2023產(chǎn)季花生自8月初開始從江西、湖北一路向北陸續(xù)上市，現(xiàn)貨價格從6.8元/斤一路下跌至4.4元/斤，市場被悲觀情緒籠罩，持續(xù)陰云密布。本次馳戍花生跟隨鄭商所組織的遼寧花生調(diào)研團，深入產(chǎn)區(qū)一線，為大家分享最新調(diào)研情況。

一、顛覆認知的東北大雪

本次調(diào)研為期一周，初入遼寧便遇一場大雪，道路結(jié)冰、高速封路，期貨盤面價格“應雪而起”;就在以為調(diào)研要被迫暫停的時候，第二天艷陽高照，道路冰雪融化，司機再次帶領(lǐng)大家出發(fā)，期貨盤面“應雪而落”。遼寧大雪對交通產(chǎn)生了一定影響，但并未如想象那般嚴重，短暫的盤面效應后迅速恢復正常。

二、“雙增”預期兌現(xiàn)，品質(zhì)喜憂參半

早在前期市場多輪的調(diào)研當中，種植面積增加形成市場共識，在實地調(diào)研當中，不同地區(qū)單產(chǎn)各有不同，但整體增產(chǎn)明確。品質(zhì)方面喜的是，水分低含油高，憂的是水分低破碎率高。今年遼寧花生含油率較去年高1-2個點，但過低的水分也導致花生破碎率高，8個篩上出成較去年降低1-2成。瓣米可作為食品米銷售（但價格低于8個篩精選米），也可作為油料米提升含油率送往油廠。

三、上貨進度明顯慢于去年同期

根據(jù)調(diào)研，去年同期當?shù)夭煌瑓^(qū)域的花生米上貨量在2成-三分之一左右，春節(jié)前出貨量超過5成以上，但當前各地花生米上貨量不足去年同期一半，貿(mào)易商對春節(jié)前上貨量的預期也明顯低于去年，絕大部分貨源仍在農(nóng)戶手中，部分貿(mào)易商囤貨心理預期在4.3-4.4元左右。

以上是本次調(diào)研的一些基本情況，下面我們來說一說其他的相關(guān)情況。

一、遼寧花生的基本情況

遼寧是我國花生種植和產(chǎn)量的第四大省，根據(jù)國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)，2021年遼寧省花生種植面積498.48萬畝，占全國花生種植面積的6.92%，產(chǎn)量115.49萬噸，占全國花生產(chǎn)量的6.31%。遼寧當?shù)刂饕?/span>308白沙、花育23（俗稱“小日本”）和扒拉顆花生為主，有少量唐油花生，一般從5月中下旬開始播種，10月初開始收獲。當?shù)鼗ㄉM相對較少，主要是對外流通，大部分銷往內(nèi)地和沿海地區(qū)，部分出口至國外。

二、關(guān)于農(nóng)戶的成本與利潤

遼寧地區(qū)土地資源豐富，機械化程度較高，但地租成本較高。經(jīng)調(diào)研測算，遼寧308白沙種植成本約1645元/畝，折合花生米噸成本6714元，包地農(nóng)戶成本線為3.36元/斤左右;花育23種植成本約1745元/畝，折合花生米噸成本7122元，包地農(nóng)戶成本線為3.56元/斤左右。當前遼寧地區(qū)308白沙收購價4.5元左右，花育23收購價4.35元左右，按照目前的價格銷售，農(nóng)戶是有一定利潤的，但上一產(chǎn)季花生價格一路走高，抬高了農(nóng)戶心理預期，農(nóng)戶惜售情緒升溫，而本季“跌跌不休”的價格在遇到農(nóng)戶惜售時遭遇阻力，跌速放緩，跌幅減小。

三、關(guān)于天然交割品“小日本”花生

花育23，也稱“小日本”，被稱為“天然交割品”，受到期貨參與者的關(guān)注與追捧，該品種的一大特點是價格波動相對較慢，但波動幅度相對較大，相較于308品種0.05元的波動，小日本花生米的波動可達0.1-0.2元。經(jīng)過多次的市場交割驗證，小日本花生米的各項指標與花生基準交割品的指標最為接近，甚至于在某些時間段，小日本通貨米可直接交割。目前遼寧小日本均價8700元/噸左右，假設(shè)在11月1日買貨，11月10日交割，算上各類資金稅費運費等成本，再加上遼寧當?shù)亟桓畹馁N水，交割品綜合成本約9130元左右，交割利潤方面，大家可以根據(jù)自己的建倉價格實際測算一下。

四、關(guān)于油廠

新季花生上市以來，油廠維持高開低走的收購策略，價格不斷降低，指標不斷提高，馳戍花生整理了23產(chǎn)季油廠入市以來的價格走勢和收購指標，大家可以參考一下。前期我們經(jīng)過多次的測算，市場對于油廠低庫存的現(xiàn)狀也較為認可，可比較費解的是，行業(yè)老大至今悄無聲息，收購意向不明，其他樣本油廠自9月1日至今收購量已達16萬噸，而從今年年初至8月底，樣本油廠收購量不足30萬噸。給人一種即使缺貨但也要壓著收的感覺，難道是今年供給端“雙增”的明確和需求端低迷的不確定給的勇氣？

五、寫在最后

本次調(diào)研過程中，最明顯的特點是市場信心不足，悲觀情緒濃厚，農(nóng)戶對于價格不想賣又怕越等越低價；貿(mào)易商不敢囤貨，上一波調(diào)研認為年前不會跌破5塊的觀點已徹底翻篇，一車貨還沒到目的地已虧2萬的梗還在；加工廠適量收購，等待低價入手。似乎現(xiàn)貨基本面遠期看空已無可厚非，期貨影響因素更多一些，比如宏觀、比如國際局勢、比如在01合約上持倉2萬多手的兩大外資巨頭，期貨和現(xiàn)貨究竟是誰領(lǐng)著誰跑猶未可知，繼續(xù)關(guān)注吧。

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