【導(dǎo)語】2023年中國尿素產(chǎn)能持續(xù)釋放，行業(yè)發(fā)展良好，企業(yè)開工生產(chǎn)積極性較高，開工始終維持高位水平，帶動尿素產(chǎn)量同步增長，供應(yīng)面呈現(xiàn)逐步擴張態(tài)勢。2024-2028年中國尿素市場在現(xiàn)有產(chǎn)能平穩(wěn)運行基礎(chǔ)上，仍存較大增量預(yù)期，供大于需局面或逐步擴大，但受雙碳政策等指導(dǎo)，未來不達標(biāo)產(chǎn)線或?qū)⑶宄a(chǎn)能預(yù)計緩步下降，整體發(fā)展呈現(xiàn)先增后減的趨勢。

產(chǎn)能投放周期，行業(yè)發(fā)展良好

2023年中國尿素市場基本完成新舊產(chǎn)能的置換，現(xiàn)有產(chǎn)能7381萬噸，較2022年增長了3.01%，如圖1所示，2019-2023年中國尿素產(chǎn)能先減少后逐步增加，隨著產(chǎn)能的不斷增加，我國尿素供需格局逐漸趨向于供大于需。主要變化原因在于：一是2019-2020年隨著國家供給側(cè)改革等影響，我國尿素行業(yè)集中淘汰了一批廢舊落后裝置，產(chǎn)能隨之減少，2020年已減少至6913萬噸左右；二是受行情以及盈利驅(qū)使，2021年以來尿素生產(chǎn)企業(yè)開工積極性較往年有所恢復(fù)， 2023年我國尿素行業(yè)基本完成新舊產(chǎn)能的置換，目前產(chǎn)能已增加至7381萬噸。

局部產(chǎn)能釋放，結(jié)構(gòu)略有調(diào)整

2023年中國尿素產(chǎn)能分布略有調(diào)整，華北地區(qū)產(chǎn)能占比為41%，依然位居中國尿素主產(chǎn)區(qū)之首；西北地區(qū)尿素產(chǎn)能占比接近30%，較2022年下降1%；而華中地區(qū)在湖北、安徽等地新產(chǎn)能陸續(xù)投產(chǎn)情況下，產(chǎn)能增加至684萬噸，占比提升到9%，較2022年增加1個百分點；西南地區(qū)占比仍為9%。據(jù)卓創(chuàng)資訊統(tǒng)計各省產(chǎn)能來看，以山東省產(chǎn)能最為集中，總產(chǎn)能達到1087萬噸，位居各省產(chǎn)能首位；其次為山西省，產(chǎn)能約為900萬噸；內(nèi)蒙古目前產(chǎn)能在840萬噸左右；新疆產(chǎn)能為752萬噸左右，占西北地區(qū)產(chǎn)能的多數(shù)，陜甘寧等地區(qū)產(chǎn)能占比相對有限；同時華北地區(qū)中河南省產(chǎn)能約為724萬噸。其他地區(qū)如華東、東北及華南占比相對較少，同時各省份中西藏、廣東、廣西、福建、湖南、浙江等地區(qū)無尿素企業(yè)，主要依靠外省流入，這也就形成了我國尿素市場從北向南的主要貨源流向。

行業(yè)穩(wěn)健發(fā)展，未來流向或發(fā)生變化

在國家供給側(cè)改革及行業(yè)洗牌等因素影響下，中國尿素產(chǎn)能在前期已有明顯縮減，在2023年新增產(chǎn)能釋放后，2024年中國尿素市場仍處產(chǎn)能投放周期，未來一年陜西、新疆、安徽、江蘇、河南、山東等地區(qū)將不斷有新增產(chǎn)能進入市場。據(jù)卓創(chuàng)資訊統(tǒng)計，預(yù)計2024年中國尿素新增產(chǎn)能720萬噸，均為煤頭中小顆粒產(chǎn)能。其中西北地區(qū)在便利的煤炭資源優(yōu)勢下，預(yù)計新增產(chǎn)能320萬噸，占2024年新增產(chǎn)能的44.44%，成為未來主要投產(chǎn)地區(qū)，但西北地區(qū)工農(nóng)業(yè)需求相對有限，新增產(chǎn)能多以外發(fā)為主，因此若新產(chǎn)能順利釋放或?qū)⒏淖兾覈蛩厥袌霈F(xiàn)有格局，外發(fā)貨源或?qū)ζ渌貐^(qū)形成一定沖擊。同時華中地區(qū)在2023年新增270萬噸產(chǎn)能后，未來預(yù)計仍有160萬噸新增產(chǎn)能投入市場，在新增產(chǎn)能不斷涌入市場后，華中地區(qū)貨源趨于飽和，正逐步從貨源流入地逐漸轉(zhuǎn)變?yōu)樨浽戳鞒龅?，在現(xiàn)有市場貨源充足情況下向外輻射華南、華東等地區(qū)。

綜合來看，未來我國尿素市場仍處產(chǎn)能集中釋放階段，但由于近年來新建產(chǎn)能門檻逐步提高，新裝置投產(chǎn)以及企業(yè)產(chǎn)能置換能否真正執(zhí)行尚需繼續(xù)觀察跟蹤。因此預(yù)計我國尿素產(chǎn)能或?qū)⒃?025年達到最高值8000萬噸左右，而后受我國雙碳政策及大氣污染治理工作指導(dǎo)，未來幾年將會對部分長期停車或不達標(biāo)的產(chǎn)線進行清除，產(chǎn)能預(yù)計緩步下降，整體發(fā)展呈現(xiàn)先增后減的趨勢。

（卓創(chuàng)資訊 戴永芝）