【調(diào)研解讀】

Mysteel建筑企業(yè)8月調(diào)研197有效樣本顯示，7月實(shí)際鋼材采購量731.88萬噸，8月份計(jì)劃鋼材采購量764.99萬噸，月環(huán)比增4.52%。根據(jù)前2月實(shí)際值較計(jì)劃值下浮情況，粗略估算8月實(shí)際采購量在752萬噸左右，月環(huán)比增2.79%。

數(shù)據(jù)來源：Mysteel調(diào)研具有2期連續(xù)性數(shù)據(jù)的197樣本

分區(qū)域來看，東北和西南區(qū)域計(jì)劃采購量增加顯著，預(yù)計(jì)環(huán)比增幅分別約為13.2%和13%，其原因主要在于東北有部分項(xiàng)目啟動，西南區(qū)域受大運(yùn)會影響7月的比例更高一些因此8月的采購需求發(fā)而有所增加，大運(yùn)會期間是7月28-8月8日，項(xiàng)目是提前停的，基本在7月20左右就停了，有的更早。此外，華北、華中、華東和西北區(qū)域的計(jì)劃采購量有小幅增加的趨勢，多以正常按需采購為主。而華南區(qū)域計(jì)劃采購量維持兩月下滑趨勢，區(qū)域內(nèi)竣工項(xiàng)目增多，用鋼量減少，此外區(qū)域內(nèi)一家集采單位有計(jì)劃減量5萬噸，影響較為明顯。

數(shù)據(jù)來源：Mysteel調(diào)研具有2期連續(xù)性數(shù)據(jù)的197樣本

而從調(diào)研的定性指標(biāo)可以看出，建筑企業(yè)的情緒有小幅改善：其中，建筑企業(yè)原料庫存水平“無+低”的比例為84%，上期為82%；補(bǔ)庫意愿略有走強(qiáng)，強(qiáng)補(bǔ)庫意愿為4%，上一期為1%，一般補(bǔ)庫意愿為52%，上一期為51%；此外，建筑企業(yè)心態(tài)小幅改善，積極心態(tài)占比7%，上期值為3%，一般心態(tài)占比81%，上期為77%，其余為悲觀心態(tài)。

數(shù)據(jù)來源：Mysteel調(diào)研具有2期連續(xù)性數(shù)據(jù)的197樣本

【行業(yè)指標(biāo)監(jiān)測分析】

1-7月份建材消費(fèi)同比下降1.5%。Mysteel小樣本口徑數(shù)據(jù)顯示,2023年1-7月螺紋鋼表觀消費(fèi)量累計(jì)同比下降1.5%。其中，7月份螺紋鋼消費(fèi)量單月值月環(huán)比降低8%，同比降低12.6%。

2023年上半年全國房地產(chǎn)市場基本情況。統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，上半年，全國房地產(chǎn)開發(fā)投資58550億元，同比下降7.9%；房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)房屋施工面積同比下降6.6%。房屋新開工面積下降24.3%。房屋竣工面積增長19.0%。商品房銷售面積同比下降5.3%，商品房待售面積同比增長17.0%。房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)到位資金同比下降9.8%。6月份，房地產(chǎn)開發(fā)景氣指數(shù)下滑至94.06。

房地產(chǎn)市場新形勢。中共中央政治局7月會議房地產(chǎn)表述出現(xiàn)重大積極變化，甚至超預(yù)期。不提“房住不炒”可能還不是最重要的，“適應(yīng)我國房地產(chǎn)市場供求關(guān)系發(fā)生重大變化的新形勢”，這才是最重要的。這是最高層對房地產(chǎn)行業(yè)最新的綜合判斷。對未來若干年房地產(chǎn)政策起了基調(diào)。

房地產(chǎn)市場或逐步探底修復(fù)。商品房銷售面積降幅環(huán)比進(jìn)一步擴(kuò)大，顯示當(dāng)前銷售復(fù)蘇較為不明朗；究其原因，居民收入預(yù)期轉(zhuǎn)弱、房企違約事件頻發(fā)限制了居民購房需求，此外，本輪房地產(chǎn)寬松周期節(jié)奏偏慢，力度偏弱，均不足以支撐地產(chǎn)銷售顯著修復(fù)。后市仍將繼續(xù)關(guān)注房地產(chǎn)寬松措施的出臺，包括降低存量房貸利率、松綁限購政策以釋放一二線城市的改善性需求、國開行增加再貸款以“保交樓” 等，尤其在居民收入預(yù)期尚未明顯改善之前，調(diào)降房貸利率有望成為拉動商品銷售的核心。

基建投資增速或仍將維持在較高水平。6月廣義和狹義基建投資當(dāng)月同比增速雙雙回升，而且環(huán)比增速均超過40%。正如近日央行發(fā)布會指出“去年部署的7400億政策性開發(fā)性金融工具資金支付使用比例6月已超過70%”，顯示準(zhǔn)財政工具持續(xù)投放、今年企業(yè)中長貸積極改善正在對基建投資起到有效支撐作用。雖然地方財政緊張，債務(wù)風(fēng)險外溢的可能性存在。而且7月政治局會議表述從“嚴(yán)控隱性債務(wù)”變成了“優(yōu)化地方債務(wù)”。中央層面多次強(qiáng)調(diào)，用足用好存量政策工具，即專項(xiàng)債，并配套使用好增量金融政策工具，基建投資增速維持在相對高位水平是完全可能的。

數(shù)據(jù)來源：統(tǒng)計(jì)局

綜合而言，7月建筑鋼材消費(fèi)同環(huán)比均有轉(zhuǎn)弱，項(xiàng)目增量較少，在建項(xiàng)目起到托底作用，主要消費(fèi)地華東、華南、西南降雨天氣影響較大，疊加高溫持續(xù)，工地開工情況不佳。8月份建筑市場行情有修復(fù)的跡象，但預(yù)計(jì)環(huán)比7月份變化不大，天氣好轉(zhuǎn)但高溫持續(xù)，建筑市場情緒仍然悲觀，預(yù)計(jì)8月建材消費(fèi)月環(huán)比修復(fù)0-2%。

調(diào)研樣本說明：8月Mysteel建筑企業(yè)調(diào)研樣本有效值合計(jì)197家，年鋼材采購總量約1億噸，承建項(xiàng)目類型側(cè)重房建和基建的比例接近五五開。此外，樣本合計(jì)覆蓋七大區(qū)，31個省份，其中華東36%，華北15%，西南15%，西北11%，華中10%，華南10%和東北4%。

因樣本企業(yè)內(nèi)部整改、倒閉失聯(lián)以及新建立聯(lián)系等因素每月有增減樣本數(shù)量，變動樣本經(jīng)采集基本信息并積累2期及以上有效數(shù)據(jù)后納入固定樣本庫，文章觀點(diǎn)均以連續(xù)性可比數(shù)據(jù)進(jìn)行分析解讀而得。

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