本文根據(jù)川、豫兩地養(yǎng)殖企業(yè)調(diào)研整理。

多地管控生豬調(diào)運，疫情傳播影響或?qū)⒔档汀Ｊ袌銮榫w再次聚焦供需評估。

一、河南地區(qū)養(yǎng)殖企業(yè)調(diào)研反饋

1、河南地區(qū)生豬養(yǎng)殖結(jié)構(gòu)：之前基本上是散戶，規(guī)模廠占不到30%，然后散戶占70%，基本上規(guī)模都在50頭-500頭母豬；非瘟之后，集團和規(guī)模場占比已經(jīng)達到70%，甚至70%以上，散戶現(xiàn)在占比很少，河南大概是在6月份做得統(tǒng)計，目前省內(nèi)240萬頭能繁母豬中集團規(guī)模場占比也已經(jīng)超過70%，某頭部集團廠已經(jīng)一枝獨秀。

2、河南小非疫情：從10月份開始發(fā)生非瘟，現(xiàn)在是第三波了，發(fā)病情況較嚴重的，其中第一波集中在豫東南的散戶，散戶恐慌情緒出豬比較厲害；第二波是在10月底到11月中旬，主要集中在中型規(guī)模場（母豬存欄200頭到2000頭）；第三波是從11月15號到現(xiàn)在，集團廠開始發(fā)病，所有集團廠這兩天已經(jīng)進入高發(fā)期，某些嚴重地區(qū)的一個場區(qū)中招50-60%。目前疫情主要導致育肥豬短期集中出欄，集團場母豬高淘高補，調(diào)減有限。

南陽目前情況可能稍好一點，散戶40-50%的豬中招；洛陽目前是最好的，只有20-30%中招，但是這兩天也不行了，發(fā)病率也是居高不下。

3、今年疫情特點：今年疫情比21年和22年要重，一是因為21年和22年拔牙基本還管用，但今年野毒+基因缺失毒+變異毒混合感染，拔牙基本上是沒用；二是行業(yè)養(yǎng)殖密度相比以前高很多。

4、行業(yè)資金情況：目前行業(yè)資金整體非常緊張。

中型規(guī)模場（尤其是個人投資的）資產(chǎn)負債率極高，拉人投資拉不到，銀行也不再放款，而且飼料企業(yè)也不再放賬期了，所以很難存活，成本很高，都在17-18元/公斤左右；

集團場相對好一些，可以從股票市場融資；

散戶資金壓力不大，成本不高，7元/斤左右,今年都還沒虧，很能扛。

5、母豬去化：很多河南企業(yè)現(xiàn)在都已經(jīng)學會這種肥轉(zhuǎn)母的策略，所以也不好去統(tǒng)計母豬產(chǎn)能下去了多少。近兩年投母豬的幾乎沒有，大家更愿意去集團場或者規(guī)模場買仔豬回來做短期育肥。也就是說，現(xiàn)在都是二元回交，可以肥轉(zhuǎn)母，所以就是母豬的去化很少。

而且，河南省集團廠占比太大了，集團廠不發(fā)病現(xiàn)不可能真正去產(chǎn)能。

整經(jīng)歷了6輪豬周期，主動去化的可能性都很小，基本上都是被動去化，所以很期待這次疫情繼續(xù)發(fā)酵。

6、仔豬成本：仔豬從這個月開始有部分客戶補欄，現(xiàn)在100多塊錢的仔豬養(yǎng)成到4-5月份出來的話，完全成本是在12.5~13元/公斤之間。

7、凍品庫存：目前庫容率較高，消化不易。今年凍品的銷量主要是在預(yù)制菜這個食品板塊，包括火腿腸、午餐肉、小酥肉這一些產(chǎn)品，其他使用場景越來越少了。

凍品會抑制豬價高度，但抑制也有限，因為它一般不會影響鮮銷。主要還是大家更喜歡吃鮮肉，今年屠宰場鮮銷率已經(jīng)達到了90%，往年基本在80%以下。

8、豬價預(yù)期：12月到1月份如果仔豬還是保不住的話，可能會影響明年二季度，二季度行情可能跟21年一樣，從三四月份會有上升。如果按現(xiàn)在發(fā)病情況來看，我們認為年前或者二三月份可能會有一個缺口，到時可能會有一波豬價的上漲。

二、四川養(yǎng)殖企業(yè)反饋：疫情沒有夏季嚴重

四川區(qū)域養(yǎng)殖企業(yè)，主要調(diào)研了部分集團豬場以及未上市的規(guī)?；酿B(yǎng)殖企業(yè)，包括一些個體的代養(yǎng)戶。

1、疫情：零星、散發(fā)，相較于夏季來說沒有那么嚴重，淘汰母豬宰殺量10月開始非常明顯下降。

四川這一波的疫情對于規(guī)模廠的肥豬損失率在30%左右的水平（和前面幾家調(diào)研對象反饋來看，屬于稍微有一些偏高）。調(diào)研場10%多一點。2019年疫情對于肥豬的損失率在70%左右的水平。所以在他看來，四川這一波疫情還是屬于相對比較嚴重，并且還處在一個爆發(fā)的狀態(tài)上。

2、資金：壓力各不同

1）調(diào)研的規(guī)?；B(yǎng)殖場，今年的出欄是40萬頭，明年計劃肥豬出欄有100萬頭，養(yǎng)殖模式屬于全自繁自養(yǎng)。公司的資產(chǎn)負債率是比較低，資金壓力也不大。

2）未上市的集團豬企，他們集團現(xiàn)在的現(xiàn)金流還非常充裕，上一波非洲豬瘟的時候，屬于賺到了比較豐厚的利潤，現(xiàn)在的這種資金實力，可能連續(xù)虧五年都沒有什么問題。

3）部分的中型規(guī)模廠，資金壓力可能并沒有大家想象中的那么大，原因在于現(xiàn)階段有一些這樣的養(yǎng)殖群體，他們和飼料以及第三方的金融貸款聯(lián)合起來做聯(lián)合養(yǎng)殖的模式。

4）除了幾家企業(yè)之外，在上市企業(yè)當中，可能不一定能看到哪家企業(yè)在明年因為資金或者豬價相對比較低迷的問題而爆雷或者是出問題。最容易出問題的可能還是一些這種規(guī)模廠，資金壓力大的這種群體。

5）個體的代養(yǎng)戶，夏季中招，損失了140萬。在今年不得已的時候，跟朋友去借了50-60萬元，做了短期的周轉(zhuǎn)，從朋友那邊借的錢，也沒有什么利息。明年豬價如果相對不好，資金壓力也會出現(xiàn)非常明顯的加劇。

3、養(yǎng)殖成本：養(yǎng)殖規(guī)模的不斷擴大，成本會有所下降

在成本這方面，養(yǎng)殖優(yōu)秀的這部分，可能能夠做到7.2-7.3元的成本水平。

相對比較中等的，可能做到7.5-8元之間。

部分偏高一點的，可能在8元以上。8元以上的，可能一方面是養(yǎng)殖成績差，另一方面還和受到了疫情的沖擊有一定的關(guān)系。

1）個體的代養(yǎng)戶。豬場租金，包括人工水電等，這些所有的成本加起來大約是在140-170元/頭水平，集團豬企給的代養(yǎng)費用大約是240元/頭。所以在不中招疫病的情況下，一頭豬的利潤大約在70元。

2）全自繁飼養(yǎng)的個體（今年出欄40萬頭，明年計劃出欄100萬頭），他現(xiàn)階段的成本大約在8.5-8.75元，斷奶的成本在380-420元左右的水平。整體來看，成本相對偏高一些，但對以后的成本下降，還是比較有信心的。

4、二次育肥：瘋狂程度不如去年

全國范圍內(nèi)做二次育肥，主要還是集中在河南、河北，包括山東、東北這些地區(qū)，四川的二次育肥，可能并不具有非常明顯的代表性。

5、產(chǎn)業(yè)格局：集團的規(guī)模占比會不斷的提升，散戶的占比會下降

現(xiàn)在養(yǎng)幾十頭母豬的傳統(tǒng)意義上的散戶已經(jīng)很少很少了，就川內(nèi)來看，30-50頭的母豬場，包括300-500頭的母豬場都很少，更多的還是以500頭以上的養(yǎng)殖場比較多一些。

集團的擴張，包括散戶的退出會是行業(yè)的主旋律，但散戶并不會完完全全的清退出去，主要原因還是散戶的養(yǎng)殖成本上面有時候也是有優(yōu)勢的，包括生產(chǎn)節(jié)奏的靈活度上也要比這些集團豬企要更靈活一些。

所以，集團的規(guī)模占比會不斷的提升，散戶的占比會下降，但是散戶并不會完全的消亡。

6、屠宰情況

從宰量的角度去看，大家普遍的反饋是有相同點的。

相同點1）：當前時間點較前期的淡季宰量有了非常明顯的提升，提升的幅度差不多是有三分之一的水平。原先每天宰大約1000頭豬，這兩天可能上升到了1300-1400頭左右的水平。

相同點2）：對于宰量提升的時間點，節(jié)奏上也是比較一致的，從11月的中下旬開始有了明顯的一個提升。

整體認為冬至之后屠宰會慢慢的轉(zhuǎn)弱。

7、凍品庫存：降庫存壓力大

當前庫容率對應(yīng)的大約是40%。每天凍品的出貨量是20萬噸左右，希望在年前的時候，庫容率能夠降低到20%左右的水平。但降庫存的壓力比較大，主要的原因還是本地下游的加工廠，包括餐飲企業(yè)對于凍品的備貨需求，其實是提前完成了的，所以再往后去看，想要消化凍品的時候，難度比較大。

從盈虧的角度去看，整體庫存的成本在21000元左右（算上采購成本+包裝+分割入庫+損耗），現(xiàn)在凍品的價格大約是18000元，基本上現(xiàn)階段一噸虧3000元左右的水平。

8、屠宰豬的體重：體重逐步上升

從10月開始，屠宰的體重有了逐步上升，之前大約在120kg，近期屠宰的均重來到了130kg，往后去看，體重還要再加大。主要是當?shù)仉缗D的消費對于大豬的需求也是比較大。

9、腌臘量級變化趨勢

腌臘消費逐年下降，今年需求偏弱，腌臘廠家減少，市場價格低迷。

10、明年預(yù)期：明年出欄量不會減少，上調(diào)明年上半年豬價預(yù)期，但仍然會在成本線以下。

從供給的角度去和養(yǎng)殖企業(yè)聊，他們反饋自己所在的養(yǎng)殖場，或者集團，明年養(yǎng)殖量還是有比較明顯的增長。

具體來看，有從40萬增長到100萬；也有從接近700萬增長到900萬；還有一些可能今年的出欄量在120萬，明年在140-150萬左右；還有少部分可能是維持一個出欄量，但是相較于去年來看，也都有非常明顯的增長。

所以在出欄量固定增長，并且增幅比較明顯的情況下，對明年上半年的豬價預(yù)期還是比較差的，普遍認為在明年的上半年，豬價仍然會在成本線以下。

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