導(dǎo)語(yǔ)：截至2023年底，中國(guó)苯乙烯產(chǎn)能在2086.5萬(wàn)噸，年出口量36.59萬(wàn)噸，出口依賴度僅在2.28%，其中出口韓國(guó)占比75%，預(yù)計(jì)未來(lái)隨著中國(guó)苯乙烯自給能力的繼續(xù)提高，出口量有進(jìn)一步提升預(yù)期，但海外需求能力有限，中國(guó)苯乙烯出口依賴度難明顯提升。故若韓國(guó)對(duì)中國(guó)苯乙烯進(jìn)行反傾銷成功，雖會(huì)對(duì)中國(guó)苯乙烯出口方向帶來(lái)一定影響，但不會(huì)改變中國(guó)苯乙烯未來(lái)供需格局；另一方面預(yù)計(jì)亞洲及周邊區(qū)域苯乙烯貿(mào)易流向會(huì)重新分配，且預(yù)計(jì)會(huì)增加韓國(guó)本地下游生產(chǎn)工廠的原料采購(gòu)成本。

背景：2024年4月9日，韓國(guó)貿(mào)易委員會(huì)發(fā)布公告（調(diào)查號(hào)23-2024-2）稱，應(yīng)韓國(guó)企業(yè)韓華道達(dá)爾株式會(huì)社和麗川NCC株式會(huì)社申請(qǐng)，對(duì)原產(chǎn)于中國(guó)的苯乙烯啟動(dòng)反傾銷調(diào)查，本案傾銷調(diào)查期為2023年1月1日-2023年12月31日，損害調(diào)查期為2020年1月1日-2023年12月31日。涉案產(chǎn)品的韓國(guó)稅號(hào)為2902.50.0000.除另行延期外（最長(zhǎng)兩個(gè)月），初裁將于立案之日起三個(gè)月內(nèi)作出。據(jù)了解，反傾銷調(diào)查目前只針對(duì)中國(guó)4家貿(mào)易企業(yè)，其他企業(yè)暫未有影響。

中國(guó)對(duì)韓國(guó)苯乙烯反傾銷是否延續(xù)問(wèn)題處于復(fù)審調(diào)查階段

分析韓國(guó)對(duì)中國(guó)苯乙烯反傾銷調(diào)查事件前，先來(lái)回憶下中國(guó)對(duì)韓國(guó)苯乙烯的反傾銷，也是便于了解韓國(guó)企業(yè)為什么對(duì)中國(guó)苯乙烯進(jìn)行反傾銷調(diào)查的背景之一，市場(chǎng)人士解讀為韓國(guó)企業(yè)的反擊。

2018年時(shí)中國(guó)苯乙烯進(jìn)口依存度在26%附近，韓國(guó)貨源在中國(guó)苯乙烯進(jìn)口中占比在12%，海外貨源對(duì)中國(guó)本地苯乙烯企業(yè)帶來(lái)了損害，故對(duì)其申請(qǐng)征收反傾銷稅。中國(guó)對(duì)韓國(guó)苯乙烯反傾銷始于2018年6月23日，為期5年于2023年6月23日到期，但中國(guó)企業(yè)發(fā)起復(fù)審調(diào)查，商務(wù)部決定自2023年6月23日起，對(duì)原產(chǎn)于韓國(guó)、臺(tái)灣地區(qū)和美國(guó)的進(jìn)口苯乙烯所適用的反傾銷措施進(jìn)行期終復(fù)審調(diào)查，調(diào)查期限自2023年6月23日開(kāi)始，應(yīng)于2024年6月23日前（不含本日）結(jié)束。本次復(fù)審調(diào)查的內(nèi)容為：如果終止對(duì)原產(chǎn)于韓國(guó)、臺(tái)灣地區(qū)和美國(guó)的進(jìn)口苯乙烯實(shí)施的反傾銷措施，是否可能導(dǎo)致傾銷和損害繼續(xù)或再度發(fā)生。在本次復(fù)審調(diào)查結(jié)束之前，依然執(zhí)行當(dāng)前的反傾銷條例。

2023年中國(guó)苯乙烯進(jìn)口依存度下降至5%，自給能力明顯提升，對(duì)海外苯乙烯需求度較低，即便反傾銷政策結(jié)束，海外苯乙烯流入至中國(guó)市場(chǎng)的機(jī)會(huì)也較小，但或許會(huì)加重苯乙烯市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，對(duì)價(jià)格形成一定壓力。

下面再來(lái)看下韓國(guó)對(duì)中國(guó)苯乙烯進(jìn)行反傾銷調(diào)查事件的可能影響：

出口依賴度低 未來(lái)增長(zhǎng)空間有限

2021年是中國(guó)苯乙烯出口元年，出口量寬幅增加，此后兩年保持一定增量，但相對(duì)比中國(guó)苯乙烯龐大的生產(chǎn)能力來(lái)講，出口依賴度僅占2.28%，年度供需格局來(lái)看，出口市場(chǎng)變化難以影響后市中國(guó)苯乙烯的供需格局。月度供需平衡來(lái)看，出口的集中放量成交，仍能對(duì)中短期的中國(guó)苯乙烯價(jià)格帶來(lái)影響。

近三年，中國(guó)苯乙烯共出口116.33萬(wàn)噸，其中出口至韓國(guó)的量有51.99萬(wàn)噸，占比在45.01%，三年間，中國(guó)出口至韓國(guó)的比例逐年增加，2023年出口韓國(guó)的量占全年出口的75%。

未來(lái)三-五年，預(yù)計(jì)中國(guó)苯乙烯出口尚有一定增量。中國(guó)苯乙烯產(chǎn)能仍在繼續(xù)擴(kuò)張，預(yù)計(jì)將繼續(xù)擠出來(lái)中國(guó)的進(jìn)口貨源，同時(shí)在海外市場(chǎng)的地位也預(yù)計(jì)進(jìn)一步提升。雖出口量預(yù)期增加，但出口依賴度或依然保持在5%以內(nèi)，因中國(guó)以前是全球最大的苯乙烯需求國(guó)，其他區(qū)域?qū)Ρ揭蚁┕?yīng)缺口有限，未來(lái)的增量將是在利潤(rùn)影響下其他區(qū)域苯乙烯裝置退出市場(chǎng)帶來(lái)的供應(yīng)缺口。

亞洲及周邊區(qū)域貿(mào)易流向或再分配 韓當(dāng)?shù)叵掠尾少?gòu)成本有增加可能

隨著苯乙烯利潤(rùn)的虧損時(shí)間增長(zhǎng)，韓國(guó)苯乙烯生產(chǎn)商開(kāi)始降低開(kāi)工，也使得韓國(guó)逐步轉(zhuǎn)變?yōu)楸揭蚁﹥暨M(jìn)口國(guó)，2023年韓國(guó)苯乙烯的進(jìn)口方向有：中國(guó)大陸（34.35%）、日本（27.65%）、中國(guó)臺(tái)灣（16.12%）、沙特阿拉伯（9.59%）、科威特（7.95%）、美國(guó)（1.71%）、新加坡（1.60%）等。中國(guó)離韓國(guó)位置近，且中國(guó)貨源穩(wěn)定，數(shù)量較多，是韓國(guó)進(jìn)口供應(yīng)商中相對(duì)合適的選擇，若對(duì)中國(guó)苯乙烯實(shí)施反傾銷成功，當(dāng)?shù)叵掠萎a(chǎn)業(yè)將被動(dòng)選擇其他貨源，一方面當(dāng)?shù)赝９て髽I(yè)可能會(huì)重新評(píng)估苯乙烯市場(chǎng)，評(píng)估如何平衡本地產(chǎn)銷；另一方面從其他方向采購(gòu)運(yùn)費(fèi)預(yù)計(jì)增加，下游采購(gòu)成本及風(fēng)險(xiǎn)均有增加可能。而中國(guó)苯乙烯一家企業(yè)產(chǎn)能足以覆蓋出口市場(chǎng)的量，對(duì)于中國(guó)苯乙烯市場(chǎng)影響較小。

綜上，此次事件尚在調(diào)查期，對(duì)短期三個(gè)月內(nèi)中國(guó)苯乙烯出口暫無(wú)影響，對(duì)長(zhǎng)期來(lái)看，若中國(guó)貨源無(wú)法出口至韓國(guó)，將擠壓其他區(qū)域貨源去東南亞等方向，目前看東南亞方向價(jià)格優(yōu)勢(shì)不高，故或影響中國(guó)苯乙烯出口總量，或間接小幅加大國(guó)內(nèi)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)壓力，但因整體出口量占比小，難以影響中國(guó)苯乙烯未來(lái)供需格局，整體影響偏小。

（卓創(chuàng)資訊 張曉翠）