華南下游開(kāi)工調(diào)研（2023.10.6）

一、華南整體情況

1、華南下游硬制品負(fù)荷：

華南樣本企業(yè)平均放假天數(shù)：4.68天。

4天以上：86.84%；5天以上：39.47%；3-4天：47.37%；1天：2.63%；不放假：10.53%。

至10月6日當(dāng)周（統(tǒng)計(jì)周期為上周六~本周五），因仍有6家企業(yè)車間未開(kāi)工，且大部分企業(yè)十一放假4天以上，故本周開(kāi)工從7天的統(tǒng)計(jì)周期加權(quán)平均計(jì)算，處較較低水平。

從即時(shí)數(shù)據(jù)看，假期后重新開(kāi)工：

管材GXXS50%，FSXX未開(kāi)工；WY20%；FRF55%；SZYG未開(kāi)工；SL10%；BS60%；JY30%；型材GL10%；YDHL40%；其他均在20%~40%居多；膜料開(kāi)工較好，幾家企業(yè)無(wú)放假，開(kāi)工在80~100%居多；其他行業(yè)節(jié)后開(kāi)工和節(jié)前變化不大。

管材方面本周僅為7.38%，環(huán)比下降41.67%，其中RF節(jié)前全國(guó)基地都保持在60%左右水平；放假5天，4日開(kāi)工后因出貨交差，故目前保持50%左右的開(kāi)工率；

FSXS節(jié)前保持在60%的開(kāi)工水平，原定假期為5天，但出貨以及訂單差，故延長(zhǎng)了2天；

GXXS節(jié)前70%，放假5天，目前開(kāi)工保持50%左右的開(kāi)工水平，但上班后，出貨差，目前成品庫(kù)存逐漸增加；

GXWY節(jié)前開(kāi)工30%，車間放假6天，5號(hào)開(kāi)工后只開(kāi)一個(gè)車間，目前維持20%開(kāi)工，計(jì)劃8日開(kāi)會(huì)增加管件開(kāi)工；

其他重點(diǎn)廠家：SL節(jié)前20%開(kāi)工，放假8天，7號(hào)象征性開(kāi)機(jī)，目前不到10%；

SZYG節(jié)前開(kāi)工20%，放假8天，目前因?yàn)閹?kù)存依然高企，推遲開(kāi)工，待庫(kù)存有所下降后再開(kāi)機(jī)；

FSGD節(jié)前開(kāi)工25%，放假5天，目前維持節(jié)前開(kāi)工水平。管型材金九不存在，展望銀十，估計(jì)也不樂(lè)觀；對(duì)后市看法，80%以上都不看好，對(duì)于備貨逢低適當(dāng)補(bǔ)庫(kù)存，價(jià)格到位，可做點(diǎn)明年一季度庫(kù)存。

型材方面本周開(kāi)工整體20.49%，瓦片型材雙節(jié)放假時(shí)長(zhǎng)大部分為4天左右；節(jié)前開(kāi)工也維持在不到30%左右，節(jié)后也有部分企業(yè)接到訂單提高負(fù)荷。

HK開(kāi)工40%環(huán)比提升10%，其他的廠家：ZX維持30%、PS20%、XF20%；對(duì)后市看法，傳統(tǒng)中秋后瓦片型材會(huì)有旺季，不過(guò)大家對(duì)今年還是保持謹(jǐn)慎態(tài)度，如果期貨下跌到位，決定價(jià)格低于成本價(jià)以下，或多或少大家都會(huì)補(bǔ)些庫(kù)存；相比管型材就樂(lè)觀許多。

板材方面本周開(kāi)工整體34.11%；取數(shù)是按照加權(quán)平均，故下降比較大；該行業(yè)普遍是放假3-4天，KF正常上班，該行業(yè)傳統(tǒng)淡季就6/7月份，8月就陸續(xù)好轉(zhuǎn)，目前大廠，開(kāi)工都能有70-80左右的開(kāi)工，KF的全國(guó)幾大基地都是保持開(kāi)滿狀態(tài)；對(duì)后市看法，目前觀望為主，期貨若跌至低位，做庫(kù)存欲望較大。

線纜方面本周開(kāi)工整體28.78%，該行業(yè)普遍放假時(shí)長(zhǎng)5天左右；目前開(kāi)工多數(shù)在50-70%左右，不及節(jié)前水平，環(huán)比下降10%左右，接下來(lái)圣誕節(jié)制品訂單會(huì)陸續(xù)增加，對(duì)后市看法：逢低補(bǔ)貨。

2、硬制品訂單情況：

華南下游平均訂單天數(shù)略有提升，目前9.37天提升0.5天；其中管材訂單本周環(huán)比持平，維持3.89天；型材本周訂單天數(shù)為（6.29天）略有提升；主要是封邊條行業(yè)訂單較好，都有15-20天左右的排單，而且新單也有陸續(xù)；電線電纜也有提升，其他的板材變化不大。

3、硬制品原料庫(kù)存：

這一周華南整體庫(kù)存整體下降1.18天；其中管材變化較大有（2.04天下降），瓦片型材略有提升、電線電纜、膜類、發(fā)泡板均是略有下降；9月起RF因訂單不理想，降低了原料庫(kù)存天數(shù)，本周華南少量剛需補(bǔ)貨，其他基地也有跟上游補(bǔ)了一些剛需；XS情況，GDXS上周同樣也是補(bǔ)一部分上游HJ的剛需，但量不大；GXXS目前安全庫(kù)存也就10天左右，偏低水平，目前陸續(xù)降低，逢低再補(bǔ)；其他管型材，SZYG基本就是消化前期合同訂單，SL也是消化第一季度采購(gòu)的庫(kù)存為主，目前點(diǎn)位無(wú)采購(gòu)欲望；FSGD目前也是期貨回調(diào)會(huì)掛一部分低點(diǎn)位掛單，有成交就增加庫(kù)存，無(wú)成交就消化前期的低價(jià)庫(kù)存；目前大廠維持在20不足1個(gè)月左右的原料庫(kù)存。

4、硬制品成品庫(kù)存

這周成品庫(kù)存整體略有提升，可能跟雙節(jié)長(zhǎng)假有關(guān)（0.4天，總體是14.37天），管材本周略有增加0.4天，瓦片型材提升較為明顯2.71；膜類略有下降，其他行業(yè)成品庫(kù)存本周變化不大。

二、華南軟制品開(kāi)工負(fù)荷情況：

1、膜類本周開(kāi)工73.86%（-14.25%），膜類大部分均有放假3天左右，其中TJ生產(chǎn)無(wú)放假，WM4天，YH3天，YY8天，但是節(jié)后復(fù)工基本有跟節(jié)前開(kāi)工率相差不大；復(fù)工后部分下游開(kāi)工WM70%，TJ85%，YY50%。

2、地板膠類下游代表YH放假3天，2號(hào)恢復(fù)開(kāi)工提升至本周已經(jīng)恢復(fù)100%（實(shí)際生產(chǎn)線是開(kāi)滿狀態(tài)，但工廠表示因生產(chǎn)訂單產(chǎn)品單小類別多經(jīng)常轉(zhuǎn)換。實(shí)際產(chǎn)量達(dá)不到以前正常開(kāi)滿的產(chǎn)量）；另外一家地板膠下游YY開(kāi)工50%。

軟制品膜類和地板膠部分下游均表示對(duì)于假期期間原油下跌比較關(guān)注，對(duì)于10月的看法也是預(yù)計(jì)訂單不會(huì)有多大的改善，認(rèn)為基本維持目前的情況，對(duì)于后市還是基本以看空為主。

3、人造革下游開(kāi)工節(jié)后恢復(fù)到（95.83%，），其中WSD無(wú)放假，維持開(kāi)滿100%，另外一家HXL放假3天，雖然節(jié)后恢復(fù)到87.5%的開(kāi)工，但是不是定制接單有這么高的開(kāi)工，而是工廠為了維持工廠正常運(yùn)轉(zhuǎn)而做了部分成品庫(kù)存的情況。DF放假3天，復(fù)工后維持100%的開(kāi)工。

整體皮革行業(yè)今年一直維持較高的開(kāi)工率。

三、華南下游軟制品訂單及庫(kù)存情況：

華南軟制品下游訂單情況：

1、膜類下游訂單還是維持在14.86天（環(huán)比上升0.43天），按膜類行業(yè)以往對(duì)比均是屬于訂單偏少的情況了，基本幾家都變化不大，沒(méi)有改善。

2、地板膠下游訂單27.5天不變，其中YH40天，YY15天，兩家接單策略不同，導(dǎo)致懸殊較大，下游YH反饋對(duì)于今年第四季度的預(yù)計(jì)，基本就認(rèn)為只能維持1個(gè)月-1個(gè)半月的訂單情況了。

3、人造革訂單維持不變9.66天（下降2.67天），均反饋國(guó)慶期間接單減少，只有少量新接訂單持續(xù)維持，反饋看市場(chǎng)復(fù)工后的第一周接單情況如何，不過(guò)也都認(rèn)為基本是會(huì)維持節(jié)前的情況。

華南軟制品下游原料庫(kù)存情況：

1、膜類下游原料庫(kù)存8.8天（環(huán)比下降1.2天），其中TJ無(wú)放假持續(xù)生產(chǎn)，庫(kù)存有所下降，因?qū)罄m(xù)看跌，所以先觀望再考慮補(bǔ)貨；WM看空，先消耗庫(kù)存再考慮補(bǔ)貨，其余暫時(shí)觀望較多。等待9號(hào)開(kāi)盤后再考慮補(bǔ)貨。

2、地板膠下游原料庫(kù)存22.5天(環(huán)比下降2.5）， 其中YH30天，YY15天，YH暫時(shí)觀望，有計(jì)劃補(bǔ)11月-12月交貨的計(jì)劃需要看點(diǎn)位再?zèng)Q定。

3、人造革下游原料庫(kù)存21.66天（環(huán)比下降3.66天），其中WSD節(jié)前有補(bǔ)貨，目前是25天（下降5天），DF和HXL庫(kù)存均是20天左右（下降3天），其中DF和HXL國(guó)慶期間接單較少，所以先消耗庫(kù)存為主。持觀望態(tài)度。

華中下游需求情況：

華中下游開(kāi)工數(shù)據(jù)：

一、管材整體情況：

本周開(kāi)工40%，較上周走弱7.45%。

原料：本周原料庫(kù)存11.15天，環(huán)比減少0.8天。

訂單：本周訂單天數(shù)9.11天，環(huán)比上周走弱0.56天。

本周AK，DA開(kāi)工都在7號(hào)，放假8天，相比原定的推遲了2天假期。AK訂單無(wú)太多新增，出貨一般，剛需采購(gòu)為主，對(duì)后市看法謹(jǐn)慎偏空。DY訂單較差，原料保持剛需，每日根據(jù)行情詢價(jià)剛需采購(gòu)為主，謹(jǐn)慎操作，后市并不看好。

二、板材/地板整體情況：

本周開(kāi)工48.45%，較上周降低10.83%。

原料：本周庫(kù)存26.11天，環(huán)比上周增加0.04天。

訂單：本周訂單天數(shù)17.33天左右，變化不大。

數(shù)據(jù)截止到10月6日，考慮放假中，有一家企業(yè)暫未開(kāi)工，其他板材類整體變化不大，放假4-5天，基本恢復(fù)到節(jié)前開(kāi)工水平，出口企業(yè)訂單未改善。

三、其他類（樹(shù)脂瓦/封邊條/膜類/電纜料等）整體情況：

本周開(kāi)工46.23%，較上周走弱30.17%。

原料：本周原料天數(shù)10.74天，環(huán)比上周增加0.17天。

訂單：本周訂單天數(shù)17.00天，環(huán)比走弱0.62天。

護(hù)角條企業(yè)開(kāi)工大多在10月3/4日，開(kāi)工維持8-10成，消化節(jié)前庫(kù)存為主，訂單走弱。樹(shù)脂瓦開(kāi)工走弱，原因訂單走弱，相比去年10月份訂單減少30%。另有企業(yè)7號(hào)或則8號(hào)開(kāi)工，訂單一般。

華中下游整體：本周開(kāi)工56.32%，環(huán)比上周走強(qiáng)0.3%；本周原料庫(kù)存14.25天，較上周增加0.63天；本周訂單天數(shù)15.00天，較上周走弱0.93天。

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