報(bào)告品種：鋁

據(jù)SMM統(tǒng)計(jì)，2024年4月份（30天）國內(nèi)電解鋁產(chǎn)量351.5萬噸，同比增長4.98%。4月份云南維持復(fù)產(chǎn)狀態(tài)，帶動(dòng)國內(nèi)電解鋁行業(yè)日均產(chǎn)量環(huán)比小增在11.72萬噸附近，4月行業(yè)鋁水比例環(huán)比上漲1.4個(gè)百分點(diǎn)，同比上漲2.0個(gè)百分點(diǎn)至75.36%左右。根據(jù)SMM鋁水比例數(shù)據(jù)測算，4月份國內(nèi)電解鋁鑄錠量同比減少2.77%至86.59萬噸附近。

產(chǎn)能變動(dòng)

截止4月份底，SMM統(tǒng)計(jì)國內(nèi)電解鋁建成產(chǎn)能約為4519萬噸，國內(nèi)電解鋁運(yùn)行產(chǎn)能約為4262萬噸左右，行業(yè)開工率同比增長4.31個(gè)百分點(diǎn)至94.31%。

本月運(yùn)行產(chǎn)能增加主要來自于云南復(fù)產(chǎn)的陸續(xù)推進(jìn)，目前云南省電力供給好轉(zhuǎn)疊加鋁價(jià)高位，刺激當(dāng)?shù)匾睙拸S第二輪復(fù)產(chǎn)陸續(xù)啟動(dòng)，截止目前，云南年化運(yùn)行產(chǎn)能515萬噸左右，較3月初增長66萬噸左右，較4月初增長48萬噸。

此外，新疆與廣西各一家冶煉廠早前因檢修等原因停產(chǎn)的產(chǎn)能重新投產(chǎn)，對本月國內(nèi)電解鋁運(yùn)行產(chǎn)能有一定貢獻(xiàn)。

產(chǎn)量預(yù)測

進(jìn)入2024年5月份，國內(nèi)電解鋁運(yùn)行產(chǎn)能維持抬升為主，主因云南地區(qū)電力供給穩(wěn)步恢復(fù)，剩余產(chǎn)能穩(wěn)步復(fù)產(chǎn)中，省內(nèi)其他待復(fù)產(chǎn)產(chǎn)能仍需關(guān)注有無復(fù)產(chǎn)可能。

SMM預(yù)計(jì)云南5月將有35萬噸/年的產(chǎn)能達(dá)產(chǎn)，其他地區(qū)暫無較大變動(dòng)預(yù)期。SMM預(yù)計(jì)5月底國內(nèi)電解鋁運(yùn)行產(chǎn)能環(huán)比增加35萬噸左右至4297萬噸，5月份（31天）產(chǎn)量或達(dá)364萬噸左右，此外，4月底廣西地區(qū)出現(xiàn)鋁棒廠因加工費(fèi)持續(xù)低位，企業(yè)虧損而停產(chǎn)的情況，預(yù)計(jì)5月份國內(nèi)電解鋁鑄錠量增加，行業(yè)鋁水比例小幅回調(diào)至74.5%。

后續(xù)仍需關(guān)注云南地區(qū)電解鋁復(fù)產(chǎn)情況以及鋁棒等鋁水下游開工情況。

海外電解鋁產(chǎn)量情況

據(jù)SMM統(tǒng)計(jì)，2024年4月（30天）海外電解鋁總產(chǎn)量為245萬噸，同比上漲約1.1%。4月海外電解鋁平均產(chǎn)能利用率約為87.5%，環(huán)比略增0.4%，同比上漲1.3%。2024年1至4月海外電解鋁累計(jì)產(chǎn)量986.3萬噸，同比上漲1.2%。

按地區(qū)來看，北美洲4月產(chǎn)量同比下降3.3%。在美國New Madrid工廠已于2024年3月完全停產(chǎn)；Alcoa的Warrick冶煉廠于2023年年底宣布復(fù)產(chǎn)一條5.4萬噸的生產(chǎn)線，預(yù)計(jì)2024年4月該工廠產(chǎn)能利用率恢復(fù)到75%左右。

南美洲地區(qū)，由于Alcoa公司的Alumar冶煉廠自2022年4月以來處于較為緩慢的重啟過程，該地區(qū)產(chǎn)量同比上漲4.7%至12.6萬噸。SMM估算截至4月末該工廠的產(chǎn)能利用率恢復(fù)到70%左右。

俄羅斯的電解鋁總產(chǎn)量同比上漲3.1%至34萬噸，得益于UC RUSAL公司 Taishet工廠的重啟。SMM統(tǒng)計(jì)Taishet工廠4月產(chǎn)量約為1.8萬噸，產(chǎn)能利用率約為52%。

在歐洲地區(qū)（除俄羅斯外），4月的產(chǎn)量小幅上升了0.2%至29.6萬噸。在德國，Neuss工廠自2024年初已停產(chǎn)。位于Essen、Hamburg和Voerde的其他三座冶煉廠自2021年起因能源成本上漲等因素而減產(chǎn)，到2023年年底，這些工廠的運(yùn)行效率僅為30%。據(jù)悉，上述三座冶煉廠已于2024年 4月開始緩慢復(fù)產(chǎn)。此外，西班牙San Ciprian工廠的復(fù)產(chǎn)仍面臨困難，目前運(yùn)行效率僅有6%。Alcoa已經(jīng)于 2024 年第一季度啟動(dòng)了該綜合體的潛在出售流程，并預(yù)計(jì)將于 2024 年 6 月之前完成投標(biāo)過程。另外，羅馬尼亞的Slatina冶煉廠也在2024年開始緩慢復(fù)產(chǎn)，產(chǎn)能利用率由2023年底的76%恢復(fù)至2024年第一季度的87%。SMM估算4月該冶煉廠的產(chǎn)量約為1.91萬噸。

顯著的電解鋁產(chǎn)量增量出現(xiàn)于亞洲地區(qū)，尤其是印度尼西亞。印尼華清鋁業(yè)的冶煉廠于2023年投產(chǎn)，2024年建成產(chǎn)能達(dá)到50萬噸。據(jù)SMM估算，2024年4月產(chǎn)量約為2萬噸，產(chǎn)能利用率為50%。

其他地區(qū)的冶煉廠運(yùn)行穩(wěn)定，尤其印度地區(qū)的各個(gè)工廠運(yùn)營穩(wěn)中見漲。印度4月電解鋁產(chǎn)量33.8萬噸，同比上漲1.8%。

來源：SMM鋁行業(yè)交流平臺(tái)

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