第一部分：報告摘要

調(diào)研目的：

廣東省是全國重要的銅消費地及廢銅集散地，為了更加深入的了解國內(nèi)精銅及廢銅供需情況，我們本周赴廣東調(diào)研銅電纜廠、銅管廠、銅桿廠、銅板帶廠、精廢及廢銅貿(mào)易商等九家企業(yè)。

調(diào)研路線：

計劃調(diào)研路線為佛山（day1&day2）--肇慶及清遠（day3&day4）--深圳（day5）

第二天調(diào)研情況：

今天我們調(diào)研了三家企業(yè)，包括一家廢銅貿(mào)易企業(yè)，一家銅管企業(yè)以及一家銅桿企業(yè)?？傮w來看上半年幾家企業(yè)訂單表現(xiàn)還可以，銅管企業(yè)訂單增長13%左右，今年夏季的高溫天氣及渠道商建立庫存促進了空調(diào)消費。銅桿廠訂單增長10%左右。廢銅貿(mào)易商反應廢銅貨源比較緊張，今年冶煉廠對廢銅的需求強，最近銅價下跌以后，廢銅出貨量減少，廢銅處于供不應求的狀態(tài)。

第二部分：調(diào)研情況

調(diào)研時間：2023.8.15

調(diào)研情況：

企業(yè)1：廢銅貿(mào)易商

（1）基本情況

廢料加工及貿(mào)易商，加工方面做純鋁原料切片，原料從美國澳洲采購，運到馬來西亞去拆解，再運回國內(nèi)，每個月有一萬噸左右。

另外還有做一部分進口廢銅貿(mào)易，過去公司是做廢銅的量很大，2018年廢銅進口政策調(diào)整以后，貿(mào)易量比起以前萎縮了很多。進口原料以2號銅為主，賣給江西的冶煉廠做陽極銅。進口貨物從美國和歐洲進口為主，進口運輸時間是一個半月。

（2）運營情況

今年美國來中國的廢銅略有增多，不過整體增量比較有限，主要是美國產(chǎn)業(yè)回流，他們也要用廢銅。美國和歐洲廢銅拆解行業(yè)比較規(guī)范，以大型企業(yè)為主，也有一些上市公司，風險管理意識比較強，保值方面做的比國內(nèi)相對成熟很多，所以看歐美的廢銅相對來說受價格影響小的多。不過美國也有一些小的貿(mào)易商賭盤子的，最近價格跌了以后出貨就比較少。另外了解到印度的消費開始起來了，今年印度的銅消費很好，購買精銅和廢銅很多，今年印度進口多了不少。

現(xiàn)在廢銅很緊張，不太好買，基本上有貨就被買走了。參觀了一下廠房，廠里面庫存確實不多，大概只有10噸左右。今年冶煉廠對廢銅的需求量很大，而且最近跌價了以后，整體廢銅的量少了，所以廢銅非常緊張。了解到江西的廢銅桿和精銅桿基本上沒有差價，廢銅桿沒有優(yōu)勢可言。

企業(yè)2：銅管廠

（1）企業(yè)概況

廣東中型銅管企業(yè)，在廣東和安徽工廠各擁有銅管產(chǎn)能4萬噸/年，總產(chǎn)能8萬噸左右，從事銅管生產(chǎn)，下游主要是是空調(diào)行業(yè)。

（2）運營情況

2023上半年消費不錯，訂單同比2022年上半年，產(chǎn)量同比上升13%左右。主要是安徽地區(qū)增產(chǎn)非常多，安徽工廠以前沒有利潤的時候不做，但是現(xiàn)在開始轉(zhuǎn)變思路，保產(chǎn)量為主，今年只要有訂單就接。廣東的廠因為搬遷和技改的原因，沒有增量，計劃今年下半年到明年上半年開始有增長。

銅管行業(yè)產(chǎn)能一直在擴張，競爭壓力大，加工費降了很多，整體利潤率不到2%。2016年時毛細管加工費為1.6-1.7萬/噸，現(xiàn)在6000元/噸。以前普通銅管加工費為7000-8000元/噸，現(xiàn)在是4000-5000元/噸。銅管企業(yè)都要考慮降低采購成本，有時會買一下好點的廢銅，如邊角料等，也會采購一些濕法銅，近幾年從剛果金和贊比亞進口過來的濕法銅越來越多，從智利過來的少了，剛果金濕法銅質(zhì)量明顯不如智利銅。

下游主要是國內(nèi)幾家大型的空調(diào)企業(yè)，盡量做難度高規(guī)格的銅管，加工費會高一些。銅管的直徑越大，散熱面積也越大，如果相同重量的銅管，能達到更大的散熱面積，加工費就會更高一些，這就要求銅管做到更薄，技術難度也更大。

企業(yè)3：銅桿企業(yè)

（1）基本情況

廣東銅桿企業(yè)，主要生產(chǎn)8mm銅桿，美國南線設備。采購電銅主要是來自于華南地區(qū)國產(chǎn)銅，如廣西、福建、云南等地區(qū)的銅，另外也會采購進口銅，主要是剛果金和贊比亞的濕法銅。生產(chǎn)的銅桿主要是銷售到佛山、廣州、江西、廣西、湖南、福建等地區(qū)，每年也有少量出口，出口到東南亞為為主。

（2）運營情況

今年上半年訂單有10%左右增長，全年計劃增長13%。現(xiàn)在開工率還沒有到滿產(chǎn)，只有80%左右，主要是因為廣東的銅桿廠很多，加上江西最近幾年新上的廢銅桿廠也很多，對廣東的銅桿消費構(gòu)成沖擊。不過集團公司在江浙的銅桿廠開工率很高，今年基本上滿產(chǎn)。采購節(jié)奏方面，70000的價格訂單很差，這幾天銅價跌到68000以下消費開始變好，尤其是今天收盤后倫銅下跌至8200附近，有不少下游來點價。如果價格跌到66000和63000，消費可能會進一步轉(zhuǎn)好。

國內(nèi)銅桿產(chǎn)能嚴重過剩，加工費已經(jīng)降到了450元/噸包運費，2018年廣東的銅桿加工費有八九百元/噸，利潤很高。但是現(xiàn)在銅桿產(chǎn)能擴建的太快了，每年都有不少新上的產(chǎn)能，今年估計有200多萬噸新上銅桿產(chǎn)能，全國銅桿產(chǎn)能會達到2000萬噸，但是銅桿的消費一年才幾千萬噸，所以加工費只能一降再降。

市場上銅桿的生產(chǎn)成本在300-400元/噸左右，不同的開工率下成本不一樣，每家廠也有點差異。生產(chǎn)成本里面70%是天然氣，10%是人工，另外還有電、輔料等。廣東天然氣價格很高，4元/立方，比浙江還高，比重慶高一倍。廣東的人工成本也很高，工人工資在8000-9000元/噸左右。

銅桿廠停產(chǎn)一次花費4-5萬左右，主要是天然氣烘爐的成本，以及要更換銅帶等零件，花費并不高，所以消費不好的時候，銅桿廠經(jīng)常會停產(chǎn)。

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