第一部分：報告摘要

調(diào)研目的：

廣東省是全國重要的銅消費地及廢銅集散地，為了更加深入的了解國內(nèi)精銅及廢銅供需情況，我們本周赴廣東調(diào)研銅電纜廠、銅管廠、銅桿廠、銅板帶廠、精廢及廢銅貿(mào)易商等九家企業(yè)。

調(diào)研路線：

計劃調(diào)研路線為佛山（day1&day2）--肇慶及清遠（day3&day4）--深圳（day5）

第三天調(diào)研情況：

今天我們調(diào)研了兩家企業(yè)，包括一家精銅制桿廠及一家銅板帶廠。精銅制桿廠的反饋是開工率下滑，主要原因一是廣東地區(qū)電纜的規(guī)模本身就小，二是近幾年廣東及江西產(chǎn)能擴張很快，所以訂單被稀釋了。銅板帶廠表示今年電子行業(yè)消費不好，手機、計算機消費都在下降，國內(nèi)黃銅板帶的消費是下滑的，不過因為該企業(yè)是龍頭企業(yè)，有保產(chǎn)量的需求，所以一直維持滿產(chǎn)。

第二部分：調(diào)研情況

調(diào)研時間：2023.8.16

調(diào)研情況：

企業(yè)1：精銅制桿廠

（1）基本情況

過去是一家廢銅制桿廠，但是由于國家對環(huán)保要求的提高，以及進口廢銅政策調(diào)整，現(xiàn)在轉(zhuǎn)成生產(chǎn)精銅制桿，設(shè)備是四川蜀虹，有兩條生產(chǎn)線。原材料電解銅主要是從華南地區(qū)貿(mào)易商采購，生產(chǎn)的銅桿主要銷往廣東地區(qū)。

（2）運營情況

近幾年業(yè)務(wù)不斷萎縮，2020年的時候可以開兩條線，現(xiàn)在只能開一條線，而且沒有滿產(chǎn)。去年一條線的開工率是90%，今年只有80%，開工率下滑的原因一是因為銅桿內(nèi)卷很嚴(yán)重，廣東電纜市場的規(guī)模不大，大部分都是年產(chǎn)幾萬噸的中小型電纜廠，近幾年也沒有擴張規(guī)劃，但是銅桿廠產(chǎn)能擴的很快，近幾年部分銅桿廠在廣東投產(chǎn)，采用低價競爭策略搶走了不少訂單，而且江西政策好，江西有不少銅桿產(chǎn)能投產(chǎn)，也搶占了廣東市場，二是因為加工費下滑，當(dāng)然加工費下滑也是內(nèi)卷嚴(yán)重的結(jié)果，該公司是民企，沒有沖量的要求，會選擇性接單，沒有利潤的訂單基本上不做。

現(xiàn)在該公司報的加工費480-500包運費，運費在五六十左右，一噸只有幾十塊錢利潤。過去廣東加工費六七百，現(xiàn)在一噸少了200塊錢利潤，10萬噸銅桿就是2000萬利潤，這部分丟失的利潤沒辦法找回來。遇到行情不好的時候，比方說去年高升水，高月差的時候，很多銅桿廠都是虧的，華南有些銅桿廠已經(jīng)倒閉了。

這幾天價格跌了訂單還不錯，從我們進公司就看到企業(yè)負責(zé)人今天一直忙著接單和點價，企業(yè)表示最近廣東電銅開始緊張了，到處都買不到電銅，華南升貼水也漲了。

企業(yè)2：銅板帶廠

（1）基本情況

廣東地區(qū)板帶廠，產(chǎn)品以黃銅板帶為主，占比95%，還有少量紫銅板帶。產(chǎn)品主要銷售到珠三角地區(qū)，用于電子行業(yè)。原料主要是廢黃銅，國產(chǎn)70%，進口30%，廢銅供應(yīng)不太穩(wěn)定，長單僅占20%。

當(dāng)初決定在清遠設(shè)廠的原因是2018年以前，清遠和四會很多做進口廢料拆解的廠，廢銅貨源很豐富。2018年進口廢銅政策調(diào)整以后，這些拆解廠都倒閉了，現(xiàn)在他們很多搬到馬來西亞去設(shè)廠，現(xiàn)在廢銅主要從廣東幾家大的廢銅貿(mào)易商手中采購。

（2）運營情況

今年國內(nèi)銅板帶的整體需求是下降的，原因是電子產(chǎn)品消費不好，手機電腦消費都是下滑的。但是該公司去年和今年都是滿產(chǎn)，滿產(chǎn)的原因是為了保集團產(chǎn)量規(guī)模，而且公司與地方政府有協(xié)議，要促進當(dāng)?shù)鼐蜆I(yè)。但是了解到其他廠訂單不好，一些中小型企業(yè)訂單降了有30%左右。這幾年一些板帶企業(yè)已經(jīng)退出了這個市場。

銅板帶加工費在降低，目前在3000-5000元/噸左右。低端板帶不賺錢，有的還會虧錢，但是市場大部分訂單是低端板帶，接低端訂單是為了保規(guī)模。高端的還會賺一些錢，有些型號的板帶利潤在1000左右，高端訂單可以保利潤。

板帶生產(chǎn)周期7-15天左右，低端板帶成本每噸在3000左右，其中電費占了1/3，人工成本占了1/3，其他折舊管理費用財務(wù)費用等占了1/3，廣東的人工成本非常高，而且現(xiàn)在技術(shù)工人很難招，年輕人寧愿少拿幾千塊錢工資找一份做辦公室的工作，也不愿意去做更高工資的技術(shù)工人，未來藍領(lǐng)工人的工資可能會越來越高。

企業(yè)認為國內(nèi)下游市場格局很不合理，國外銅加工企業(yè)產(chǎn)能集中度高，以大企業(yè)為主，他們的地位非常強勢，銅板帶加工費也會高很多，大概一兩萬左右。另外歐美的產(chǎn)品質(zhì)量比較好，性能穩(wěn)定，可能十年二十年的不會降低材料單耗，但是國內(nèi)為了降成本，一直在降原材料單耗，產(chǎn)品越做越薄。

今天銅價下跌以后，企業(yè)的訂單特別好，一直不停的點價。實際上企業(yè)認為現(xiàn)在經(jīng)濟形勢很差，銅價應(yīng)該是下跌的。但是銅價長期不下來，制造業(yè)企業(yè)每天都要用銅，落價以后還是會多備一些貨。最近幾天廢銅特別緊張，很難采購，采購不到廢銅的時候，就先在期貨盤面保值。

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