【導語】2023年中國尿素產能持續(xù)釋放，行業(yè)發(fā)展良好，企業(yè)開工生產積極性較高，開工始終維持高位水平，帶動尿素產量同步增長，供應面呈現逐步擴張態(tài)勢。2024-2028年中國尿素市場在現有產能平穩(wěn)運行基礎上，仍存較大增量預期，供大于需局面或逐步擴大，但受雙碳政策等指導，未來不達標產線或將清除，產能預計緩步下降，整體發(fā)展呈現先增后減的趨勢。

產能投放周期，行業(yè)發(fā)展良好

2023年中國尿素市場基本完成新舊產能的置換，現有產能7381萬噸，較2022年增長了3.01%，如圖1所示，2019-2023年中國尿素產能先減少后逐步增加，隨著產能的不斷增加，我國尿素供需格局逐漸趨向于供大于需。主要變化原因在于：一是2019-2020年隨著國家供給側改革等影響，我國尿素行業(yè)集中淘汰了一批廢舊落后裝置，產能隨之減少，2020年已減少至6913萬噸左右；二是受行情以及盈利驅使，2021年以來尿素生產企業(yè)開工積極性較往年有所恢復， 2023年我國尿素行業(yè)基本完成新舊產能的置換，目前產能已增加至7381萬噸。

局部產能釋放，結構略有調整

2023年中國尿素產能分布略有調整，華北地區(qū)產能占比為41%，依然位居中國尿素主產區(qū)之首；西北地區(qū)尿素產能占比接近30%，較2022年下降1%；而華中地區(qū)在湖北、安徽等地新產能陸續(xù)投產情況下，產能增加至684萬噸，占比提升到9%，較2022年增加1個百分點；西南地區(qū)占比仍為9%。據卓創(chuàng)資訊統計各省產能來看，以山東省產能最為集中，總產能達到1087萬噸，位居各省產能首位；其次為山西省，產能約為900萬噸；內蒙古目前產能在840萬噸左右；新疆產能為752萬噸左右，占西北地區(qū)產能的多數，陜甘寧等地區(qū)產能占比相對有限；同時華北地區(qū)中河南省產能約為724萬噸。其他地區(qū)如華東、東北及華南占比相對較少，同時各省份中西藏、廣東、廣西、福建、湖南、浙江等地區(qū)無尿素企業(yè)，主要依靠外省流入，這也就形成了我國尿素市場從北向南的主要貨源流向。

行業(yè)穩(wěn)健發(fā)展，未來流向或發(fā)生變化

在國家供給側改革及行業(yè)洗牌等因素影響下，中國尿素產能在前期已有明顯縮減，在2023年新增產能釋放后，2024年中國尿素市場仍處產能投放周期，未來一年陜西、新疆、安徽、江蘇、河南、山東等地區(qū)將不斷有新增產能進入市場。據卓創(chuàng)資訊統計，預計2024年中國尿素新增產能720萬噸，均為煤頭中小顆粒產能。其中西北地區(qū)在便利的煤炭資源優(yōu)勢下，預計新增產能320萬噸，占2024年新增產能的44.44%，成為未來主要投產地區(qū)，但西北地區(qū)工農業(yè)需求相對有限，新增產能多以外發(fā)為主，因此若新產能順利釋放或將改變我國尿素市場現有格局，外發(fā)貨源或對其他地區(qū)形成一定沖擊。同時華中地區(qū)在2023年新增270萬噸產能后，未來預計仍有160萬噸新增產能投入市場，在新增產能不斷涌入市場后，華中地區(qū)貨源趨于飽和，正逐步從貨源流入地逐漸轉變?yōu)樨浽戳鞒龅?，在現有市場貨源充足情況下向外輻射華南、華東等地區(qū)。

綜合來看，未來我國尿素市場仍處產能集中釋放階段，但由于近年來新建產能門檻逐步提高，新裝置投產以及企業(yè)產能置換能否真正執(zhí)行尚需繼續(xù)觀察跟蹤。因此預計我國尿素產能或將在2025年達到最高值8000萬噸左右，而后受我國雙碳政策及大氣污染治理工作指導，未來幾年將會對部分長期停車或不達標的產線進行清除，產能預計緩步下降，整體發(fā)展呈現先增后減的趨勢。

（卓創(chuàng)資訊 戴永芝）