1、調(diào)研背景

云南作為飼料需求的新興市場(chǎng)，在豬料、反芻料市場(chǎng)的強(qiáng)力拉動(dòng)下，2022年云南飼料年產(chǎn)量接近700萬(wàn)噸。生豬養(yǎng)殖方面，云南同樣表現(xiàn)亮眼，2022年云南省全年生豬累計(jì)出欄4531.78萬(wàn)頭，同比增長(zhǎng)8.1%，位居全國(guó)第四；年末生豬存欄3326.47萬(wàn)頭，同比增長(zhǎng)0.2%，也位居全國(guó)第四?？傮w而言，云南豆粕下游需求較為可觀。同時(shí)，各大集團(tuán)加速入駐云南，如昆明益海在近期正式投產(chǎn)。

2023年豆粕供需博弈愈加激烈，上半年豆粕持續(xù)走弱，下半年由于大豆通關(guān)檢疫問(wèn)題、美豆種植面積遭意外下調(diào)和美豆天氣炒作等因素共同影響下，國(guó)內(nèi)豆粕期貨一度站上4500點(diǎn)，而后由于南美大豆豐產(chǎn)預(yù)期和國(guó)內(nèi)11-12月大量到港預(yù)期等因素價(jià)格有所回落，但近期在美豆粕強(qiáng)勢(shì)影響下，國(guó)內(nèi)豆粕期貨價(jià)格反彈，似有卷土重來(lái)之勢(shì)。為深入了解2023年第三、四季度豆粕生產(chǎn)、加工、收購(gòu)、倉(cāng)儲(chǔ)等產(chǎn)業(yè)鏈現(xiàn)狀和發(fā)展情況，進(jìn)入云南，調(diào)研市場(chǎng)情況。

2、調(diào)研路線

昆明市→①宜良縣→②晉寧區(qū)→③祥云縣→④大理

3、Day4 調(diào)研紀(jì)要

企業(yè)I：隸屬于某國(guó)內(nèi)大型飼料企業(yè)旗下,在大理地區(qū)有三個(gè)工廠。

產(chǎn)能和產(chǎn)量：公司在祥云的工廠設(shè)計(jì)產(chǎn)能24萬(wàn)噸/年，實(shí)際產(chǎn)量6000噸/月。三個(gè)工廠合計(jì)設(shè)計(jì)產(chǎn)能60萬(wàn)噸/年，目前三個(gè)工廠合計(jì)月實(shí)際產(chǎn)量14000噸左右。

銷售產(chǎn)品分類及占比：豬料和禽料為主，豬料占比3/4，禽料占比1/4。

銷售范圍：主要輻射滇西。

銷量：與去年相比，豬料銷量有所下降5%-10%左右，主要受競(jìng)爭(zhēng)加劇影響。

客戶群體：以經(jīng)銷商和中小型豬場(chǎng)為主，允許下游賒銷。

原料供應(yīng)：公司的原料基本從廣西車皮發(fā)運(yùn)，對(duì)于本地玉米采購(gòu)不多。

采購(gòu)：近月和遠(yuǎn)月的基差合同都沒(méi)有采購(gòu)，今年集團(tuán)交易方式以一口價(jià)為主。

飼料配方及變化：飼料配方中全價(jià)料豆粕添加比例在10%左右，以前添加比例為15%-20%。濃縮料豆粕添加比例在50%-60%左右，之前這一比例為70%-80%?；诔杀炯案?jìng)爭(zhēng)加劇考量，公司會(huì)考慮胚芽粕、菜粕、DDGS等替代豆粕。

庫(kù)存：合同+物理庫(kù)存15-20天，滾動(dòng)補(bǔ)庫(kù)。

對(duì)非洲豬瘟看法：認(rèn)為豬瘟已經(jīng)是常態(tài)化事件，云南曲靖和滇西地區(qū)非瘟情況更嚴(yán)重。鑒于目前生豬存欄量大，對(duì)豬價(jià)影響或有限。

對(duì)后市看法：12月底以前看弱，明年 1-3 月也不是很看好。目前以觀望為主，采購(gòu)積極性不大。

企業(yè)J：滇西某貿(mào)易企業(yè)。

貿(mào)易量和貿(mào)易結(jié)構(gòu)：以豆粕、玉米貿(mào)易為主，豆粕貿(mào)易量15000-20000 噸/月，玉米貿(mào)易量月均1w左右，總體月貿(mào)易量3-4萬(wàn)噸左右。

銷量：今年銷量有所下滑，下滑原因一是出于對(duì)行情把握，部分下游客戶資金壓力較大，存在回款風(fēng)險(xiǎn)；二是市場(chǎng)萎縮，養(yǎng)殖散戶因豬價(jià)持續(xù)走跌和非洲豬瘟疫情影響淘汰較多。

銷售方式：基差和一口價(jià)都有，一口價(jià)居多。

銷售范圍：公司銷售范圍以滇西為主。

客戶群體：玉米貿(mào)易客戶以終端為主，豆粕客戶群體廣泛，包含終端、飼料廠和貿(mào)易商。

原料供應(yīng)：主要來(lái)自廣西，缺貨時(shí)或者區(qū)域價(jià)差較大時(shí)會(huì)考慮從廣東等地區(qū)采購(gòu)。

采購(gòu)：10-11月基差合同剛消化完畢，5-9月基差合同應(yīng)下游客戶要求建了一點(diǎn)底倉(cāng)，目前采購(gòu)態(tài)度偏謹(jǐn)慎。

飼料板塊：公司目前新建飼料廠，一期設(shè)計(jì)產(chǎn)能12萬(wàn)噸/年，二期計(jì)劃24-30萬(wàn)噸/年。飼料廠的主營(yíng)豬料和禽料，其中禽料傾向于蛋禽預(yù)混料，因大理地區(qū)蛋雞存欄量高，約占云南地區(qū)的1/5-1/4。

對(duì)后市看法：目前觀望為主，目前市場(chǎng)利好主要集中于南美天氣炒作以及01合約所剩時(shí)間不多存在換月和點(diǎn)價(jià)風(fēng)險(xiǎn)。

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