2月17日，經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)，證監(jiān)會(huì)發(fā)布了《境內(nèi)企業(yè)境外發(fā)行證券和上市管理試行辦法》（下稱《管理試行辦法》），從2023年3月31日起實(shí)施。

薩摩耶云科技集團(tuán)首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家鄭磊對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，中國(guó)證監(jiān)會(huì)將境內(nèi)企業(yè)境外上市由行政許可改為備案制，并開(kāi)通網(wǎng)上的備案管理系統(tǒng)，增加了跨境監(jiān)管合作與協(xié)同，進(jìn)一步理順了與境外市場(chǎng)監(jiān)管相關(guān)法規(guī)的兼容性，有利于企業(yè)自由選擇合適的融資市場(chǎng)，助力中資企業(yè)走出去。

境外上市是資本市場(chǎng)對(duì)外開(kāi)放的重要組成部分，對(duì)支持企業(yè)融入全球化發(fā)展、建設(shè)高水平開(kāi)放型經(jīng)濟(jì)新體制、加快構(gòu)建新發(fā)展格局具有積極意義。

本次發(fā)布的制度規(guī)則有諸多調(diào)整變化，包括完善負(fù)面清單、科學(xué)劃定監(jiān)管范圍、細(xì)化備案程序要求等。尤其是在備案程序方面，充分考慮境外融資實(shí)踐，區(qū)分境外發(fā)行上市的不同類型，差異化設(shè)置備案要求，減輕企業(yè)備案負(fù)擔(dān)；同時(shí)，加強(qiáng)備案流程與境外實(shí)踐的銜接，完善境外分次發(fā)行等境外常見(jiàn)融資行為的備案程序，避免影響企業(yè)融資效率。

“中國(guó)企業(yè)境外上市將由行政許可改為備案管理，實(shí)行的是更加包容、更為開(kāi)放的監(jiān)管模式，有利于依法合規(guī)企業(yè)赴境外上市。同時(shí)，企業(yè)境外再融資為發(fā)行上市完成后備案，便利企業(yè)利用時(shí)間窗口完成發(fā)行，與境外市場(chǎng)更好地實(shí)踐銜接?！本挢S投顧高級(jí)投資顧問(wèn)翁梓馳表示。

中國(guó)銀行研究院博士后邱亦霖對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，隨著我國(guó)資本市場(chǎng)改革不斷發(fā)展，本次備案新規(guī)的出臺(tái)立足于實(shí)踐，有效順應(yīng)了企業(yè)境外上市的需求。從內(nèi)容上看，備案規(guī)則結(jié)合國(guó)際實(shí)踐做出了多個(gè)創(chuàng)新，標(biāo)志著我國(guó)企業(yè)赴境外上市進(jìn)入全面?zhèn)浒傅谋O(jiān)管新篇章。

“此次備案規(guī)則的正式發(fā)布，中國(guó)企業(yè)境外上市的境內(nèi)監(jiān)管更加明確，未來(lái)中國(guó)企業(yè)在符合境內(nèi)監(jiān)管的情況下境外上市也更為健康，發(fā)展會(huì)更為長(zhǎng)效?！比A商律師事務(wù)所高級(jí)合伙人齊夢(mèng)林對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示。

證監(jiān)會(huì)有關(guān)部門負(fù)責(zé)人對(duì)記者表示，“企業(yè)只要依法合規(guī)，不管去哪個(gè)市場(chǎng)發(fā)行上市都不會(huì)受到影響，證監(jiān)會(huì)和有關(guān)主管部門都會(huì)尊重企業(yè)的自主選擇，并給予支持?！?/p>

今年以來(lái)，中概股赴美IPO呈回暖態(tài)勢(shì)。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至2月19日，年內(nèi)已有禾賽、理臣中國(guó)、碩迪生物、量子之歌4家中概股實(shí)現(xiàn)在美上市。同時(shí)，不少中國(guó)公司重新開(kāi)始向美國(guó)SEC遞表。據(jù)記者不完全統(tǒng)計(jì)，近期有優(yōu)品車、斯瑞德環(huán)保等10余家中概股公司遞交上市申請(qǐng)。

邱亦霖表示，本次備案新規(guī)的出臺(tái)將有效促進(jìn)中國(guó)企業(yè)赴美上市回暖，更好滿足企業(yè)多地融資需求。

“此次備案規(guī)則進(jìn)一步明確和細(xì)化，增加制度的確定性，有利于穩(wěn)定投資者的投資預(yù)期。隨著備案制落地，有利于前期中概股股價(jià)大幅回落后的估值修復(fù)，也有利于優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)更好體現(xiàn)自身價(jià)值。”翁梓馳表示。

對(duì)于如何進(jìn)一步利用好全球資本市場(chǎng)，讓全球投資者共享中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展紅利。鄭磊建議，疏通境外上市通道，國(guó)內(nèi)全面推開(kāi)注冊(cè)制，為境內(nèi)企業(yè)股權(quán)融資提供了良好條件，有助于提高投資者和企業(yè)家信心，加快經(jīng)濟(jì)的恢復(fù)進(jìn)程。

“利用全球資本市場(chǎng)的資金和影響力助力中國(guó)境內(nèi)企業(yè)發(fā)展，同時(shí)讓全球投資者共享中國(guó)企業(yè)發(fā)展的紅利，體現(xiàn)了更高質(zhì)量的開(kāi)放，本次備案規(guī)則讓中國(guó)企業(yè)赴境外上市監(jiān)管更加明確，在監(jiān)管更加透明的環(huán)境下會(huì)加強(qiáng)全球投資者對(duì)投資中概股的信心。”齊夢(mèng)林表示。