調(diào)研時間：11月3日

K鋼廠（2023年11月3日）

1、企業(yè)概況：分為兩個板塊，前三個季度鋼鐵板塊盈利3.5億。公司成立于1954年，是國家在“一五”期間建設(shè)的156個重點項目之一，是新中國在少數(shù)民族地區(qū)建設(shè)的第一個大型鋼鐵企業(yè)，也是周恩來總理唯一為其投產(chǎn)剪彩的鋼鐵企業(yè)。經(jīng)過60多年的發(fā)展，目前已成為世界最大的稀土工業(yè)基地和我國重要的鋼鐵工業(yè)基地。

2、整體產(chǎn)能：目前有1700萬噸產(chǎn)能，是北方地區(qū)單體最大的鋼鐵冶煉企業(yè)，今年實際產(chǎn)能將達(dá)到1600萬噸。其中：板材類1000萬噸，熱卷400萬噸，冷軋200萬噸，鍍鋅120-150萬噸、中厚板160萬噸；型材200萬噸，管材200萬噸，建材150萬噸。

3、銷售方面：銷售西北地區(qū)。

4、原料方面：鐵礦自產(chǎn)礦白云鄂博鐵，使用40%進(jìn)口礦，國內(nèi)礦占比在60%，入爐礦品位65-66%。有自有焦化廠，焦煤庫存緊張問題最近有緩解，物流費用高。

5、現(xiàn)狀：（1）沒有接到粗鋼平控文件，今年應(yīng)該已經(jīng)落空；（2）建材只在包頭當(dāng)?shù)叵?；?/span>3）廢鋼添加比13-15%，廢鋼價格偏高；（4）3-4萬噸建材庫存中鐵保供，熱卷沒有庫存，按訂單生產(chǎn)；（5）去年5-6月開始逐步去建材化，熱卷占比增加，建材下降；（6）11月計劃安排一座2200高爐年檢。

6、需求方面：今年出口較好，同比增長12%，9月開始出口開始下滑。

7、冬儲方面：現(xiàn)在原料的冬儲就逐步開始但需求可能小于往年。

L貿(mào)易商（2023年11月3日）

1、企業(yè)概況：是西北地區(qū)較大的板材深加工企業(yè)，有各類加工產(chǎn)線八條，年加工鋼材量在50萬噸。

分條廠-1號線：汽車大梁鋼縱剪T700 12mm，縱剪20mmQ355B錳厚卷，切邊；

14mm廠-2號線：12mm以下橫切、切邊，粗精雙較轉(zhuǎn)角較平；

25mm廠-3號線：最厚25mmQ235B，Q460C 16mm，T700 14mm，橫切；

25mm廠-4號線：最厚6mm*2.0米，三機較平，帶地坑；

縱剪廠-5號線：最厚6mm*1.6米，橫切；

縱剪廠-6號線：縱剪Q355B12mm，可分條，收卷，翼緣板，帶鋼，可切邊；

四廠:六條生產(chǎn)線長度誤差、對角線誤差、同板誤差為1毫米，打包，噴字；另外近期正在新建兩條冷軋卷板深加工生產(chǎn)線。

2、需求：西北汽車需求下滑，整體新能源汽車設(shè)備供不應(yīng)求，光伏價格下降，光伏支架需求下降。

3、后市：較悲觀，目前下游追漲殺跌以透支1月訂單，但整體需求仍較弱，除非出現(xiàn)政府重點工程建設(shè)，但冬季不能施工。

調(diào)研總結(jié)：

通過此次走訪西北地區(qū)十多家生產(chǎn)、物流、倉儲企業(yè)，讓我們對近期市場關(guān)注的鋼廠為什么在大幅虧損狀況下還保持較高的生產(chǎn)積極性、市場對于今年冬儲行情的判斷、企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營成本的核算、鋼廠原料庫存管理以及生產(chǎn)狀況等情況有了更加清晰的認(rèn)識，主要有以下幾點：

1、目前鋼廠生產(chǎn)基本處于正常狀況，近期沒有停產(chǎn)檢修的計劃，只不過在臨近春節(jié)的時候，適當(dāng)安排高爐停產(chǎn)檢修，但影響一般相對較小。

2、鋼廠產(chǎn)品逐漸多元化。在2020年前該地區(qū)鋼廠產(chǎn)品整體相對比較單一，各鋼廠主要以建筑鋼材為主。而在此次調(diào)研期間，我們發(fā)現(xiàn)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)方面呈現(xiàn)多元化發(fā)展的趨勢，特別是H鋼廠現(xiàn)在的帶鋼產(chǎn)量占成材產(chǎn)量近60%；而I鋼廠型材產(chǎn)量占成材產(chǎn)能的近75%；與此同時，K鋼廠近兩年建材產(chǎn)量也大幅下降，主要向板材方面延申。

3、產(chǎn)業(yè)鏈延申，高附加值產(chǎn)品增多。鋼廠方面，目前鋼廠除了橫向不斷擴大產(chǎn)品種類，在縱向方面還不斷延申，比如H鋼廠在帶鋼的基礎(chǔ)上，生產(chǎn)鍍鋅帶鋼、鋼管產(chǎn)線，光伏支架等。焦化方面，目前焦化廠更加注重化工產(chǎn)品方面的研發(fā)。我們此次調(diào)研的F焦化廠就是最具代表性的以化工產(chǎn)品研發(fā)為主導(dǎo)的煤化工企業(yè)，與此同時，J焦化廠同樣在自身500萬噸焦化產(chǎn)能的基礎(chǔ)上，新上化工產(chǎn)品產(chǎn)線。甲醇、烯烴等產(chǎn)量不斷增加，企業(yè)效益也在不斷提升。

4、成本方面存在較大的差異。目前西北地區(qū)鋼廠生產(chǎn)成本相對于沿海鋼廠呈現(xiàn)成本高、效益差的特點，主要是進(jìn)口鐵礦占比較大，運輸費用以及成材銷售距離較遠(yuǎn)，銷售成本較高所致。不過上述鋼廠有部分鋼廠成本具有很大的優(yōu)勢，比如C鋼廠：國內(nèi)礦占比較大，生產(chǎn)成本較低；H鋼廠有自備焦化廠和電廠，在集團(tuán)13家生產(chǎn)單位中，是成本控制最好的單位。

5、對于后市普遍較為謹(jǐn)慎，信心不足。首先，貿(mào)易環(huán)節(jié)鋼貿(mào)商經(jīng)營困難，受房地產(chǎn)市場拖累，市場交易量大幅下降，同時市場違約或者資金緊張；其次，生產(chǎn)環(huán)節(jié)鋼廠去建材化較快，向板材、型材等轉(zhuǎn)變加快。

6、冬儲意愿較差。近年來鋼廠直發(fā)業(yè)務(wù)量大幅增加，市場庫房流通量大幅收縮，貿(mào)易商對賭冬儲行情積極性下降，多數(shù)以協(xié)議量為主，而鋼廠也由原來的被動冬儲轉(zhuǎn)變?yōu)橹鲃佣瑑Γ袌鼋巧l(fā)生轉(zhuǎn)變。

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