引言：2023年市場(chǎng)建筑鋼材價(jià)格整體呈現(xiàn)為跌多漲少，即使在反彈行情下，反彈幅度多數(shù)在150元/噸以?xún)?nèi)，且維持時(shí)間短，留給市場(chǎng)商戶(hù)操作時(shí)間非常有限，甚至部分商戶(hù)預(yù)定資源還未到市場(chǎng)價(jià)格已開(kāi)始下跌，市場(chǎng)商戶(hù)表示苦不堪言。在此情況下，今年年底的冬儲(chǔ)市場(chǎng)關(guān)注來(lái)得比往年稍早一些，針對(duì)目前市場(chǎng)各主體冬儲(chǔ)心態(tài)，Mysteel進(jìn)行了線上冬儲(chǔ)意愿調(diào)研，我們篩選了甘青藏區(qū)域樣本企業(yè)。具體情況如下：

1、調(diào)研時(shí)間：2023年10月18日－2023年10月20日

2、調(diào)研對(duì)象：甘青藏區(qū)域60家鋼材產(chǎn)業(yè)相關(guān)行業(yè)，主要集中于流通企業(yè)：年銷(xiāo)售量10萬(wàn)噸以?xún)?nèi)占比41%；10萬(wàn)-20萬(wàn)噸占比26%；20萬(wàn)-30萬(wàn)噸占比8%；30萬(wàn)噸以上占比26%。

3、調(diào)研方式：在線問(wèn)卷調(diào)研

4、調(diào)研核心觀點(diǎn)：

（1）甘青藏區(qū)域貿(mào)易商冬儲(chǔ)意愿好于去年，約46%的企業(yè)或?qū)⒅鲃?dòng)冬儲(chǔ)。但謹(jǐn)慎度較高，偏向低價(jià)，且計(jì)劃量不高；

（2）影響企業(yè)冬儲(chǔ)意愿的主要原因還是擔(dān)憂(yōu)需求太弱，其次是供應(yīng)太高；

（3）冬儲(chǔ)意向傾向有貨且鎖價(jià)，計(jì)劃出清時(shí)間多集中于明年3月；

（4）冬儲(chǔ)現(xiàn)貨意向成本多集中于3300-3400元/噸，根據(jù)當(dāng)前鋼廠生產(chǎn)成本，落空概率偏大；

（5）企業(yè)資金相對(duì)寬松，可滿(mǎn)足自身一定程度上的冬儲(chǔ)需求，而需要融資方可冬儲(chǔ)的企業(yè)可接受融資成本有所下移；

（6）預(yù)測(cè)2024年上半年市場(chǎng)價(jià)格多集中于3301-3800元/噸，預(yù)測(cè)月均價(jià)震蕩幅度弱，貿(mào)易商對(duì)市場(chǎng)活躍期望不高。

一、冬儲(chǔ)意愿略好于去年，量少價(jià)優(yōu)為主要選擇

據(jù)60家樣本企業(yè)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，今年約46%貿(mào)易商或?qū)⒅鲃?dòng)冬儲(chǔ)，不冬儲(chǔ)與被動(dòng)冬儲(chǔ)樣本分別占總樣本數(shù)量為28%與26%，總體來(lái)看，今年流通端冬儲(chǔ)積極性相對(duì)好于2022年底。影響企業(yè)不冬儲(chǔ)或者認(rèn)為阻礙冬儲(chǔ)的原因，從調(diào)研結(jié)果來(lái)看：擔(dān)憂(yōu)需求不好占比約61%，其次約28%覺(jué)得供應(yīng)太高，主要因素依舊表現(xiàn)在供需矛盾。

而根據(jù)調(diào)研樣本，今年冬儲(chǔ)企業(yè)的計(jì)劃量整體較少：約43%的冬儲(chǔ)企業(yè)計(jì)劃量在0.5萬(wàn)噸以下，其次冬儲(chǔ)量為0.5萬(wàn)-1萬(wàn)噸的企業(yè)占比約21%，1萬(wàn)-2萬(wàn)噸的企業(yè)約25%，2萬(wàn)噸以上的企業(yè)僅占11%。此外，冬儲(chǔ)企業(yè)意向現(xiàn)貨建倉(cāng)成本普遍較低：想將冬控制在3500元以下的企業(yè)占比67%，其中約33%的企業(yè)意向成本在3301-3400元之間。根據(jù)我網(wǎng)跟蹤調(diào)研最新數(shù)據(jù)來(lái)看，當(dāng)前全國(guó)螺紋鋼生產(chǎn)平均含稅成本為3782元/噸，平均利潤(rùn)-152元/噸，冬儲(chǔ)意向成本達(dá)成概率較小。

二、冬儲(chǔ)意向傾向有貨且鎖價(jià)，計(jì)劃資源變現(xiàn)時(shí)間集中

企業(yè)今年計(jì)劃冬儲(chǔ)量的分配情況，根據(jù)調(diào)研顯示來(lái)看，計(jì)劃全部現(xiàn)貨企業(yè)占比46%，現(xiàn)貨結(jié)合盤(pán)面企業(yè)占54%，無(wú)企業(yè)全部做盤(pán)面。同時(shí)，約72%企業(yè)更愿意冬儲(chǔ)鎖價(jià)，同比去年鎖價(jià)企業(yè)比例略有提高，其他后結(jié)算模式中，均價(jià)結(jié)算依舊傾向度較高。

從樣本企業(yè)冬儲(chǔ)啟動(dòng)時(shí)間來(lái)看，主要集中于12月下半月至春節(jié)前這個(gè)時(shí)間段，合計(jì)占比62%。希望早啟動(dòng)的企業(yè)，于11月占比18%，15%期望在12月上半旬，計(jì)劃年后啟動(dòng)的企業(yè)僅占5%。出清時(shí)間優(yōu)先級(jí)，明年3月左右占比54%，其次是4月份出清占比23%，計(jì)劃做短波行情在春節(jié)前出完的占比18%。

三、企業(yè)資金相對(duì)寬松，可接受融資成本下移

根據(jù)調(diào)研樣本顯示，約33%企業(yè)資金可完全滿(mǎn)足自身冬儲(chǔ)需求，資金非常寬松；占比最高的為資金相對(duì)寬松，可滿(mǎn)足自己70%—90%的冬儲(chǔ)需求，比例約44%；其余占比約5%企業(yè)資金較為緊張，只可滿(mǎn)足自己低于一半的冬儲(chǔ)需求，或只能通過(guò)融資方可進(jìn)行冬儲(chǔ)。樣本企業(yè)接觸的托盤(pán)公司等金融機(jī)構(gòu)當(dāng)前鋼鐵領(lǐng)域資金儲(chǔ)備情況，資金充裕占比49%，另有約23%機(jī)構(gòu)對(duì)客戶(hù)資質(zhì)要求較為嚴(yán)格，再有28%資金緊張，鋼廠托盤(pán)業(yè)務(wù)幾乎暫停。

根據(jù)調(diào)研，樣本企業(yè)可接受融資成本7厘/月以下占比較高。除約36%的企業(yè)自有資金外；5厘以下/月占比10%；5.1—7厘/月占比26%，集中度最高；高于7.1厘/月的融資成本占比約29%。

四、2024年市場(chǎng)預(yù)測(cè)價(jià)格區(qū)間集中，月均價(jià)震蕩幅度弱

根據(jù)樣本企業(yè)預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)來(lái)看，多數(shù)企業(yè)預(yù)測(cè)2024年1-6月份市場(chǎng)建筑鋼材價(jià)格集中于3301-3800元/噸，1-2月份預(yù)測(cè)價(jià)格重心偏低，3月份起預(yù)測(cè)價(jià)格小幅抬升。從預(yù)測(cè)價(jià)格的月度均價(jià)來(lái)看，價(jià)格振幅較小，貿(mào)易商對(duì)來(lái)年市場(chǎng)活躍度期望不高。

小結(jié)

綜合來(lái)看，現(xiàn)區(qū)域內(nèi)貿(mào)易商對(duì)今年年底冬儲(chǔ)持較高的謹(jǐn)慎態(tài)度：在冬儲(chǔ)成本較低的情況，少量?jī)?chǔ)存；對(duì)2024年下游需求依舊不抱期望；多數(shù)貿(mào)易商認(rèn)為2024年市場(chǎng)價(jià)格或維持在3500-3800元/噸之間，價(jià)格振幅不高。對(duì)于冬儲(chǔ)成本，根據(jù)目前我網(wǎng)全國(guó)鋼廠生產(chǎn)成本9月底調(diào)研數(shù)據(jù)來(lái)看，西北三大國(guó)營(yíng)鋼廠螺紋鋼平均含稅成本為3790元/噸，盈利-188元/噸，高于多數(shù)樣本企業(yè)預(yù)期的3300-3500元/噸。此外，今年區(qū)域內(nèi)鋼廠亦長(zhǎng)時(shí)間處于虧損狀態(tài)，出臺(tái)價(jià)格較低的鎖貨政策概率偏低。

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