分析導(dǎo)讀：

2023 年11月13日至11月17日，我們?cè)诤Ｄ线M(jìn)行走訪，期間對(duì)五家民營(yíng)加工廠和一家民營(yíng)貿(mào)易企業(yè)進(jìn)行了調(diào)研、訪談，深入了解了海南產(chǎn)區(qū)當(dāng)?shù)禺a(chǎn)膠及加工廠產(chǎn)量情況等全貌。本篇分析既梳理了本次走訪調(diào)研中我們對(duì)海南產(chǎn)區(qū)的現(xiàn)狀、供需格局以及市場(chǎng)走勢(shì)的認(rèn)識(shí)，同時(shí)從海南產(chǎn)區(qū)視角出發(fā)，對(duì)國(guó)內(nèi)天膠及上游市場(chǎng)做出相應(yīng)的梳理和展望。

一、海南產(chǎn)區(qū)濃乳加工廠發(fā)展現(xiàn)狀

2019-2023年海南天然膠乳產(chǎn)量-中國(guó)產(chǎn)量占比對(duì)比圖

數(shù)據(jù)來(lái)源：隆眾資訊

據(jù)隆眾資訊統(tǒng)計(jì)，至2023年，本次調(diào)研海南天然膠乳加工企業(yè)共6家，了解到海南地區(qū)總預(yù)計(jì)產(chǎn)能35萬(wàn)噸左右，占全國(guó)總產(chǎn)能80%。2019-2021年，海南地區(qū)年產(chǎn)量呈遞增的趨勢(shì)，其原因主要在于多數(shù)工廠離心機(jī)型號(hào)更換以及投產(chǎn)新設(shè)備，整個(gè)海南天然膠乳產(chǎn)量業(yè)處于明顯提速階段。但2022年海南產(chǎn)區(qū)產(chǎn)量出現(xiàn)明顯下滑，2022年上半年海南由于落葉不均勻、白粉病等原因開割延遲明顯，6月下旬陸續(xù)全面開割；2023年來(lái)看，海南開割時(shí)間相對(duì)正常，但受到開割前期膠價(jià)不理想低及天氣擾動(dòng)等影響，原料產(chǎn)出及加工廠開工均受到一定壓制。預(yù)計(jì)今年產(chǎn)量繼續(xù)呈現(xiàn)縮量，預(yù)計(jì)年底天然膠乳產(chǎn)量在25萬(wàn)噸左右。

二、海南產(chǎn)區(qū)各加工廠發(fā)展展望

第一站：臨高A企業(yè)屬于民營(yíng)企業(yè)，以生產(chǎn)天然橡膠膠乳為主，離心機(jī)46臺(tái)，（32臺(tái)460#，14臺(tái)560#），年產(chǎn)能2.3萬(wàn)噸，少量膠清膠生產(chǎn)。成品儲(chǔ)罐4700噸，原料儲(chǔ)罐可存1000噸。去年產(chǎn)量是一萬(wàn)七千噸左右，截止目前已生產(chǎn)一萬(wàn)噸的量，今年預(yù)計(jì)一萬(wàn)兩千噸。目前生產(chǎn)利潤(rùn)基本靠膠清膠、廢水膠、喇叭頭膠等副產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)，當(dāng)前乳膠出廠價(jià)格9000元/噸左右，勉強(qiáng)可以覆蓋成本。膠清膠行情比較好，生產(chǎn)的膠清不夠賣，價(jià)格在10000元左右。今年因?yàn)樾星椴缓?，所以?duì)于冬儲(chǔ)還沒(méi)有計(jì)劃，暫時(shí)是沒(méi)有意愿囤貨的。

第二站：白沙B企業(yè)屬于國(guó)營(yíng)企業(yè)，該廠以生產(chǎn)天然膠乳為主，少量膠清膠等干膠。36臺(tái)離心機(jī)，型號(hào)560#，年產(chǎn)能為2.4萬(wàn)噸，滿負(fù)荷生產(chǎn)的情況下，膠水原料日消耗在300-400噸，原料庫(kù)容900噸，成品庫(kù)容3000噸。正常情況下，一天能生產(chǎn)8柜以上乳膠（一柜22噸）。去年的濃乳產(chǎn)量的話，是1.6萬(wàn)噸，今年到10月份統(tǒng)計(jì)的是一萬(wàn)噸，相比去年大概會(huì)減產(chǎn)20%-30%，9月份下了一個(gè)月的雨讓產(chǎn)量比較受影響。一般情況下冬儲(chǔ)都會(huì)把成品罐儲(chǔ)滿，停割前中下游都會(huì)備貨，今年情況可能稍弱，但下游這邊有來(lái)詢的，還是會(huì)有一部分愿意囤貨的。

第三站：屯昌C企業(yè)屬于民營(yíng)企業(yè)，該廠以生產(chǎn)濃縮膠乳為主，同時(shí)生產(chǎn)少量膠清膠、10號(hào)標(biāo)準(zhǔn)膠和9710。截至目前共有70臺(tái)550#離心機(jī)（相比去年增加10臺(tái)），濃乳產(chǎn)能4萬(wàn)多噸，水線干膠產(chǎn)能每小時(shí)2噸半，濃乳成品庫(kù)容5300噸左右，一共有二三十個(gè)成品罐，目前仍在擴(kuò)建中。企業(yè)表示冬儲(chǔ)肯定要做的，預(yù)計(jì)會(huì)把成品罐儲(chǔ)滿。今年截至目前已經(jīng)生產(chǎn)36000噸濃乳產(chǎn)量，今年大概會(huì)有四萬(wàn)噸的量。

第四站：瓊海D企業(yè)屬于民營(yíng)企業(yè)，該廠以生產(chǎn)濃縮膠乳為主，部分干膠產(chǎn)能，干膠生產(chǎn)TSR20#為主，共有61臺(tái)460#離心機(jī)（相比去年無(wú)增減）。濃乳產(chǎn)能4萬(wàn)噸左右，干膠產(chǎn)能1-2萬(wàn)噸，原料庫(kù)容1000多噸，滿負(fù)荷時(shí)可滿足3天左右生產(chǎn)，成品庫(kù)容3000多噸，共有13個(gè)成品儲(chǔ)罐。今年截至目前工廠產(chǎn)量三萬(wàn)多噸，預(yù)計(jì)做4萬(wàn)噸，海南島整體來(lái)看大概會(huì)減產(chǎn)30%。對(duì)工廠來(lái)說(shuō)的話每年都是要做冬儲(chǔ)的，今年因?yàn)橛晁那闆r不穩(wěn)定，收不到太多膠水，所以現(xiàn)在已經(jīng)開始做冬儲(chǔ)了。

第五站：瓊海E企業(yè)屬于民營(yíng)企業(yè)，工廠以生產(chǎn)天然膠乳為主，還有少量干膠產(chǎn)能。離心機(jī)20臺(tái) 460#，產(chǎn)能1萬(wàn)多噸，干膠產(chǎn)能0.5萬(wàn)噸，濃乳成品庫(kù)容2萬(wàn)噸，目前仍有在擴(kuò)建，干膠以生產(chǎn)少量Tsr10及Tsr20為主。當(dāng)日濃乳出廠自提成交在9100元/噸，有在打算做冬儲(chǔ)計(jì)劃，如果現(xiàn)在一直正常收膠水生產(chǎn)下去，停割之前應(yīng)該可以把成品罐儲(chǔ)滿。

第六站：海口F企業(yè)位于海南定安縣，以生產(chǎn)天然膠乳為主，還有少量5號(hào)及10號(hào)標(biāo)準(zhǔn)膠。離心機(jī)26臺(tái)，其中22臺(tái)460#，4臺(tái)560#，產(chǎn)能1.5萬(wàn)噸。目前在海口有自己的貿(mào)易盤口，除濃乳外會(huì)做一些進(jìn)口干膠貿(mào)易。今年其工廠預(yù)計(jì)要完成一萬(wàn)噸的產(chǎn)量，去年為1.5萬(wàn)噸，但今年海南膠水產(chǎn)量呈現(xiàn)明顯縮減，原因是今年海南島受雨水和膠價(jià)等影響原料產(chǎn)出減少，預(yù)計(jì)今年海南總天然橡膠產(chǎn)量減少30%左右。

三、海南產(chǎn)區(qū)橡膠加工廠發(fā)展展望

數(shù)據(jù)來(lái)源：隆眾資訊

據(jù)隆眾資訊統(tǒng)計(jì)，海南產(chǎn)區(qū)2023年產(chǎn)量情況暫為上表所示，近年來(lái)為適應(yīng)市場(chǎng)需求，橡膠格局逐步優(yōu)化，目前海南產(chǎn)區(qū)以生產(chǎn)濃縮膠乳、RU期貨交割產(chǎn)品全乳膠等為主，其中濃乳產(chǎn)能國(guó)企與民營(yíng)比例為5:5左右，民營(yíng)企業(yè)近年來(lái)在市場(chǎng)上口碑與信譽(yù)逐步提升，由于2023年RU交割品利潤(rùn)相對(duì)較好，國(guó)營(yíng)廠全乳膠分流進(jìn)濃乳膠水情況凸出，因此今年民營(yíng)廠濃乳產(chǎn)量略大于國(guó)企。預(yù)計(jì)未來(lái)兩年部分民營(yíng)廠仍有少量濃乳產(chǎn)線投入規(guī)劃。

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