本文根據(jù)川、豫兩地養(yǎng)殖企業(yè)調(diào)研整理。

多地管控生豬調(diào)運(yùn)，疫情傳播影響或?qū)⒔档?。市?chǎng)情緒再次聚焦供需評(píng)估。

一、河南地區(qū)養(yǎng)殖企業(yè)調(diào)研反饋

1、河南地區(qū)生豬養(yǎng)殖結(jié)構(gòu)：之前基本上是散戶，規(guī)模廠占不到30%，然后散戶占70%，基本上規(guī)模都在50頭-500頭母豬；非瘟之后，集團(tuán)和規(guī)模場(chǎng)占比已經(jīng)達(dá)到70%，甚至70%以上，散戶現(xiàn)在占比很少，河南大概是在6月份做得統(tǒng)計(jì)，目前省內(nèi)240萬(wàn)頭能繁母豬中集團(tuán)規(guī)模場(chǎng)占比也已經(jīng)超過(guò)70%，某頭部集團(tuán)廠已經(jīng)一枝獨(dú)秀。

2、河南小非疫情：從10月份開始發(fā)生非瘟，現(xiàn)在是第三波了，發(fā)病情況較嚴(yán)重的，其中第一波集中在豫東南的散戶，散戶恐慌情緒出豬比較厲害；第二波是在10月底到11月中旬，主要集中在中型規(guī)模場(chǎng)（母豬存欄200頭到2000頭）；第三波是從11月15號(hào)到現(xiàn)在，集團(tuán)廠開始發(fā)病，所有集團(tuán)廠這兩天已經(jīng)進(jìn)入高發(fā)期，某些嚴(yán)重地區(qū)的一個(gè)場(chǎng)區(qū)中招50-60%。目前疫情主要導(dǎo)致育肥豬短期集中出欄，集團(tuán)場(chǎng)母豬高淘高補(bǔ)，調(diào)減有限。

南陽(yáng)目前情況可能稍好一點(diǎn)，散戶40-50%的豬中招；洛陽(yáng)目前是最好的，只有20-30%中招，但是這兩天也不行了，發(fā)病率也是居高不下。

3、今年疫情特點(diǎn)：今年疫情比21年和22年要重，一是因?yàn)?/span>21年和22年拔牙基本還管用，但今年野毒+基因缺失毒+變異毒混合感染，拔牙基本上是沒(méi)用；二是行業(yè)養(yǎng)殖密度相比以前高很多。

4、行業(yè)資金情況：目前行業(yè)資金整體非常緊張。

中型規(guī)模場(chǎng)（尤其是個(gè)人投資的）資產(chǎn)負(fù)債率極高，拉人投資拉不到，銀行也不再放款，而且飼料企業(yè)也不再放賬期了，所以很難存活，成本很高，都在17-18元/公斤左右；

集團(tuán)場(chǎng)相對(duì)好一些，可以從股票市場(chǎng)融資；

散戶資金壓力不大，成本不高，7元/斤左右,今年都還沒(méi)虧，很能扛。

5、母豬去化：很多河南企業(yè)現(xiàn)在都已經(jīng)學(xué)會(huì)這種肥轉(zhuǎn)母的策略，所以也不好去統(tǒng)計(jì)母豬產(chǎn)能下去了多少。近兩年投母豬的幾乎沒(méi)有，大家更愿意去集團(tuán)場(chǎng)或者規(guī)模場(chǎng)買仔豬回來(lái)做短期育肥。也就是說(shuō)，現(xiàn)在都是二元回交，可以肥轉(zhuǎn)母，所以就是母豬的去化很少。

而且，河南省集團(tuán)廠占比太大了，集團(tuán)廠不發(fā)病現(xiàn)不可能真正去產(chǎn)能。

整經(jīng)歷了6輪豬周期，主動(dòng)去化的可能性都很小，基本上都是被動(dòng)去化，所以很期待這次疫情繼續(xù)發(fā)酵。

6、仔豬成本：仔豬從這個(gè)月開始有部分客戶補(bǔ)欄，現(xiàn)在100多塊錢的仔豬養(yǎng)成到4-5月份出來(lái)的話，完全成本是在12.5~13元/公斤之間。

7、凍品庫(kù)存：目前庫(kù)容率較高，消化不易。今年凍品的銷量主要是在預(yù)制菜這個(gè)食品板塊，包括火腿腸、午餐肉、小酥肉這一些產(chǎn)品，其他使用場(chǎng)景越來(lái)越少了。

凍品會(huì)抑制豬價(jià)高度，但抑制也有限，因?yàn)樗话悴粫?huì)影響鮮銷。主要還是大家更喜歡吃鮮肉，今年屠宰場(chǎng)鮮銷率已經(jīng)達(dá)到了90%，往年基本在80%以下。

8、豬價(jià)預(yù)期：12月到1月份如果仔豬還是保不住的話，可能會(huì)影響明年二季度，二季度行情可能跟21年一樣，從三四月份會(huì)有上升。如果按現(xiàn)在發(fā)病情況來(lái)看，我們認(rèn)為年前或者二三月份可能會(huì)有一個(gè)缺口，到時(shí)可能會(huì)有一波豬價(jià)的上漲。

二、四川養(yǎng)殖企業(yè)反饋：疫情沒(méi)有夏季嚴(yán)重

四川區(qū)域養(yǎng)殖企業(yè)，主要調(diào)研了部分集團(tuán)豬場(chǎng)以及未上市的規(guī)?；酿B(yǎng)殖企業(yè)，包括一些個(gè)體的代養(yǎng)戶。

1、疫情：零星、散發(fā)，相較于夏季來(lái)說(shuō)沒(méi)有那么嚴(yán)重，淘汰母豬宰殺量10月開始非常明顯下降。

四川這一波的疫情對(duì)于規(guī)模廠的肥豬損失率在30%左右的水平（和前面幾家調(diào)研對(duì)象反饋來(lái)看，屬于稍微有一些偏高）。調(diào)研場(chǎng)10%多一點(diǎn)。2019年疫情對(duì)于肥豬的損失率在70%左右的水平。所以在他看來(lái)，四川這一波疫情還是屬于相對(duì)比較嚴(yán)重，并且還處在一個(gè)爆發(fā)的狀態(tài)上。

2、資金：壓力各不同

1）調(diào)研的規(guī)模化養(yǎng)殖場(chǎng)，今年的出欄是40萬(wàn)頭，明年計(jì)劃肥豬出欄有100萬(wàn)頭，養(yǎng)殖模式屬于全自繁自養(yǎng)。公司的資產(chǎn)負(fù)債率是比較低，資金壓力也不大。

2）未上市的集團(tuán)豬企，他們集團(tuán)現(xiàn)在的現(xiàn)金流還非常充裕，上一波非洲豬瘟的時(shí)候，屬于賺到了比較豐厚的利潤(rùn)，現(xiàn)在的這種資金實(shí)力，可能連續(xù)虧五年都沒(méi)有什么問(wèn)題。

3）部分的中型規(guī)模廠，資金壓力可能并沒(méi)有大家想象中的那么大，原因在于現(xiàn)階段有一些這樣的養(yǎng)殖群體，他們和飼料以及第三方的金融貸款聯(lián)合起來(lái)做聯(lián)合養(yǎng)殖的模式。

4）除了幾家企業(yè)之外，在上市企業(yè)當(dāng)中，可能不一定能看到哪家企業(yè)在明年因?yàn)橘Y金或者豬價(jià)相對(duì)比較低迷的問(wèn)題而爆雷或者是出問(wèn)題。最容易出問(wèn)題的可能還是一些這種規(guī)模廠，資金壓力大的這種群體。

5）個(gè)體的代養(yǎng)戶，夏季中招，損失了140萬(wàn)。在今年不得已的時(shí)候，跟朋友去借了50-60萬(wàn)元，做了短期的周轉(zhuǎn)，從朋友那邊借的錢，也沒(méi)有什么利息。明年豬價(jià)如果相對(duì)不好，資金壓力也會(huì)出現(xiàn)非常明顯的加劇。

3、養(yǎng)殖成本：養(yǎng)殖規(guī)模的不斷擴(kuò)大，成本會(huì)有所下降

在成本這方面，養(yǎng)殖優(yōu)秀的這部分，可能能夠做到7.2-7.3元的成本水平。

相對(duì)比較中等的，可能做到7.5-8元之間。

部分偏高一點(diǎn)的，可能在8元以上。8元以上的，可能一方面是養(yǎng)殖成績(jī)差，另一方面還和受到了疫情的沖擊有一定的關(guān)系。

1）個(gè)體的代養(yǎng)戶。豬場(chǎng)租金，包括人工水電等，這些所有的成本加起來(lái)大約是在140-170元/頭水平，集團(tuán)豬企給的代養(yǎng)費(fèi)用大約是240元/頭。所以在不中招疫病的情況下，一頭豬的利潤(rùn)大約在70元。

2）全自繁飼養(yǎng)的個(gè)體（今年出欄40萬(wàn)頭，明年計(jì)劃出欄100萬(wàn)頭），他現(xiàn)階段的成本大約在8.5-8.75元，斷奶的成本在380-420元左右的水平。整體來(lái)看，成本相對(duì)偏高一些，但對(duì)以后的成本下降，還是比較有信心的。

4、二次育肥：瘋狂程度不如去年

全國(guó)范圍內(nèi)做二次育肥，主要還是集中在河南、河北，包括山東、東北這些地區(qū)，四川的二次育肥，可能并不具有非常明顯的代表性。

5、產(chǎn)業(yè)格局：集團(tuán)的規(guī)模占比會(huì)不斷的提升，散戶的占比會(huì)下降

現(xiàn)在養(yǎng)幾十頭母豬的傳統(tǒng)意義上的散戶已經(jīng)很少很少了，就川內(nèi)來(lái)看，30-50頭的母豬場(chǎng)，包括300-500頭的母豬場(chǎng)都很少，更多的還是以500頭以上的養(yǎng)殖場(chǎng)比較多一些。

集團(tuán)的擴(kuò)張，包括散戶的退出會(huì)是行業(yè)的主旋律，但散戶并不會(huì)完完全全的清退出去，主要原因還是散戶的養(yǎng)殖成本上面有時(shí)候也是有優(yōu)勢(shì)的，包括生產(chǎn)節(jié)奏的靈活度上也要比這些集團(tuán)豬企要更靈活一些。

所以，集團(tuán)的規(guī)模占比會(huì)不斷的提升，散戶的占比會(huì)下降，但是散戶并不會(huì)完全的消亡。

6、屠宰情況

從宰量的角度去看，大家普遍的反饋是有相同點(diǎn)的。

相同點(diǎn)1）：當(dāng)前時(shí)間點(diǎn)較前期的淡季宰量有了非常明顯的提升，提升的幅度差不多是有三分之一的水平。原先每天宰大約1000頭豬，這兩天可能上升到了1300-1400頭左右的水平。

相同點(diǎn)2）：對(duì)于宰量提升的時(shí)間點(diǎn)，節(jié)奏上也是比較一致的，從11月的中下旬開始有了明顯的一個(gè)提升。

整體認(rèn)為冬至之后屠宰會(huì)慢慢的轉(zhuǎn)弱。

7、凍品庫(kù)存：降庫(kù)存壓力大

當(dāng)前庫(kù)容率對(duì)應(yīng)的大約是40%。每天凍品的出貨量是20萬(wàn)噸左右，希望在年前的時(shí)候，庫(kù)容率能夠降低到20%左右的水平。但降庫(kù)存的壓力比較大，主要的原因還是本地下游的加工廠，包括餐飲企業(yè)對(duì)于凍品的備貨需求，其實(shí)是提前完成了的，所以再往后去看，想要消化凍品的時(shí)候，難度比較大。

從盈虧的角度去看，整體庫(kù)存的成本在21000元左右（算上采購(gòu)成本+包裝+分割入庫(kù)+損耗），現(xiàn)在凍品的價(jià)格大約是18000元，基本上現(xiàn)階段一噸虧3000元左右的水平。

8、屠宰豬的體重：體重逐步上升

從10月開始，屠宰的體重有了逐步上升，之前大約在120kg，近期屠宰的均重來(lái)到了130kg，往后去看，體重還要再加大。主要是當(dāng)?shù)仉缗D的消費(fèi)對(duì)于大豬的需求也是比較大。

9、腌臘量級(jí)變化趨勢(shì)

腌臘消費(fèi)逐年下降，今年需求偏弱，腌臘廠家減少，市場(chǎng)價(jià)格低迷。

10、明年預(yù)期：明年出欄量不會(huì)減少，上調(diào)明年上半年豬價(jià)預(yù)期，但仍然會(huì)在成本線以下。

從供給的角度去和養(yǎng)殖企業(yè)聊，他們反饋?zhàn)约核诘酿B(yǎng)殖場(chǎng)，或者集團(tuán)，明年養(yǎng)殖量還是有比較明顯的增長(zhǎng)。

具體來(lái)看，有從40萬(wàn)增長(zhǎng)到100萬(wàn)；也有從接近700萬(wàn)增長(zhǎng)到900萬(wàn)；還有一些可能今年的出欄量在120萬(wàn)，明年在140-150萬(wàn)左右；還有少部分可能是維持一個(gè)出欄量，但是相較于去年來(lái)看，也都有非常明顯的增長(zhǎng)。

所以在出欄量固定增長(zhǎng)，并且增幅比較明顯的情況下，對(duì)明年上半年的豬價(jià)預(yù)期還是比較差的，普遍認(rèn)為在明年的上半年，豬價(jià)仍然會(huì)在成本線以下。

七禾帶你去調(diào)研，最新調(diào)研活動(dòng)請(qǐng)掃碼咨詢