chǎng)情況調(diào)整可充抵保證金證券的范圍和折算率。

會(huì)員公布的可充抵保證金證券的名單，不得超出本所公布的可充抵保證金證券范圍。

會(huì)員應(yīng)當(dāng)根據(jù)流動(dòng)性、波動(dòng)性等指標(biāo)對(duì)可充抵保證金證券的折算率實(shí)行動(dòng)態(tài)化管理與差異化控制，但會(huì)員公布的可充抵保證金證券的折算率，不得高于本所規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn)。

投資者融資買(mǎi)入證券時(shí)，融資保證金比例不得低于100%。

融資保證金比例是指投資者融資買(mǎi)入時(shí)交付的保證金與融資交易金額的比例，計(jì)算公式為：融資保證金比例＝保證金/（融資買(mǎi)入證券數(shù)量×買(mǎi)入價(jià)格）×100%。

投資者融券賣(mài)出時(shí)，融券保證金比例不得低于50%。

融券保證金比例是指投資者融券賣(mài)出時(shí)交付的保證金與融券交易金額的比例，計(jì)算公式為：融券保證金比例＝保證金/（融券賣(mài)出證券數(shù)量×賣(mài)出價(jià)格）×100%。

投資者融資買(mǎi)入或融券賣(mài)出時(shí)所使用的保證金不得超過(guò)其保證金可用余額。

保證金可用余額是指投資者用于充抵保證金的現(xiàn)金、證券市值及融資融券交易產(chǎn)生的浮盈經(jīng)折算后形成的保證金總額，減去投資者未了結(jié)融資融券交易已使用保證金和相關(guān)利息、費(fèi)用的余額。其計(jì)算公式為：保證金可用余額＝現(xiàn)金+∑（可充抵保證金的證券市值×折算率）+∑［（融資買(mǎi)入證券市值－融資買(mǎi)入金額）×折算率］＋∑［（融券賣(mài)出金額－融券賣(mài)出證券市值）×折算率］－∑融券賣(mài)出金額－∑融資買(mǎi)入證券金額×融資保證金比例－∑融券賣(mài)出證券市值×融券保證金比例－利息及費(fèi)用。

公式中，融券賣(mài)出金額=融券賣(mài)出證券數(shù)量×賣(mài)出價(jià)格，融券賣(mài)出證券市值=融券賣(mài)出證券數(shù)量×市價(jià)，融券賣(mài)出證券數(shù)量指融券賣(mài)出后尚未償還的證券數(shù)量；∑［（融資買(mǎi)入證券市值－融資買(mǎi)入金額）×折算率］、∑［（融券賣(mài)出金額－融券賣(mài)出證券市值）×折算率］中的折算率是指融資買(mǎi)入、融券賣(mài)出證券對(duì)應(yīng)的折算率，當(dāng)融資買(mǎi)入證券市值低于融資買(mǎi)入金額或融券賣(mài)出證券市值高于融券賣(mài)出金額時(shí)，折算率按100%計(jì)算。

會(huì)員向客戶(hù)收取的保證金以及客戶(hù)融資買(mǎi)入的全部證券和融券賣(mài)出所得全部?jī)r(jià)款，整體作為客戶(hù)對(duì)會(huì)員融資融券所生債務(wù)的擔(dān)保物。

會(huì)員應(yīng)當(dāng)對(duì)客戶(hù)提交的擔(dān)保物進(jìn)行整體監(jiān)控，并計(jì)算其維持擔(dān)保比例。維持擔(dān)保比例是指客戶(hù)擔(dān)保物價(jià)值與其融資融券債務(wù)之間的比例，計(jì)算公式為：維持擔(dān)保比例=（現(xiàn)金+信用證券賬戶(hù)內(nèi)證券市值總和+其他擔(dān)保物價(jià)值）/（融資買(mǎi)入金額+融券賣(mài)出證券數(shù)量×當(dāng)前市價(jià)＋利息及費(fèi)用總和）。

公式中，其他擔(dān)保物是指客戶(hù)維持擔(dān)保比例低于最低維持擔(dān)保比例時(shí)，客戶(hù)經(jīng)會(huì)員認(rèn)可后提交的除現(xiàn)金及信用證券賬戶(hù)內(nèi)證券以外的其他擔(dān)保物，其價(jià)值根據(jù)會(huì)員與客戶(hù)約定的估值方式計(jì)算或雙方認(rèn)可的估值結(jié)果確定。

客戶(hù)信用證券賬戶(hù)內(nèi)的證券，出現(xiàn)被調(diào)出可充抵保證金證券范圍、停牌、被實(shí)行風(fēng)險(xiǎn)警示、轉(zhuǎn)板等特殊情形或者因權(quán)益處理等產(chǎn)生尚未到賬的在途證券，會(huì)員在計(jì)算客戶(hù)維持擔(dān)保比例時(shí)，可以根據(jù)與客戶(hù)的約定按照公允價(jià)格或其他定價(jià)方式計(jì)算其市值。

會(huì)員應(yīng)當(dāng)根據(jù)市場(chǎng)情況、客戶(hù)資信和公司風(fēng)險(xiǎn)管理能力等因素，審慎評(píng)估并與客戶(hù)約定最低維持擔(dān)保比例要求。

當(dāng)客戶(hù)維持擔(dān)保比例低于最低維持擔(dān)保比例時(shí)，會(huì)員應(yīng)當(dāng)通知客戶(hù)在約定的期限內(nèi)追加擔(dān)保物，客戶(hù)經(jīng)會(huì)員認(rèn)可后，可以提交除可充抵保證金證券外的其他證券、不動(dòng)產(chǎn)、股權(quán)等依法可以擔(dān)保的財(cái)產(chǎn)或財(cái)產(chǎn)權(quán)利作為其他擔(dān)保物。

會(huì)員可以與其客戶(hù)自行約定追加擔(dān)保物后的維持擔(dān)保比例要求。

僅計(jì)算現(xiàn)金及信用證券賬戶(hù)內(nèi)證券市值總和的維持擔(dān)保比例超過(guò)300%時(shí)，客戶(hù)可以提取保證金可用余額中的現(xiàn)金、充抵保證金的證券，但提取后僅計(jì)算現(xiàn)金及信用證券賬戶(hù)內(nèi)證券市值總和的維持擔(dān)保比例不得低于300%。

維持擔(dān)保比例超過(guò)會(huì)員與客戶(hù)約定的數(shù)值時(shí)，客戶(hù)可以解除其他擔(dān)保物的擔(dān)保，但解除擔(dān)保后的維持擔(dān)保比例不得低于會(huì)員與客戶(hù)約定的數(shù)值。

本所對(duì)提取現(xiàn)金、充抵保證金的證券，或解除其他擔(dān)保物的擔(dān)保另有規(guī)定的除外。

本所認(rèn)為必要時(shí)，可以調(diào)整融資、融券保證金比例及維持擔(dān)保比例的標(biāo)準(zhǔn)，并向市場(chǎng)公布。

會(huì)員公布的融資、融券保證金比例及維持擔(dān)保比例，不得低于本所規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn)。

投資者不得將已設(shè)定擔(dān)?；蚱渌谌綑?quán)利及被采取查封、凍結(jié)等司法強(qiáng)制措施的證券提交為擔(dān)保物，會(huì)員不得向客戶(hù)借出此類(lèi)證券。

會(huì)員應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)對(duì)客戶(hù)擔(dān)保物的監(jiān)控與管理，對(duì)客戶(hù)提交的擔(dān)保物中單一證券市值占其擔(dān)保物市值比例進(jìn)行監(jiān)控。

客戶(hù)擔(dān)保物中單一證券市值占比達(dá)到一定比例時(shí)，會(huì)員應(yīng)當(dāng)按照與客戶(hù)的約定，暫停接受其融資買(mǎi)入該證券的委托或采取其他風(fēng)險(xiǎn)控制措施。

第五章  信息披露和報(bào)告

本所在每個(gè)交易日開(kāi)市前，根據(jù)會(huì)員報(bào)送數(shù)據(jù)，向市場(chǎng)公布以下信息：

（一）前一交易日單只標(biāo)的證券融資融券交易信息，包括融資買(mǎi)入額、融資余額、融券賣(mài)出量、融券余量等信息；

（二）前一交易日市場(chǎng)融資融券交易總量信息。

會(huì)員應(yīng)當(dāng)按照本所的要求，每個(gè)交易日向本所報(bào)送當(dāng)日各標(biāo)的證券融資買(mǎi)入額、融資還款額、融資余額、融券賣(mài)出量、融券償還量以及融券余量等數(shù)據(jù)。

會(huì)員應(yīng)當(dāng)保證所報(bào)送數(shù)據(jù)的真實(shí)、準(zhǔn)確、完整。

第六章  風(fēng)險(xiǎn)控制

單只標(biāo)的股票的融資余額、信用賬戶(hù)擔(dān)保物市值占該股票上市可流通市值的比例均達(dá)到25%時(shí)，本所可以在次一交易日暫停其融資買(mǎi)入，并向市場(chǎng)公布。

該標(biāo)的股票的融資余額或信用賬戶(hù)擔(dān)保物市值占該股票上市可流通市值的比例降低至20%以下時(shí)，本所可以在次一交易日恢復(fù)其融資買(mǎi)入，并向市場(chǎng)公布。

單只標(biāo)的股票的融券余量達(dá)到該股票上市可流通量的25%時(shí)，本所可以在次一交易日暫停其融券賣(mài)出，并向市場(chǎng)公布。

該標(biāo)的股票的融券余量降低至20%以下時(shí)，本所可以在次一交易日恢復(fù)其融券賣(mài)出，并向市場(chǎng)公布。

本所對(duì)市場(chǎng)融資融券交易進(jìn)行監(jiān)控。融資融券交易出現(xiàn)異常或市場(chǎng)持續(xù)大幅波動(dòng)時(shí)，本所可視情況采取以下措施并向市場(chǎng)公布：

（一）調(diào)整標(biāo)的證券標(biāo)準(zhǔn)或范圍；

（二）調(diào)整可充抵保證金證券的折算率；

（三）調(diào)整融資、融券保證金比例；

（四）調(diào)整維持擔(dān)保比例；

（五）暫停特定標(biāo)的證券的融資買(mǎi)入或融券賣(mài)出交易；

（六）暫停整個(gè)市場(chǎng)的融資買(mǎi)入或融券賣(mài)出交易；

（七）本所認(rèn)為必要的其他措施。

融資融券交易存在異常交易行為的，本所可以視情況采取限制相關(guān)證券賬戶(hù)交易等措施。

會(huì)員應(yīng)當(dāng)按照本所的要求，對(duì)客戶(hù)的融資融券交易進(jìn)行監(jiān)控，并主動(dòng)、及時(shí)地向本所報(bào)告其客戶(hù)的異常融資融券交易行為。

本所可根據(jù)需要，對(duì)會(huì)員與融資融券業(yè)務(wù)相關(guān)的內(nèi)部控制制度、業(yè)務(wù)操作規(guī)范、風(fēng)險(xiǎn)管理措施、交易技術(shù)系統(tǒng)的安全運(yùn)行狀況及對(duì)本所相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則的執(zhí)行情況等進(jìn)行檢查。

會(huì)員違反本細(xì)則的，本所可依據(jù)有關(guān)規(guī)定采取相關(guān)自律監(jiān)管措施或給予紀(jì)律處分，并可視情況暫?；蛉∠湓诒舅M(jìn)行融資或融券交易的權(quán)限。

第七章  其他事項(xiàng)

會(huì)員在向客戶(hù)提供融資融券服務(wù)時(shí)，應(yīng)當(dāng)要求客戶(hù)申報(bào)其持有限售股份、上市公司在全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌前取得的股票及由上述股票孳生的送、轉(zhuǎn)股情況，以及是否為上市公司董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員或持有上市公司股份5%以上的股東等相關(guān)信息。會(huì)員應(yīng)當(dāng)對(duì)客戶(hù)的申報(bào)情況進(jìn)行核實(shí)，并進(jìn)行相應(yīng)的前端控制。

客戶(hù)持有上市公司限售股份的，會(huì)員不得接受其融券賣(mài)出該上市公司股票的委托，且不得接受其以其普通證券賬戶(hù)持有的上市公司限售股份充抵保證金。

會(huì)員不得以其普通證券賬戶(hù)持有的上市公司限售股份提交作為融券券源。

個(gè)人客戶(hù)持有上市公司在全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌前取得的股票以及由上述股票孳生的送、轉(zhuǎn)股的，會(huì)員不得接受其將持有的該上市公司股份充抵保證金。

會(huì)員不得接受上市公司董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員、持有上市公司股份5%以上的股東開(kāi)展以該上市公司股票為標(biāo)的證券的融資融券交易。

會(huì)員通過(guò)客戶(hù)信用交易擔(dān)保證券賬戶(hù)持有的股票不計(jì)入其自有股票，會(huì)員無(wú)須因該賬戶(hù)內(nèi)股票數(shù)量的變動(dòng)而履行相應(yīng)的信息報(bào)告、披露或者要約收購(gòu)義務(wù)。

投資者及其一致行動(dòng)人通過(guò)普通證券賬戶(hù)和信用證券賬戶(hù)合計(jì)持有一家上市公司股票及其權(quán)益的數(shù)量或者其增減變動(dòng)達(dá)到規(guī)定的比例時(shí)，應(yīng)當(dāng)依法履行相應(yīng)的信息報(bào)告、披露或者要約收購(gòu)義務(wù)。

客戶(hù)信用交易擔(dān)保證券賬戶(hù)記錄的證券，由會(huì)員以自己的名義，為客戶(hù)的利益，行使對(duì)發(fā)行人的權(quán)利。會(huì)員行使對(duì)發(fā)行人的權(quán)利，應(yīng)當(dāng)事先征求客戶(hù)的意見(jiàn)，提醒客戶(hù)遵守關(guān)聯(lián)事項(xiàng)回避等相關(guān)投票規(guī)定，并按照其意見(jiàn)辦理?？蛻?hù)未表示意見(jiàn)的，會(huì)員不得主動(dòng)行使對(duì)發(fā)行人的權(quán)利。

前款所稱(chēng)對(duì)發(fā)行人的權(quán)利，是指請(qǐng)求召開(kāi)證券持有人會(huì)議、參加證券持有人會(huì)議、提案、表決、配售股份的認(rèn)購(gòu)、請(qǐng)求分配投資收益等因持有證券而產(chǎn)生的權(quán)利。

會(huì)員客戶(hù)信用交易擔(dān)保證券賬戶(hù)內(nèi)證券的分紅、派息、配股等權(quán)益處理，按照《管理辦法》和證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)有關(guān)規(guī)定辦理。

第八章  附  則

本細(xì)則下列用語(yǔ)具有如下含義：

（一）現(xiàn)金管理產(chǎn)品，是指證券公司或其資產(chǎn)管理子公司為經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)客戶(hù)設(shè)立并管理的，客戶(hù)可用資金當(dāng)日可申購(gòu)、贖回資金當(dāng)日可用于證券交易，主要投資于貨幣市場(chǎng)工具，由證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)托管的資產(chǎn)管理計(jì)劃或其他形式的產(chǎn)品。

（二）靜態(tài)市盈率，是指股票收盤(pán)價(jià)與相應(yīng)上市公司最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度經(jīng)審計(jì)的基本每股收益的比值。

（三）上市公司董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員，是指根據(jù)法律法規(guī)、部門(mén)規(guī)章以及其他規(guī)范性文件的規(guī)定，對(duì)所持本公司股份的轉(zhuǎn)讓行為存在限制性要求的在任或離任的董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員。

（四）異常交易行為，是指《交易規(guī)則》以及本所其他業(yè)務(wù)規(guī)則規(guī)定的異常交易行為。

依照本細(xì)則開(kāi)展的融資融券業(yè)務(wù)，其登記結(jié)算的具體規(guī)則，依照證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)的規(guī)定執(zhí)行。

本細(xì)則所稱(chēng)“超過(guò)”“低于”不含本數(shù)，“以上”“以下”“達(dá)到”含本數(shù)。

本細(xì)則由本所負(fù)責(zé)解釋。

本細(xì)則自發(fā)布之日起施行。