報(bào)告品種：棉紗

6月之后，全球開(kāi)始迎來(lái)石油消費(fèi)旺季，在需求逐步回暖的同時(shí)，歐佩克+三季度依舊在履行減產(chǎn)政策，因此原油市場(chǎng)的基本面預(yù)期向好，從而推動(dòng)油價(jià)再度上漲。

在此背景下，滌綸長(zhǎng)絲市場(chǎng)迎來(lái)轉(zhuǎn)折。自5月24日起，多家聚酯大廠(chǎng)通過(guò)采取先保價(jià)再限產(chǎn)減產(chǎn)的策略，成功穩(wěn)住了市場(chǎng)。在龍頭企業(yè)挺價(jià)一個(gè)月以后，中小企業(yè)由于價(jià)格優(yōu)勢(shì)，短期出現(xiàn)了供不應(yīng)求的現(xiàn)象，部分FDY企業(yè)甚至賣(mài)空，包括貿(mào)易商手上貨源也成了“香餑餑”。

開(kāi)機(jī)處高位，存在剛性采購(gòu)需求

回顧往年行情，上一輪聚酯淡季漲價(jià)是在2018年，而現(xiàn)階段的情況相較2018年有相似之處，但也存在明顯的不同。

彼時(shí)，紡織市場(chǎng)處于新舊產(chǎn)能交替的節(jié)點(diǎn)。老產(chǎn)能逐步淘汰，而新產(chǎn)能尚未出現(xiàn)，導(dǎo)致市場(chǎng)供需短期不匹配。大量常規(guī)面料被瘋狂搶購(gòu)，價(jià)格也是水漲船高。在清理了大量庫(kù)存后，織造企業(yè)手中的現(xiàn)金流變得充裕。

而如今，織造企業(yè)的現(xiàn)金流不像2018年那么充裕，但與2018年一樣，2024年也是紡織產(chǎn)能大幅增長(zhǎng)的一年。隨著大量織機(jī)投入市場(chǎng)，產(chǎn)能不斷擴(kuò)大，雖對(duì)原料需求形成支撐，但對(duì)原料漲價(jià)的抵觸情緒也變得強(qiáng)烈。

主營(yíng)彈力面料的王先生：

“我們主營(yíng)四面彈，織機(jī)維持滿(mǎn)開(kāi)狀態(tài)，現(xiàn)在生產(chǎn)的有訂單，也有庫(kù)存。在原料漲價(jià)后，為了更好地控制成本，原料采購(gòu)已轉(zhuǎn)變?yōu)榘葱璨少?gòu)。”

主營(yíng)高彈面料的倪先生：

“我們主營(yíng)各類(lèi)高彈面料，擁有250余臺(tái)織機(jī)，開(kāi)機(jī)率達(dá)到100%。原料上漲對(duì)盈利空間有一定影響，現(xiàn)在原料采購(gòu)周期在10天左右，整體以剛需采購(gòu)為主。”

主營(yíng)定織面料的沈先生：

“我們公司生產(chǎn)研發(fā)各類(lèi)定織面料，當(dāng)前織機(jī)滿(mǎn)開(kāi)，與6月初保持一致。常規(guī)類(lèi)原料漲價(jià)對(duì)我們不會(huì)有太大影響，還是延續(xù)之前的采購(gòu)策略。”

從上述反饋來(lái)看，這些紡織企業(yè)的織機(jī)開(kāi)機(jī)率處于同期高位，因此存在剛性補(bǔ)庫(kù)需求。為了盡可能減少原料波動(dòng)帶來(lái)的影響，相關(guān)企業(yè)的原料采購(gòu)策略會(huì)有不同程度的調(diào)整。

詢(xún)單打樣尚可，外貿(mào)訂單有改善

前期調(diào)研顯示，2022年中以來(lái)，在通脹與加息背景下，海外需求走弱，疊加2021年的累庫(kù)壓力，迎來(lái)一輪主動(dòng)去庫(kù)。結(jié)合美國(guó)終端零售與國(guó)內(nèi)紡服出口來(lái)看，當(dāng)前外需已逐步進(jìn)入修復(fù)通道。對(duì)紡織行業(yè)來(lái)說(shuō)，這無(wú)疑是一個(gè)積極的信號(hào)，且新一輪出口數(shù)據(jù)恰好佐證了這一點(diǎn)。

最新數(shù)據(jù)顯示，5月紡織服裝出口額261.3億美元，同比增長(zhǎng)4.5%，增幅較上月改善7個(gè)百分點(diǎn)，環(huán)比增長(zhǎng)9.2%。其中，紡織品出口同比增長(zhǎng)8%，較上月大幅改善10個(gè)百分點(diǎn)，且增速超過(guò)全國(guó)貨物貿(mào)易。

主營(yíng)定織面料的沈先生：

“6月接單情況相較5月沒(méi)什么變化，訂單表現(xiàn)于往年同期，以外貿(mào)訂單為主。市場(chǎng)上詢(xún)單打樣氣氛很好，我們有款新開(kāi)發(fā)的尼龍面料已被某企業(yè)看中，準(zhǔn)備放匹樣，之后會(huì)上大貨。”

主營(yíng)彈力面料的奚女士：

“我們內(nèi)外貿(mào)訂單都有，6月接單情況尚可，訂單量較5月持平。目前來(lái)看，秋冬面料詢(xún)單增加，開(kāi)發(fā)樣增多，側(cè)重在功能性板塊，比如一些貼膜、三合一之類(lèi)的戶(hù)外面料。”

主營(yíng)高彈面料的倪先生：

“我們公司屬于內(nèi)外貿(mào)兼顧，6月接單量較5月略有下滑。不過(guò)，當(dāng)前詢(xún)單打樣氣氛尚可，客戶(hù)對(duì)四面彈的需求還是挺大的。”

從上述描述中，我們可以看出盡管現(xiàn)在是紡織行業(yè)的傳統(tǒng)淡季，但部分紡織企業(yè)的訂單情況并未受到太大影響，在面料銷(xiāo)售方面依然保持著相當(dāng)?shù)幕钴S度。6月以來(lái)，夏季面料逐漸收尾，秋冬面料開(kāi)始上機(jī)生產(chǎn)，高密度面料成交較前期有所抬升，尤其是一些高密尼龍面料成交有明顯改善。

綜合來(lái)看，不論是原料價(jià)格還是面料銷(xiāo)售，均呈現(xiàn)出復(fù)雜多變的態(tài)勢(shì)。一方面，原油強(qiáng)勢(shì)上漲對(duì)滌綸長(zhǎng)絲市場(chǎng)產(chǎn)生了積極的影響，但也可能增加下游的生產(chǎn)成本；而另一方面，雖然部分紡織企業(yè)并未受到淡季波及，但確有企業(yè)正面臨著訂單減少的挑戰(zhàn)。由此可見(jiàn)，接下來(lái)的紡織市場(chǎng)存在著諸多不確定性。

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