調(diào)研時(shí)間：12月18日-22日

調(diào)研第二天（12月19日）

企業(yè)1：江蘇宜興電池企業(yè)

背景：某上市企業(yè)（主要生產(chǎn)電纜）電池初創(chuàng)于2009年，現(xiàn)有江西、江蘇兩大基地，主營(yíng)業(yè)務(wù)涵蓋儲(chǔ)能、輕出行、電動(dòng)工具、智能家居等板塊，致力于成為全球領(lǐng)先的鋰電池和儲(chǔ)能系統(tǒng)服務(wù)商。公司是擁有鋰電池、模組、系統(tǒng)集成等核心生產(chǎn)環(huán)節(jié)的垂直一體化生產(chǎn)商，致力于為客戶提供高安全、長(zhǎng)壽命、高倍率、高比能、高可靠性的產(chǎn)品及綠色解決方案，并可為客戶提供定制化產(chǎn)品及解決方案。該公司針對(duì)儲(chǔ)能市場(chǎng)進(jìn)行了全方位布局，打造了包含發(fā)電側(cè)儲(chǔ)能、工商業(yè)儲(chǔ)能、戶用儲(chǔ)能系統(tǒng)、便攜式移動(dòng)電源等多元化的產(chǎn)品矩陣，可滿足多場(chǎng)景應(yīng)用。公司擁有超過(guò)100余項(xiàng)知識(shí)產(chǎn)權(quán)及專利，電池旗下子公司江西公司為國(guó)家高新技術(shù)企業(yè)，產(chǎn)品已獲得中國(guó)、北美、歐洲、日本等國(guó)際地區(qū)的認(rèn)證，廣泛應(yīng)用于多個(gè)國(guó)家和地區(qū)，為全球能源轉(zhuǎn)型提供了產(chǎn)品端的有力支撐。

產(chǎn)能：電池方面已有7GWH產(chǎn)能（圓柱電池等），5GWH產(chǎn)線在建（資金源于定向增發(fā)，約38億）。

銷售：儲(chǔ)能方面目前還在培育階段，暫未有銷售，但已與國(guó)企有合作，預(yù)計(jì)明年會(huì)落地千萬(wàn)級(jí)工商儲(chǔ)能項(xiàng)目。

庫(kù)存：工商儲(chǔ)能和大儲(chǔ)都是按需定制，沒(méi)有成品庫(kù)存。原料方面則按照銷售預(yù)測(cè)和年度合同備料。

成本利潤(rùn)：電芯約占成本的40%-50%，未來(lái)電芯成本占比可能會(huì)進(jìn)一步下降。BMS系統(tǒng)和逆變器成本占比也很大。

觀點(diǎn)：戶用儲(chǔ)能多在海外有需求，國(guó)內(nèi)幾乎沒(méi)有，具有家電屬性（即像空調(diào)、冰箱一樣的設(shè)計(jì)、交互），公司目前與海爾合作開發(fā)戶用儲(chǔ)能。儲(chǔ)能在國(guó)內(nèi)的則更多是與政府合作的工商儲(chǔ)能。

期貨：沒(méi)有考慮參與，明年前景不樂(lè)觀，儲(chǔ)能領(lǐng)域由于資本流入引發(fā)亂局，后續(xù)必然會(huì)有行業(yè)洗牌，最后贏者通吃。

企業(yè)2：浙江某鋰電回收企業(yè)

背景：某A、H雙上市集團(tuán)公司旗下子公司，除了回收企業(yè)，還有上游的鋰電和鉛電以及下游的充換電企業(yè)，擁有3000多家代理商，40萬(wàn)家門店資源。從電芯到電池包到銷售再到回收，可以做到閉環(huán)。

產(chǎn)能：長(zhǎng)興基地一年可以處置2.3萬(wàn)噸三元電池，主要產(chǎn)品為硫酸鎳、硫酸鈷、硫酸錳和碳酸鋰，副產(chǎn)品為銅粒、鋁粒、元明粉和石墨粉。在建的江蘇濱海基地一期一年可處置6萬(wàn)噸三元電池和0.3萬(wàn)噸磷酸鐵鋰，二期新增一年可處理4萬(wàn)噸磷酸鐵鋰的產(chǎn)線，濱?；赜?jì)劃于明年5月投產(chǎn)運(yùn)營(yíng)。另外，天能系電池廠有50GWH產(chǎn)能可以提供原料保障。

產(chǎn)量：碳酸鋰長(zhǎng)興基地960噸/年，濱海一期5922噸/年，濱海二期6000噸/年。

銷售：企業(yè)認(rèn)為目前碳酸鋰價(jià)格處于低位，可能到底部了，不愿意出售，計(jì)劃等反彈再出售（有利潤(rùn)就可以賣，招標(biāo)形式）。

價(jià)格：11月時(shí)，粗碳銷售價(jià)格為12萬(wàn)/噸（當(dāng)時(shí)電碳為15萬(wàn)）。目前回收原料價(jià)格高，而產(chǎn)品價(jià)格低，處于倒掛狀態(tài)。

庫(kù)存：現(xiàn)有約500噸粗碳庫(kù)存（產(chǎn)品），原料多使用極片（雜質(zhì)較少，保證品質(zhì)），沒(méi)有過(guò)多庫(kù)存（通常有1-2個(gè)月庫(kù)存），新基地建成后可使用原料范圍擴(kuò)大。

成本利潤(rùn)：黑粉現(xiàn)在價(jià)格為5-6萬(wàn)元/噸（去年有20萬(wàn)元/噸），黑粉加工到碳酸鋰約需要3萬(wàn)元/噸，扣除其他產(chǎn)品之后粗碳成本在7萬(wàn)左右。

觀點(diǎn)：價(jià)格偏悲觀，目前僅維持剛需采購(gòu)（三四季度放緩采購(gòu)），目前以去庫(kù)存為主。明年5月份濱?；亟ǔ珊螅軌蛏a(chǎn)符合標(biāo)準(zhǔn)的碳酸鋰，計(jì)劃申請(qǐng)交割庫(kù)，有套保需求。

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