北向資金累計資金流向

數(shù)據(jù)來源：Wind 單位：億元

北向資金月內(nèi)超千億元的凈買入額頗受投資者關(guān)注。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至1月20日，北向資金月內(nèi)累計凈買入1125.31億元。業(yè)內(nèi)人士表示，自互聯(lián)互通機制建立以來，單月凈買入金額超千億元實屬罕見，若本月最后兩個交易日沒有較大資金波動，這一金額有望刷新歷史紀錄，外資的積極動向也在一定程度上對境內(nèi)投資者情緒形成了較大提振。展望新一年，市場交投活躍度有望進一步提升，新的市場布局機會可期。

具體來看，北向資金自1月4日起連續(xù)13個交易日凈買入，多個單日凈買入金額超百億元，1月5日、1月13日、1月16日凈買入金額分別達127.53億元、133.36億元、158.43億元。就近期北向資金流向來看，食品飲料、家電等消費領(lǐng)域以及新能源、金融等成為重點增配方向。個股方面，外資重倉的主要是核心資產(chǎn)。Wind近一個月活躍個股資金流向統(tǒng)計顯示，凈買入額居前的為中國平安、貴州茅臺、寧德時代、五糧液、招商銀行、中國中免，分別獲凈買入88.51億元、79.74億元、73.53億元、67.51億元、31.16億元、25.26億元；另外，萬華化學(xué)、韋爾股份、比亞迪、東方財富、分眾傳媒、伊利股份等也被不同程度的增持。

中金公司分析稱，北向資金年初至今增持金額最高的有寧德時代、中國平安、貴州茅臺等藍籌股。從外資存量規(guī)模和占比來看，貴州茅臺、寧德時代、美的集團和招商銀行依然位列北向資金最大的重倉股，其中貴州茅臺的北向資金持股超1600億元，寧德時代超800億元，較去年有所提升。外資重倉的股票風(fēng)格經(jīng)過一年多的回調(diào)后，近期修復(fù)明顯，而且仍有向上空間。

近期A股走勢逐漸回暖，除了交投活躍外，北向資金動向也釋放看多信號。摩根士丹利不久前進一步上調(diào)了MSCI中國指數(shù)的目標，認為2023年A股在全球市場表現(xiàn)中將領(lǐng)先。高盛也預(yù)計，2023年中國股市將展開反彈，預(yù)計MSCI中國指數(shù)和滬深300指數(shù)盈利有望實現(xiàn)8%和13%的增長。瑞銀預(yù)計MSCI中國指數(shù)盈利將增長15%至20%，考慮到指數(shù)當(dāng)前估值，若回歸歷史均值，其總回報率或達到25%至30%。

嘉實基金表示，去年11月以來，整個全球大類資產(chǎn)表現(xiàn)都發(fā)生了非常明顯的變化。國內(nèi)疫情防控政策的優(yōu)化以及針對諸如地產(chǎn)的政策變化等直接改變了全球投資者對于中國經(jīng)濟展望的預(yù)期。整體來看，當(dāng)前中國的資產(chǎn)總體都在被買入，涵蓋人民幣、股市、債市等多維度。對于市場而言，總體來看將是偏利好的局面。一方面，人民幣幣值的回升預(yù)示著市場對經(jīng)濟基本面的看好。另一方面，從資金層面來看，人民幣的升值會吸引更多的外資加大資產(chǎn)配置。在對2023年外資整體流入研判中，粵開證券研報預(yù)計凈流入規(guī)模約為2000億元至2500億元；中金公司預(yù)計，全年海外資金流入（北向+QFII/RQFII）將達到3000億元至4000億元；興業(yè)證券策略團隊也表示，“水往低處流”的長期增配邏輯并未改變，隨著內(nèi)外擾動緩解，外資有望重歸趨勢性流入，保守估計外資今年將流入3000億元。

“在中國，我們已經(jīng)看到許多積極的變化?！卑猜?lián)投資董事總經(jīng)理、中國資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)負責(zé)人沈良在新年展望中表示，特別是隨著疫情防控政策的優(yōu)化調(diào)整，國內(nèi)的政策重點將回到穩(wěn)增長。去年12月召開的多個重要會議突出了利用積極財政和穩(wěn)健貨幣政策，通過促進國內(nèi)需求來穩(wěn)定經(jīng)濟增長的主基調(diào)。出口、消費、投資三駕馬車方面，雖然有起有落，但總體基本面依然堅實。2023年的中國經(jīng)濟基本面有不少亮點，也期待中國資本市場能夠迎來新一輪發(fā)展。就A股而言，今年主動投資、長期投資的邏輯依然成立，中國經(jīng)濟將為世界經(jīng)濟復(fù)蘇注入新動能。

在貝萊德基金首席投資官陸文杰看來，2023年中國市場仍是“增長的故事”。一方面，經(jīng)濟活動和消費意愿在顯著恢復(fù)，內(nèi)需是主要推動力，企業(yè)盈利改善和估值修復(fù)有望共振；另一方面，中國經(jīng)濟中仍有部分邏輯未被疫情影響的投資主題，從各行各業(yè)的自主可控、安全發(fā)展到鼓勵產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新升級、數(shù)字化革命，都將是未來中國長期的投資主題，會一直涌現(xiàn)新的增長機會，預(yù)計全年A股和港股都將迎來新的篇章。