上海卓鋼鏈對(duì)長(zhǎng)三角地區(qū)22家主流建筑鋼企進(jìn)行月度生產(chǎn)調(diào)研，其中長(zhǎng)流程鋼企18家，短流程鋼企4家，合計(jì)粗鋼產(chǎn)能12057萬(wàn)噸，全國(guó)粗鋼產(chǎn)能占比10.67%，其中涉及棒材軋線55條，線材軋線25條。

據(jù)最新調(diào)研數(shù)據(jù)顯示，長(zhǎng)三角地區(qū)主流建筑鋼企10月份建材實(shí)際產(chǎn)量共計(jì)534.30萬(wàn)噸，較9月實(shí)際生產(chǎn)減少6.50萬(wàn)噸，環(huán)比降1.20%。其中10月份螺紋實(shí)際產(chǎn)量411萬(wàn)噸，較9月份實(shí)際產(chǎn)量減少13.8萬(wàn)噸，環(huán)比降3.25%；10月份線盤實(shí)際產(chǎn)量123.3萬(wàn)噸，較9月實(shí)際產(chǎn)量增加7.3萬(wàn)噸，環(huán)比增6.29%。整體來(lái)看，10月份建材實(shí)際產(chǎn)量品種間分化，總量小幅下降。

10月份建筑鋼企實(shí)際產(chǎn)量情況

11月份鋼企建材計(jì)劃排產(chǎn)合計(jì)531.50萬(wàn)噸，較10月實(shí)際產(chǎn)量減少2.80萬(wàn)噸，環(huán)比減少0.52%，計(jì)劃排產(chǎn)環(huán)比微幅下滑。其中，螺紋計(jì)劃排產(chǎn)407.5萬(wàn)噸，較10月實(shí)際產(chǎn)量減少3.5萬(wàn)噸，環(huán)比減0.85%；線盤計(jì)劃排產(chǎn)124萬(wàn)噸，較10月實(shí)際產(chǎn)量增加0.7萬(wàn)噸，環(huán)比增加0.57%。

11月份建筑鋼企計(jì)劃排產(chǎn)情況

高爐鋼企生產(chǎn)相對(duì)低位，品種間小幅分化

高爐鋼企方面，10月份鋼材市場(chǎng)雖震蕩回暖，但因原料價(jià)格高企，高爐鋼企建材盈利情況普遍不佳，且自8月份以來(lái)鋼企已連續(xù)數(shù)月處于虧損。連月虧損使得部分鋼企臨時(shí)檢修減產(chǎn)增多，據(jù)此次調(diào)研數(shù)據(jù)顯示，10月份長(zhǎng)三角地區(qū)臨時(shí)檢修減產(chǎn)高爐鋼企共計(jì)7家， 主要為螺紋產(chǎn)線減產(chǎn)，線盤產(chǎn)量則小幅增加，高爐鋼企生產(chǎn)呈現(xiàn)“螺減線增”特點(diǎn)。當(dāng)前建材品種盈利水平不佳，但線盤表現(xiàn)仍稍好于螺紋，因此，鋼企鐵水調(diào)配有所變動(dòng)，品種產(chǎn)量小幅分化。

對(duì)于11月份，受制于傳統(tǒng)季節(jié)性因素，鋼廠對(duì)后市預(yù)期相對(duì)謹(jǐn)慎，且原料成本居高，鋼廠增產(chǎn)動(dòng)力有限，疊加因當(dāng)前生產(chǎn)水平相對(duì)偏低，繼續(xù)大幅減產(chǎn)可能性也不大。調(diào)研顯示，11月份鋼廠計(jì)劃排產(chǎn)微幅下滑，品種間繼續(xù)維持小幅分化格局。

獨(dú)立電爐鋼企部分扭虧為盈，日開(kāi)工時(shí)長(zhǎng)繼續(xù)回升

電弧爐方面，調(diào)研了解，多家獨(dú)立電弧爐鋼企生產(chǎn)利潤(rùn)有所修復(fù)，個(gè)別鋼企扭虧為盈，建材噸鋼盈利50元左右。據(jù)卓鋼鏈獨(dú)家成本盈利模型測(cè)算，截止10月27日，電弧爐鋼企理論噸鋼不含稅成本為3348元，月環(huán)比減少95元/噸。電弧爐鋼企理論噸鋼盈利為42元，月環(huán)比增加132元/噸。10月以來(lái)，因廢鋼價(jià)格整體呈下降趨勢(shì)，電弧爐鋼企成本壓力較大緩解，疊加鋼材市場(chǎng)價(jià)格反彈回暖，整體盈利情況繼續(xù)改善，生產(chǎn)積極性較前好轉(zhuǎn)。

據(jù)此次調(diào)研，目前電弧爐鋼企開(kāi)工時(shí)間約為12-16小時(shí)，較9月份開(kāi)工時(shí)間繼續(xù)小幅上升?？紤]到近期宏觀市場(chǎng)利好提振，市場(chǎng)反彈力度尚可，鋼廠增產(chǎn)意愿趨強(qiáng)，預(yù)計(jì)11月份開(kāi)工率將維持60-67%左右。但當(dāng)前鋼廠整體利潤(rùn)空間不足，大幅增加產(chǎn)量可能性不大，鋼企表示后期將根據(jù)市場(chǎng)情況動(dòng)態(tài)調(diào)整生產(chǎn)節(jié)奏。

五大品種材盈利情況

調(diào)坯軋材鋼企利潤(rùn)改善不足，建材產(chǎn)量總量下滑

調(diào)坯軋材鋼企，據(jù)調(diào)研，多數(shù)鋼企生產(chǎn)仍然處于持續(xù)虧損中，螺紋噸鋼虧損約200-300元，個(gè)別鋼廠10月份臨時(shí)檢修，總量小幅減量，其中螺紋產(chǎn)線處于停產(chǎn)狀態(tài)，線盤產(chǎn)量維持低位，目前日產(chǎn)1000噸左右，整體來(lái)看，鋼企多為不飽和生產(chǎn)狀態(tài)。

對(duì)于11月份，部分鋼企表示后市利潤(rùn)修復(fù)空間有限，11月份建材產(chǎn)量增產(chǎn)不足，繼續(xù)低量持穩(wěn)為主，另部分產(chǎn)能繼續(xù)轉(zhuǎn)產(chǎn)利潤(rùn)較好品種。

綜合而言，高爐鋼廠連月虧損，生產(chǎn)繼續(xù)放緩，產(chǎn)能調(diào)配致品種間產(chǎn)量小幅分化；獨(dú)立電弧爐鋼企受益于成本壓力減輕，開(kāi)工回升至12-16小時(shí)；調(diào)坯軋材鋼企利潤(rùn)修復(fù)不足，低量生產(chǎn)，11月份長(zhǎng)三角地區(qū)建材供應(yīng)環(huán)比10月份窄幅下降，幅度有限。

對(duì)于11月份，需求方面，告別“金九銀十”傳統(tǒng)旺季，影響下游施工等季節(jié)性因素對(duì)鋼市擾動(dòng)逐步顯現(xiàn)，部分地區(qū)用鋼需求走弱，鋼市整體需求釋放力度難以突破。供應(yīng)方面，目前鋼廠利潤(rùn)水平雖處于低位，但因鋼廠虧損減產(chǎn)具有一定反復(fù)性，聯(lián)合減產(chǎn)對(duì)鋼價(jià)正反饋有限，且四季度采暖季與平控或受到穩(wěn)增長(zhǎng)政策制約，其實(shí)際限產(chǎn)力度尚不明確。整體來(lái)看，11月份鋼市呈現(xiàn)供需雙弱格局，鋼價(jià)上方承壓，或?qū)⒄鹗幤踹\(yùn)行。

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