12月23日，北交所今年第85次審議會(huì)議結(jié)果顯示，康樂(lè)衛(wèi)士、利爾達(dá)兩家企業(yè)IPO雙雙過(guò)會(huì)。其中，康樂(lè)衛(wèi)士是北交所開(kāi)市以來(lái)首家以“市值+研發(fā)投入”第四套標(biāo)準(zhǔn)沖關(guān)的企業(yè)，其擬募資額達(dá)到23.8億元，如成功上市，康樂(lè)衛(wèi)士將成為北交所最大IPO。

康樂(lè)衛(wèi)士位于北京經(jīng)濟(jì)技術(shù)開(kāi)發(fā)區(qū)，是一家以基于結(jié)構(gòu)的抗原設(shè)計(jì)為核心技術(shù)的生物醫(yī)藥企業(yè)，主要從事重組蛋白疫苗的研究、開(kāi)發(fā)和產(chǎn)業(yè)化。2015年9月18日起，康樂(lè)衛(wèi)士在新三板掛牌。今年3月29日，康樂(lè)衛(wèi)士北交所IPO申請(qǐng)獲得受理，至此成功過(guò)會(huì)，用時(shí)不到9個(gè)月時(shí)間．

疫苗產(chǎn)品具有知識(shí)密集、技術(shù)含量高、研發(fā)風(fēng)險(xiǎn)大、工藝復(fù)雜等特點(diǎn)。疫苗產(chǎn)品在上市前的研發(fā)工作包括藥物發(fā)現(xiàn)、臨床前研究及臨床研究等階段，研發(fā)周期一般在5至15年不等?？禈?lè)衛(wèi)士自2008年成立以來(lái)，持續(xù)進(jìn)行疫苗產(chǎn)品研發(fā)。截至招股說(shuō)明書簽署日，康樂(lè)衛(wèi)士尚無(wú)疫苗產(chǎn)品上市銷售，公司尚未盈利且存在累計(jì)未彌補(bǔ)虧損。

從數(shù)據(jù)來(lái)看，2019至2021年，康樂(lè)衛(wèi)士營(yíng)業(yè)收入分別為1340.73萬(wàn)元、8.61萬(wàn)元、27.48萬(wàn)元，歸母凈利潤(rùn)分別為-4195.05萬(wàn)元、-1.52億元、-3.8億元。研發(fā)投入方面，康樂(lè)衛(wèi)士同期的研發(fā)費(fèi)用分別為2295.44萬(wàn)元、1.18億元、2.18億元。

經(jīng)過(guò)多年研發(fā)積累，康樂(lè)衛(wèi)士已形成豐富的研發(fā)管線。目前，公司合計(jì)擁有10個(gè)重組人用疫苗在研項(xiàng)目，公司的三價(jià)HPV疫苗和九價(jià)HPV 疫苗（女性適應(yīng)癥）在研項(xiàng)目均已進(jìn)入Ⅲ期臨床，九價(jià)HPV疫苗（男性適應(yīng)癥）在研項(xiàng)目已進(jìn)入Ⅰ期臨床，十五價(jià)HPV疫苗已取得國(guó)家藥監(jiān)局的臨床試驗(yàn)批準(zhǔn)通知書，二價(jià)新冠疫苗、多價(jià)諾如病毒疫苗、呼吸道合胞病毒疫苗、帶狀皰疹疫苗、多價(jià)手足口病疫苗和脊髓灰質(zhì)炎疫苗等重組疫苗在研項(xiàng)目均處于臨床前研究階段。

HPV疫苗可預(yù)防HPV感染及其導(dǎo)致的癌癥及癌前病變等。公司表示，在產(chǎn)品和技術(shù)方面具有較強(qiáng)的持續(xù)創(chuàng)新能力，形成了公司的核心競(jìng)爭(zhēng)力，可以保證不斷推動(dòng)公司產(chǎn)品提升性能和推出各類創(chuàng)新型產(chǎn)品，具備明顯的創(chuàng)新特征。

康樂(lè)衛(wèi)士是北交所開(kāi)市以來(lái)首家以第四套標(biāo)準(zhǔn)申報(bào)上市的企業(yè)，該標(biāo)準(zhǔn)沒(méi)有設(shè)置盈利門檻，主要以“市值不低于15億元，近兩年研發(fā)投入合計(jì)不低于5000萬(wàn)元”作為標(biāo)準(zhǔn)。

圖片來(lái)源：北交所官網(wǎng)截圖

此次北交所IPO，康樂(lè)衛(wèi)士擬募資23.80億元，用于HPV疫苗研發(fā)項(xiàng)目、創(chuàng)新重組疫苗研發(fā)項(xiàng)目、昆明生產(chǎn)基地代建回購(gòu)項(xiàng)目及補(bǔ)充流動(dòng)資金。這一募資額將讓康樂(lè)衛(wèi)士成為北交所開(kāi)市以來(lái)最大規(guī)模的IPO項(xiàng)目。

從股權(quán)結(jié)構(gòu)看，天狼星集團(tuán)為康樂(lè)衛(wèi)士公司控股股東。截至招股說(shuō)明書簽署日，天狼星集團(tuán)持有公司22.62%股份，天狼星集團(tuán)及其一致行動(dòng)人江林威華、小江生物合計(jì)持有公司31.24%股份。