最近出去跑了一圈市場，從油廠到貿易商再到飼料廠和養(yǎng)殖端在華北做了個了解，相關情況和大家分享。

一：油廠

1、去了外資和國企兩家，外資基本上全面套保，很少有敞口，天津預售進度很高能夠賺錢，在山東和華東的工廠看銷售進度就低一些，沒有預售的頭寸就開始虧損，給我們的數據大概100-300元之間，對于業(yè)務口來說公司核心的數據他們也拿不到，只是比較悲觀，后面給的說法是先交付合同，合同交完之后基本就要停機了，不想當活雷鋒了，壓榨虧損報表越來越難看不如放假休息；

2、國企壓榨廠

我們也知道他們這個風格預售做的很低，前面華北9-10月基差最高賣到了1000附近，也是和去年一樣看好后面基差所以基本沒怎么賣，近期一直在賣現(xiàn)貨，各個區(qū)域反饋基本都要脹庫，他們家能占到各個區(qū)域庫存的很大比例，近期01合約，特別是1-5價差比較堅挺，市場在談有他們的影子，想繼續(xù)接貨01，推高基差；11月接的華東貨在華南剛剛提完，華南自己庫里得好幾萬噸庫存吧。

這個國企壓榨廠今年4-5月份的騷操作讓貿易商知道了跟著他走就能賺錢，下半年被狠狠的打臉，今年盈利無望，虧損中，就還這幾天時間了，利潤基本無法轉正。在其年會上，悲觀情緒蔓延，今年沒有現(xiàn)場賣貨也是比較少見了。

對國企壓榨廠最深的感觸就是1-5要繼續(xù)頂起來，還有一個工廠也要準備一起接貨，可能要超過20萬噸，看其持倉估計差不多。

3、民企壓榨廠

周三時候華東匯福報價05+420，合著01-100基差，當下接近1月，馬上期現(xiàn)回歸節(jié)點，匯福竟然報出這樣的價格，10天之內提完貨，可見其資金壓力有多大，對于這種單邊型選手來說，單噸壓榨虧損500元應該算保守了，后面大豆庫容允許的情況下估計也是不會再當雷鋒，畢竟就是家里有礦也經不起這樣的折騰，疫情幾年的紅利不知道造進去多少了。

二：貿易商

1、華北貿易商區(qū)別于山東，資金整體要大貿易氛圍也是比較好，這幾年南方一些物產公司特別喜歡布局華北的原因，本次調研走訪6家，交流過程中也是有比較大的收獲，特別是在后面大豆到港方面，11月前期預估到港1000萬+，刨去儲備只剩792萬，12月預估到港1000萬+，刨去儲備可能只剩800-850萬，1-3月更不用說，看看船期和儲備的買貨就知道，具體到港數據可以參考本人寫的調研總結，公眾號不方便寫出來了。

2、近期上下游都在虧損普遍現(xiàn)實，從9月份下游不買貨倒逼貿易商倒逼油廠把基差和單邊全部打下來了，下游倒逼上游算比較經典的一戰(zhàn)。交流到行業(yè)如何破局時，一個大佬這樣的解釋，破局還是在上游，這個節(jié)點可能不遠。

3、買貨氛圍，市場在一片看空時，有人已慢慢行動，此行動先不發(fā)表出來，等待大佬的驗證。

三：大型養(yǎng)殖集團

總部北京，養(yǎng)豬成本8.5元，這波豬瘟影響也是比較大，這幾年虧損也比較厲害，但是很明確的表示母豬去化不多，明年閑置豬舍會繼續(xù)加大補欄力度，做好核心的養(yǎng)豬和飼料。

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