大部分交易員都有過(guò)爆倉(cāng)的經(jīng)歷，不管是新手還是交易大神，幾乎都逃不過(guò)大虧或爆倉(cāng)。有的人爆倉(cāng)之后能夠總結(jié)經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)，吃一塹長(zhǎng)一智，之后很少再大虧或爆倉(cāng)，有的人則反復(fù)爆倉(cāng)，甚至爆倉(cāng)了十多次，最后退出市場(chǎng)。

當(dāng)然，也有人在反復(fù)爆倉(cāng)之后熬了過(guò)來(lái)，在交易領(lǐng)域上取得了不錯(cuò)的成績(jī)，例如我今天要聊的這位投資者管先生，他是一名退伍軍人，進(jìn)入期貨市場(chǎng)后，經(jīng)歷了八次爆倉(cāng)，才迎來(lái)了自己的投資春天，將17萬(wàn)資金做到1個(gè)億。

涉足期貨市場(chǎng)

管先生是在一次偶然的機(jī)會(huì)下接觸到期貨的，1991年年底，中糧和中儲(chǔ)糧到遼寧準(zhǔn)備籌建期貨市場(chǎng)，并開(kāi)設(shè)了一系列期貨基礎(chǔ)知識(shí)的培訓(xùn)，其中包括紅小豆、綠豆等合約的基礎(chǔ)知識(shí)。那時(shí)候期貨市場(chǎng)管理不是很完善，遍地都是期貨市場(chǎng)，而管先生同學(xué)的姐姐在經(jīng)紀(jì)公司做紅馬甲。

那年，身處部隊(duì)的管先生回家鄉(xiāng)探親，該同學(xué)請(qǐng)他吃飯，并邀他一起去聽(tīng)期貨課程。課程聽(tīng)完后他產(chǎn)生了濃厚的興趣，期貨的種子就這樣在他的心里發(fā)了芽，生了根。

1997年管先生從部隊(duì)轉(zhuǎn)到地方后開(kāi)始做股票，2001年，28歲的管先生，懷揣著股票市場(chǎng)上賺來(lái)的五六萬(wàn)元，正式踏入期貨市場(chǎng)。

4年時(shí)間爆倉(cāng)8次

進(jìn)入期貨市場(chǎng)后，管先生始終以2萬(wàn)到4萬(wàn)的資金參與期貨的交易，由于地理環(huán)境的關(guān)系，他對(duì)東北的大豆、油脂比較熟悉，所以在交易標(biāo)的的選擇上，他以農(nóng)產(chǎn)品為主。

不過(guò)作為初入期貨市場(chǎng)的新手，管先生那段時(shí)間的交易較為盲目，沒(méi)有一個(gè)成熟穩(wěn)健的交易策略，基本上看到價(jià)格漲了之后就馬上追漲，看到行情跌了之后就馬上追空，浮虧之后下不了決心止損，總是用股票的思路做期貨。再加上資金管理不到位，跌了就加倉(cāng)，倉(cāng)位基本上在70%～80%，滿倉(cāng)的情況也時(shí)有發(fā)生。這樣的做法，很顯然幾年下來(lái)，管先生被期貨市場(chǎng)教訓(xùn)得不輕。

因此短短4年的時(shí)間，管先生經(jīng)歷了八次爆倉(cāng)，賬戶里資金從幾萬(wàn)慢慢回歸到幾千，不僅虧光了股市上所有的收益，還把父母的錢也賠了進(jìn)去。這樣的情況下，家人也不是很理解，在親戚朋友看來(lái)，從部隊(duì)轉(zhuǎn)業(yè)回來(lái)的管先生，應(yīng)該會(huì)有一個(gè)正經(jīng)穩(wěn)定的工作，到一個(gè)職能部門去任職，每個(gè)月安安穩(wěn)穩(wěn)地拿工資，享受福利待遇，但偏偏管先生就是一個(gè)不安分的人。

管先生清楚的記得，他的第八次爆倉(cāng)是在2004年8月份，當(dāng)時(shí)他做多鄭商所的白糖，自那以后，他不敢再和市場(chǎng)對(duì)著干了，除非行情給了非常明顯的信號(hào)，他才選擇介入。

在豆油上大賺一筆

管先生期貨生涯的轉(zhuǎn)折點(diǎn)出現(xiàn)在2006年的夏天，當(dāng)時(shí)他和幾個(gè)做油脂現(xiàn)貨的朋友對(duì)市場(chǎng)進(jìn)行深度分析以后得出結(jié)論，認(rèn)為油脂或者豆類可能會(huì)出現(xiàn)一波很大的行情。管先生也從技術(shù)圖形上得出了相同的結(jié)論。2006年9月底，豆油突然跳空拉高，從5000多元/噸直接蹦至6000多元/噸。其間管先生也曾兩度止損出局，出現(xiàn)過(guò)50%的資金回撤，但是很快管先生又跟回了多單，不斷用利潤(rùn)加倉(cāng)，賺了錢就加，一直做到2007年11月中旬，豆油逼近萬(wàn)元大關(guān)，他覺(jué)得差不多了，就收手了，后來(lái)豆油最高飆漲至14000多元/噸。

那一波行情，管先生用了一年半的時(shí)間，將資金權(quán)益從17萬(wàn)做到了700多萬(wàn)。他的這一戰(zhàn)，可謂是打得很漂亮。大賺后，管先生的家人也對(duì)他的印象有所改變，不再為他的生活安定而擔(dān)心。

豆油主力合約日線走勢(shì)圖

（2006年3月-2008年3月）

按計(jì)劃做交易，按命令執(zhí)行

多年的市場(chǎng)打磨，管先生的心態(tài)與交易技術(shù)也越來(lái)越成熟，后來(lái)他組建了團(tuán)隊(duì)，成立了自己的投資公司，他們常出去調(diào)研研究，團(tuán)隊(duì)也越來(lái)越專業(yè)化，做單子的手法也更加穩(wěn)健。

管先生表示，是這波豆油的行情造就了自己，雖然市場(chǎng)總有機(jī)會(huì)，但像這樣的機(jī)會(huì)并不多，而且即使再有那樣的極端行情，他也不會(huì)像以前那樣猛地操作。

然而這并非管先生最得意的一筆操作，2008年整個(gè)年度他將1500萬(wàn)元的資金做到了1個(gè)億。他說(shuō)，這是他們團(tuán)隊(duì)一起做的單子，操作周期短則一周，長(zhǎng)則一個(gè)月，他對(duì)這段時(shí)期的交易持倉(cāng)、資金管理都比較滿意，因?yàn)槟鞘亲顬檩p松、快樂(lè)的交易時(shí)光。

隨著資金規(guī)模的不斷擴(kuò)大，滿倉(cāng)的操作對(duì)于管先生來(lái)說(shuō)已經(jīng)較為罕見(jiàn)了，他一般以15%的資金來(lái)試盤，隨著盈利擴(kuò)大開(kāi)始逐漸加倉(cāng)。作為一名退役軍人，他非常明白遵守紀(jì)律的重要性，所以在他看來(lái)，投資最重要的是遵守紀(jì)律執(zhí)行命令和資金、倉(cāng)位管理。按計(jì)劃做交易，按命令執(zhí)行，若經(jīng)常違背事先預(yù)定的計(jì)劃，那結(jié)局不用預(yù)料也知道不是很好。還有很重要的一點(diǎn)，風(fēng)險(xiǎn)一定要管理好，若起初入場(chǎng)的時(shí)候就把倉(cāng)位放到30%甚至更高，又在沒(méi)有盈利的情況下加倉(cāng)，那就較容易造成大幅虧損，這樣會(huì)使心理產(chǎn)生變化，影響日后的操作。

為了控制風(fēng)險(xiǎn)，管先生逐漸開(kāi)始根據(jù)盤面的強(qiáng)弱，在不同品種之間進(jìn)行對(duì)沖性交易，比如農(nóng)產(chǎn)品強(qiáng)，金屬弱，他會(huì)選擇按一定比例做多油脂，做空金屬。這種對(duì)沖有時(shí)會(huì)出現(xiàn)兩張單子都是盈利的情況。不過(guò)他也指出，在做對(duì)沖的時(shí)候，他的單子并不是中性的，往往會(huì)偏向農(nóng)產(chǎn)品的方向。

怎么簡(jiǎn)單，怎么做

管先生以技術(shù)分析為主，他將MACD、慢速KD指標(biāo)作為入場(chǎng)的主要依據(jù)，并以K線形態(tài)為輔助。關(guān)注MACD的頂(底)背離，以及慢速KD是否處于超買(賣)區(qū)域，MACD相對(duì)超前，而慢速KD比較滯后，當(dāng)兩個(gè)指標(biāo)出現(xiàn)共振的時(shí)候，他就準(zhǔn)備下手了。

一開(kāi)始以15%嘗試性開(kāi)倉(cāng)，若行情確實(shí)如他判斷的方向，朝他預(yù)期的方向走，他會(huì)根據(jù)盈利情況逐步加倉(cāng)。以基本面作為參考，趨勢(shì)與基本面吻合的話，就大賺。

管先生覺(jué)得對(duì)市場(chǎng)考慮得簡(jiǎn)單，做起來(lái)也簡(jiǎn)單，想得越復(fù)雜，做起來(lái)也越復(fù)雜。因此他的操作策略是怎么簡(jiǎn)單，怎么做，但是必須按照規(guī)矩去做。還要有一套系統(tǒng)科學(xué)的方法，而且這套模式通過(guò)自己多年的總結(jié)確實(shí)能盈利，并且這套模式不是一個(gè)人走出來(lái)的，譬如MACD、慢速KD，這些都是前人總結(jié)出來(lái)的。把自己的經(jīng)驗(yàn)糅合到別人走過(guò)的路里，重新去實(shí)踐，把自己的模式和別人的模式套用在一起，就有了自己的技術(shù)。

管先生的期貨故事講完了，從一個(gè)爆倉(cāng)八次的“倒霉蛋”到交易高手，他無(wú)疑克服了很多困難， 總結(jié)了很多經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)，終于翻越了一座座大山。其實(shí)爆倉(cāng)的原因很多人都懂，但還是會(huì)重復(fù)犯錯(cuò)，金錢的欲望總是讓人好了傷疤忘了疼?？墒且氤晒Γ偸且邕^(guò)這些困難的，作為退伍軍人的管先生，他知道遵守交易的紀(jì)律性，按計(jì)劃執(zhí)行。他說(shuō)，做期貨和當(dāng)兵的時(shí)候差不多，就是按照計(jì)劃，有步驟地簡(jiǎn)單地去執(zhí)行，不要把它搞得太復(fù)雜了。

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