概述：廣東區(qū)域作為飼料大省，2022年以3527萬噸飼料總產(chǎn)量位居全國第二，同樣也是國內(nèi)水產(chǎn)飼料及養(yǎng)殖大省，2022年廣東省水產(chǎn)飼料產(chǎn)量805萬噸，產(chǎn)量位居全國第一，占全國水產(chǎn)飼料總產(chǎn)量31.87%。省內(nèi)大型水產(chǎn)飼料企業(yè)眾多,當(dāng)?shù)厮a(chǎn)飼料養(yǎng)殖行業(yè)發(fā)展形勢對整個行業(yè)具有較深的影響。2023年上半年各類飼料原料價格漲跌互現(xiàn)，水產(chǎn)養(yǎng)殖行情效益不佳。廣東市場水產(chǎn)飼料養(yǎng)殖需求恢復(fù)情況對于全國水產(chǎn)市場而言具有代表意義，基于此，本文將根據(jù)本次實(shí)地調(diào)研所了解到的情況，圍繞水產(chǎn)飼料養(yǎng)殖產(chǎn)業(yè)鏈的各環(huán)節(jié)，如貿(mào)易商、飼料企業(yè)、養(yǎng)殖企業(yè)的當(dāng)前現(xiàn)狀，以及后期市場看法展開論述。

一、受下游養(yǎng)殖效益影響，水產(chǎn)飼料產(chǎn)量有增有減

據(jù)Mysteel農(nóng)產(chǎn)品實(shí)地調(diào)研，本次廣東市場10家調(diào)研樣本點(diǎn)2022年水產(chǎn)飼料產(chǎn)量723萬噸，占2022年全國水產(chǎn)飼料產(chǎn)量的28.63%，其中含有3家大型水產(chǎn)飼料集團(tuán)，6家中小型代表企業(yè)，一家大型養(yǎng)殖企業(yè)。據(jù)調(diào)研，2023年上半年企業(yè)水產(chǎn)飼料產(chǎn)量有增有減，整體呈現(xiàn)小幅增長趨勢，且增加多為特種水產(chǎn)料，而普水料產(chǎn)量均有不同程度的下降幅度，多數(shù)企業(yè)表示水產(chǎn)行業(yè)旺季多在下半年，集團(tuán)企業(yè)對下半年水產(chǎn)飼料產(chǎn)量有望超過去年水平，部分中小企業(yè)對于下半年市場存悲觀心態(tài)，但多數(shù)達(dá)成普水料產(chǎn)量縮減的一致觀點(diǎn)，主要原因是普水料原料價格上漲，水產(chǎn)品價格漲價幅度低于原料漲價幅度，而國內(nèi)對消費(fèi)恢復(fù)預(yù)期過高，疊加塘租漲幅明顯，導(dǎo)致水產(chǎn)品存塘量大，供應(yīng)產(chǎn)能過剩，供應(yīng)端競爭激烈，拉低水產(chǎn)品價格，下游水產(chǎn)養(yǎng)殖效益虧損下部分普水養(yǎng)殖戶轉(zhuǎn)養(yǎng)特種品種，綜合預(yù)計(jì)2023年普水料規(guī)模下降15%-20%左右，特水料或有一定的增長空間。

表1：2023年水產(chǎn)飼料產(chǎn)量調(diào)研情況（單位：萬噸）

數(shù)據(jù)來源：我的鋼鐵網(wǎng)

二、飼料原料價格上漲明顯，原料配方比例逐步調(diào)整

據(jù)企業(yè)調(diào)研反饋，特水料配方主要有魚粉、雞肉粉、發(fā)酵豆粕 、面粉等，多數(shù)企業(yè)魚粉添加比例在15%-70%之間，多根據(jù)養(yǎng)殖品種及原料魚粉性價比決定，由于魚粉價格處于歷史高位，特水料里魚粉添加比例下降5%左右，海鱸料添加魚粉比例由20%下降到15%，蝦料添加魚粉比例由30%下降到20%。且特水料里目前秘魯魚粉價格處于歷史高位，主要用印度、厄瓜多爾、南非、越南、泰國、墨西哥、智利等國家魚粉進(jìn)行替代，也會添加雞肉粉作為補(bǔ)充。

普水料配方主要有蛋白類添加占比約50%，如豆粕、菜粕、葵粕及能量類飼料占比20-30%，如玉米 、小麥、高粱、大麥等大料配方，剩余由面粉，小料，添加劑等填充。且據(jù)調(diào)研企業(yè)綜合反饋，豆菜合理價差在豆菜價差400-900元/噸區(qū)間，超過600元/噸多會根據(jù)期現(xiàn)結(jié)合考慮菜粕性價比，從而結(jié)合自身產(chǎn)品使用習(xí)慣及配方經(jīng)驗(yàn)選擇替代。

三、下游合理補(bǔ)庫豆粕菜粕，魚粉庫存各家不一

目前水產(chǎn)飼料原料庫存多維持正常天數(shù)，植物蛋白方面，基差點(diǎn)價、一口價現(xiàn)貨采購模式均有。其中正常情況下豆粕平均庫存天數(shù)在20多天，菜粕平均庫存天數(shù)在10來天，而目前豆粕菜粕價格高位下多維持隨采隨用策略，保持企業(yè)安全庫存即可。動物蛋白方面，主要原料魚粉由于目前價格高位，下游飼料企業(yè)情況多有不同，部分企業(yè)前期預(yù)判下提前采購較久庫存，部分企業(yè)庫存偏低，調(diào)研企業(yè)平均庫存天數(shù)多在2個月左右，采購方式主要是提前采購備貨，加上滾動補(bǔ)庫為主。

表2：2023年水產(chǎn)飼料原料庫存情況（單位：萬噸）

數(shù)據(jù)來源：我的鋼鐵網(wǎng)

四、飼料原料及成品價格上漲，致使水產(chǎn)養(yǎng)殖成本增加

近期國內(nèi)如新希望，海大，通威，安佑大北農(nóng)等大部分飼料企業(yè)均發(fā)布飼料漲價函，其中水產(chǎn)飼料漲價100-1000元/噸不等，漲價幅度明顯。主要是受玉米、豆粕、魚粉等原料成本上漲，其中魚粉價格突破歷史高位主要受秘魯2023年上半年捕撈暫停影響，6月初秘魯官方公布A季配額為109.1萬噸，此配額數(shù)量處于往年低位，疊加秘魯公布之后遲遲未開捕，提振國內(nèi)魚粉市場心態(tài)。秘魯魚粉價格大漲且供應(yīng)較缺下，下游多尋求替代，同樣帶動其它國家及國產(chǎn)魚粉價格，短期來看秘魯魚粉價格高位，國產(chǎn)魚粉價格亦居高不下。

圖1：2023年廣州港超級魚粉市場價格（單位：元/噸）

數(shù)據(jù)來源：鋼聯(lián)數(shù)據(jù)

據(jù)企業(yè)調(diào)研反饋，水產(chǎn)養(yǎng)殖成本主要由飼料、種苗、動保、塘租、人工、水電、技術(shù)等方面組成，今年飼料價格持續(xù)上調(diào)，塘租成本也隨之上調(diào)至6000-8000元，導(dǎo)致今年水產(chǎn)養(yǎng)殖成本壓力較大，未來或有一定下降空間，據(jù)養(yǎng)殖企業(yè)調(diào)研來看，珠海區(qū)域未來塘租或下降至4000元左右，部分養(yǎng)殖戶動保方面投入力度不盡相同，養(yǎng)殖成本及效益也會跟隨調(diào)整，整體水產(chǎn)養(yǎng)殖成本明顯增加，養(yǎng)殖利潤進(jìn)一步縮減。

五、蝦類養(yǎng)殖成功率較高，普水多數(shù)轉(zhuǎn)養(yǎng)蝦類特水養(yǎng)殖

該養(yǎng)殖場目前存活率在80%，如果是湛江及海南區(qū)域車運(yùn)方式輸運(yùn)存活率可達(dá)90%，珠三角區(qū)域會通過下降打包密度從而提升存活率，該區(qū)域整體存活率在70% 以上就算良好。且2023年上半年蝦同比增產(chǎn)50%-60%之間，主要是魚類養(yǎng)殖效益較差，很多轉(zhuǎn)養(yǎng)蝦的養(yǎng)殖戶及蝦效益較好，養(yǎng)殖戶增加明顯，銷量表現(xiàn)良好，但市場供應(yīng)端競爭壓力依舊較大，可選擇性品牌也較多。

養(yǎng)殖成功率方面：第一是菌種生產(chǎn)質(zhì)量要好，活力要好且不攜帶病毒，第二是管理過程中是否蓋膜，不蓋膜容易從各個渠道來源被傳染及傳播病菌影響成功率。第三是天氣原因，穩(wěn)定溫度是成功率的較大方面，第四是飼料品質(zhì)方面，其中對黃曲霉素的指標(biāo)有一定要求。第五是動保技術(shù)及是否由經(jīng)驗(yàn)老道的師傅進(jìn)行養(yǎng)殖。

六、普水料下游養(yǎng)殖預(yù)計(jì)悲觀，特水料后市心態(tài)不一

據(jù)企業(yè)調(diào)研反饋，普水料方面，今年國內(nèi)大環(huán)境偏弱，經(jīng)濟(jì)形勢恢復(fù)不及預(yù)期，疊加飼料原料價格上漲幅度高于成品飼料價格，且下游養(yǎng)殖效益偏弱，將導(dǎo)致今年整體投苗積極性不佳，由于普水養(yǎng)殖處于虧損，較多養(yǎng)殖戶轉(zhuǎn)養(yǎng)特水品，調(diào)研企業(yè)基本都認(rèn)為普水料產(chǎn)量將明顯下降。特水料方面，飼料企業(yè)后市心態(tài)不一，部分企業(yè)認(rèn)為由于普水轉(zhuǎn)特水養(yǎng)殖生態(tài)的轉(zhuǎn)變，會一定程度上加劇特水養(yǎng)殖供應(yīng)端的競爭激烈程度，且多數(shù)品種處于虧損狀態(tài)下，還有資本家介入干預(yù)影響，飼料養(yǎng)殖行業(yè)壓力逐漸顯現(xiàn)。但從蝦類養(yǎng)殖企業(yè)調(diào)研來看，上半年利潤空間較大，雖然目前蝦產(chǎn)品價格低迷，但隨著價格持續(xù)低位，未來將淘汰一部分養(yǎng)殖戶及塘租下降，供應(yīng)端未來只有溫度適宜的廣東區(qū)域具備規(guī)模養(yǎng)殖條件，競爭壓力緩解下市場價格預(yù)計(jì)會有反彈空間，對于下半年蝦類養(yǎng)殖存有信心且目前企業(yè)仍在擴(kuò)產(chǎn)種苗場。

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