分析導(dǎo)讀：

2023 年11月13日至11 月16日，我們在浙江省瑞安市、寧波市、三門縣、嘉興市、杭州市進(jìn)行走訪，期間對順丁橡膠和丁苯橡膠生產(chǎn)企業(yè)、混煉膠生產(chǎn)企業(yè)、套利商等進(jìn)行了調(diào)研、訪談，深入了解了當(dāng)?shù)睾铣上鹉z及主要下游市場的全貌。本篇分析既梳理了本次走訪調(diào)研中我們對浙江市場的現(xiàn)狀、供需格局以及市場走勢的認(rèn)識(shí)，同時(shí)對國內(nèi)合成橡膠及下游市場做出相應(yīng)的梳理和展望。

一、浙江省合成橡膠市場發(fā)展現(xiàn)狀

1、浙江省丁苯橡膠市場供應(yīng)現(xiàn)狀

2019-2023年浙江省丁苯橡膠產(chǎn)能占比對比圖

數(shù)據(jù)來源：隆眾資訊

隆眾資訊統(tǒng)計(jì)，2023年浙江省生產(chǎn)丁苯橡膠（ESBR+SSBR）企業(yè)共3家，總產(chǎn)能26萬噸，2023年產(chǎn)量預(yù)計(jì)也將超過20萬噸。2019年-2023年，浙江省僅一家丁苯橡膠企業(yè)新增，為浙石化一體化大煉化項(xiàng)目配套的6萬噸/年溶聚丁苯橡膠裝置，截至2023年，浙江省丁苯橡膠裝置產(chǎn)能占全國總產(chǎn)能占比14.02%。

2、浙江省順丁橡膠市場供應(yīng)現(xiàn)狀

2019-2023年浙江省順丁橡膠產(chǎn)能占比對比圖

數(shù)據(jù)來源：隆眾資訊

據(jù)隆眾資訊統(tǒng)計(jì)，2023年浙江省生產(chǎn)順丁橡膠企業(yè)共2家，總產(chǎn)能25萬噸。2022年該地區(qū)傳化順丁橡膠產(chǎn)能擴(kuò)能5萬噸/年，未來仍有繼續(xù)新增產(chǎn)能計(jì)劃；2023年浙石化新增10萬噸/年順丁橡膠裝置。自2022年起，浙江省內(nèi)順丁橡膠產(chǎn)能、產(chǎn)量均將呈遞增趨勢。

二、浙江地區(qū)合成橡膠市場發(fā)展展望

丁苯橡膠：未來浙江省丁苯橡膠供需的格局預(yù)計(jì)變化不大，僅五年內(nèi)暫無新增產(chǎn)能出現(xiàn)；需求方面看，中策輪胎營收情況及規(guī)模仍占據(jù)國內(nèi)輪胎領(lǐng)域頭把交椅，臺(tái)州市三門縣等地區(qū)橡膠制品行業(yè)穩(wěn)步發(fā)展，而溫州一帶鞋材行業(yè)發(fā)展已出現(xiàn)萎縮局面，未來預(yù)計(jì)區(qū)域內(nèi)乳聚丁苯橡膠和溶聚丁苯橡膠均還是呈現(xiàn)凈流出狀態(tài)。

順丁橡膠：未來浙江地區(qū)順丁橡膠供需競爭或?qū)⒓觿。?/span>2024年區(qū)域內(nèi)浙江傳化擬投產(chǎn)一套12萬噸/年順丁橡膠裝置，但輪胎、鞋材等行業(yè)無明顯新增，隨著該地區(qū)順丁橡膠供應(yīng)量增長，預(yù)計(jì)趨同于丁苯橡膠供需演變，區(qū)域內(nèi)順丁橡膠也將呈現(xiàn)凈流出。

三、全國合成橡膠未來市場發(fā)展展望

1、未來丁苯橡膠市場供應(yīng)展望

數(shù)據(jù)來源：隆眾資訊

據(jù)隆眾資訊統(tǒng)計(jì)，未來五年溶聚丁苯橡膠行業(yè)擬在建產(chǎn)能28萬噸，暫無退出產(chǎn)能計(jì)劃。擬在建產(chǎn)能中，山東裕龍石化有限公司一體化項(xiàng)目當(dāng)中6萬噸/年溶聚丁苯橡膠裝置2024年中旬中交，并計(jì)劃在7月份投產(chǎn)；廣西石化煉化一體轉(zhuǎn)型升級項(xiàng)目一期包含12萬噸/年溶聚丁苯橡膠生產(chǎn)能力，計(jì)劃2025年中交后投產(chǎn)；另外就是位于天津市南港工業(yè)區(qū)的燕山石化10萬噸/年溶聚丁苯橡膠生產(chǎn)裝置，目前正在土建初期，預(yù)計(jì)2026年建成投產(chǎn)。另外乳聚丁苯橡膠方面，老牌合資企業(yè)申華化學(xué)，遷出長江一公里安全環(huán)保提升項(xiàng)目已經(jīng)在2023年啟動(dòng)，新廠址預(yù)計(jì)2024年8月份竣工，預(yù)計(jì)2025年全面啟用后，申華化學(xué)乳聚丁苯橡膠總產(chǎn)能將達(dá)到22萬噸/年，成為國內(nèi)第二大產(chǎn)能的丁苯橡膠生產(chǎn)企業(yè)。

2、未來順丁橡膠市場供應(yīng)展望

數(shù)據(jù)來源：隆眾資訊

據(jù)隆眾資訊調(diào)研，2024-2028年中國順丁橡膠行業(yè)新增產(chǎn)能預(yù)計(jì)57.00萬噸/年，其中鎳系/釹系（稀土系）順丁橡膠裝置預(yù)計(jì)投產(chǎn)52.00萬噸/年，居首位；未來5年，國內(nèi)僅中國石油天然氣股份有限公司吉林石化分公司有一套5.00萬噸/年低順順丁橡膠裝置擬建項(xiàng)目。根據(jù)隆眾調(diào)研數(shù)據(jù)測算，2024年預(yù)估國內(nèi)順丁橡膠產(chǎn)能將達(dá)208.20萬噸/年，較2023年增幅12.42%，較2022年產(chǎn)能增23.00萬噸。

3、未來市場行情展望

數(shù)據(jù)來源：隆眾資訊

2024年來看，順丁橡膠仍有新增產(chǎn)能的供應(yīng)量釋放預(yù)期，浙江石化、揚(yáng)子石化順丁橡膠裝置產(chǎn)品質(zhì)量逐步穩(wěn)定后，陸續(xù)正常釋放產(chǎn)量，供應(yīng)壓力逐步在市場中凸顯；然需求同步跟進(jìn)或較為有限，在供應(yīng)釋放的壓力下，預(yù)計(jì)2024年中國順丁橡膠市場價(jià)格主流震蕩區(qū)間在10000-13000元/噸之間；另外主力合約交割月份供應(yīng)疊加庫存壓力下，價(jià)格相對低位運(yùn)行。

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