報告品種：鉛

調(diào)研背景：進(jìn)入到2024年3月份以來，鉛價維持高位震蕩，5、6月份更是屢創(chuàng)新高，江浙兩省作為中國經(jīng)濟發(fā)達(dá)地區(qū)，擁有國內(nèi)生產(chǎn)較集中的電池企業(yè)群體，其企業(yè)動態(tài)、企業(yè)特點、發(fā)展現(xiàn)狀和前景一直備受關(guān)注；而現(xiàn)如今鉛價強勢運行背景下，電池企業(yè)原料價格高漲，企業(yè)的生產(chǎn)模式有何變動？企業(yè)的開工率如何？企業(yè)的成品訂單及庫存如何？為解答上述一系列疑惑，上海鋼聯(lián)鉛團隊對江浙地區(qū)的上下游企業(yè)進(jìn)行實地拜訪考察，具體調(diào)研情況如下：

調(diào)研時間：2024年6月17日-6月20日

調(diào)研地點：浙江金華、浙江湖州、江蘇揚州、江蘇泰州、江蘇南通

調(diào)研對象：鉛蓄電池廠及鉛冶煉企業(yè)

1、浙江A企業(yè)

鉛錠需求量：2000來噸/月，采購主要來自江西、湖南等地區(qū)，其中長單比例60%，基本簽1#電解鉛錠為主。散單比例40%，主要采購2#精鉛生產(chǎn)鉛粉。

企業(yè)生產(chǎn)及訂單情況：目前開工率50%-60%左右，車間前期生產(chǎn)工藝偏落后，近期已在技改上新；目前企業(yè)訂單主要以外貿(mào)為主，1-3月份訂單較好，但近段時間鉛價高位運行，外貿(mào)企業(yè)基本未有談成相關(guān)訂單。

新產(chǎn)業(yè)情況：目前在馬來西亞有150畝地投資新廠，已在正常生產(chǎn)。

2、浙江B企業(yè)

鉛錠需求量：7000來噸/月，其中1#電解鉛采購占比40%，2#精鉛目前采購需求為低鉍精鉛，現(xiàn)階段在測試高鉍精鉛生產(chǎn)，后續(xù)穩(wěn)定將采用。

企業(yè)生產(chǎn)及訂單情況：目前開工率接近滿產(chǎn)，一天生產(chǎn)大概20000只電池，年銷量1000萬只，有兩個生產(chǎn)基地。終端消費欠佳，訂單出貨不算好，目前成品電池庫存約有30來天。

新產(chǎn)業(yè)情況：新廠有在建設(shè)當(dāng)中，主要生產(chǎn)車用低壓電池為主。

3、浙江C企業(yè)

生產(chǎn)情況：主要生產(chǎn)鉛鈣合金、鉛銻合金、精鉛，合金為主。24年月產(chǎn)量3500-5000噸左右。

原料、成品及出貨情況：外采1#電解鉛、還原鉛、錫、鈣，銻，內(nèi)蒙、江西等地區(qū)都有采購，反映原料高價難采，鉛錠進(jìn)口方面也有穩(wěn)定采購，成品庫存大概2-3天。

企業(yè)反饋：精鉛項目前期因為公司生產(chǎn)計劃原因停滯了許久，目前有考慮恢復(fù)生產(chǎn)，滿足企業(yè)需求。

4、浙江D企業(yè)

鉛錠需求量：130-140萬噸/年，其中1#電解鉛固定采購占比30%左右，2#精鉛大約采購占比70%。年度長單及散單結(jié)合，長單大概占比60%多，散單占比30%多。

企業(yè)生產(chǎn)及訂單情況：開工率從5月下旬近乎滿產(chǎn)，訂單出貨還可以，目前成品電池庫存約有20天。

企業(yè)反饋：反映鉛價高漲，蓄電池企業(yè)生產(chǎn)成本加大，新電池價格雖有多次調(diào)價，但傳導(dǎo)到終端的很少。表示對7、8月還是存有電池消費旺季預(yù)期，目前廠里半成品+成品電池都在提前備庫。對鉛價持偏強震蕩看法，回落拐點或需等到7、8月份旺季新電池大量置換廢電池出來才能體現(xiàn)。

5、浙江E企業(yè)

生產(chǎn)情況：生產(chǎn)再生精鉛，電解鉛、合金。冶煉項目共有四期，合計65萬噸的廢電瓶處理能力：一二期主要生產(chǎn)再生鉛為主、三期為電解鉛項目、四期目前為新投擴建。目前24年受原料限制，月均產(chǎn)量在3000噸左右。

原料、成品及出貨情況：原料電瓶外采60%左右，庫存不多，4-5天的消耗量。此外對粗鉛、高銻鉛、低溫鉛也有采購需求；成品庫存量4-5天，主要為集團內(nèi)部保供。

企業(yè)反饋：目前廢電瓶價格高，生產(chǎn)無利潤，加上副產(chǎn)品一些塑料價格也低，生產(chǎn)維持困難。

6、浙江F企業(yè)

鉛錠需求量：200多萬噸/年，采購1#電解鉛、2#精鉛。年度長單及散單各占50%。

企業(yè)生產(chǎn)及訂單情況：除企業(yè)內(nèi)供外，近期日外采需求在7000-8000噸鉛錠左右，開工率近乎滿產(chǎn)，目前訂單出貨還可以，成品庫存15天左右。

新產(chǎn)業(yè)情況：目前越南基地有新投廠區(qū)，預(yù)計24年底投產(chǎn)。

企業(yè)反饋：對后續(xù)消費旺季存有電池消費旺季預(yù)期，對鉛價持偏強震蕩看法。

7、浙江G企業(yè)

生產(chǎn)情況：開工率現(xiàn)在70%左右。生產(chǎn)動力電池為主，儲能電池、電信電池海外建廠在做。

訂單情況：消費走弱，電池生意從4月底開始就開始走差，成品庫存在大步伐升高，20來天以上。

新產(chǎn)業(yè)情況：海外在越南、孟加拉國都有新投廠區(qū)，越南廠區(qū)為去年剛投項目，預(yù)計今年下半年會開始量產(chǎn)。

企業(yè)反饋：反映納電項目有很多企業(yè)都在開始批量生產(chǎn)，滲透范圍已經(jīng)較廣，對鉛蓄電池沖擊會較大。

8、江蘇A企業(yè)

鉛錠需求量：鉛錠一個月2000多噸需求，其中1#電解鉛采購占比20%左右，再生鉛占比80%。

生產(chǎn)及訂單情況：生產(chǎn)四氧化三鉛Pb?O? 為主，后續(xù)有計劃上合金冶煉，整體生產(chǎn)較為穩(wěn)定，5月份因為鉛錠供應(yīng)端出現(xiàn)問題，原料不足，開工率有所下滑。訂單主要交付給國內(nèi)電池廠企業(yè)，需求穩(wěn)定。出口不多，主要集中在東南亞地區(qū)企業(yè)。

企業(yè)反饋：因為行業(yè)的特殊性，全國有資質(zhì)的企業(yè)不多，總產(chǎn)量也就10000來噸一個月，對原料采購方面，貨源穩(wěn)定性要優(yōu)于價格，且長單占比較多，以月單、季單為主。散單方面拿得少，主要以周均價結(jié)算。

9、江蘇B企業(yè)

鉛錠需求量：鉛和合金一個月用量7000-8000噸左右，鉛主要采購電解鉛為主，對鉛的含量要求較高。

生產(chǎn)及訂單情況：開工率80%左右，生產(chǎn)儲能電池為主。訂單客戶主要集中一些數(shù)據(jù)型企業(yè)和基站等客戶，整體4、5月份訂單稍微要差一些。

企業(yè)反饋：目前鋰電對行業(yè)沖擊還是有的，部分市場客戶已開始棄用鉛蓄電池。但受益于鉛蓄電池的、安全、可靠，鉛蓄市場還是能占據(jù)一定市場份額。

10、江蘇C企業(yè)

鉛錠需求量：鉛錠正常一個月需求10000噸左右，其中1#電解鉛采購占比60%左右，主要來自河南地區(qū)的長單，再生鉛占比40%。

生產(chǎn)及訂單情況：開工率60%左右，除生產(chǎn)鉛酸蓄電池外，集團廠區(qū)也有生產(chǎn)鉛稀土、鉛錫、鉛鈣合金錠等產(chǎn)品。5月份訂單整體都不算好，目前成品電池庫存大概30來天左右。

企業(yè)反饋：今年鉛價運行整體太強，且今年長單簽訂比例較往年有所下降，整體散單采購成本抬升，生產(chǎn)折算下來目前電池企業(yè)都較為虧損，生產(chǎn)維持主要是應(yīng)對后面7、8月份旺季預(yù)期做準(zhǔn)備，希望鉛價回歸平穩(wěn)運行些。

調(diào)研總結(jié)：

調(diào)研期間，多數(shù)企業(yè)生產(chǎn)當(dāng)前較為平穩(wěn)，開工率大部分維持60%以上。其中，企業(yè)開工率環(huán)比5月份均有所提升，這與后續(xù)7、8月旺季預(yù)期提前備庫、搶占市場份額有一定關(guān)聯(lián)。終端需求上，電池企業(yè)反映近兩年淡、旺季消費同比下滑，市場呈現(xiàn)“淡季不淡、旺季不旺”的局面，且伴隨著納電、鋰電等新型電池的沖擊，市場形勢會愈加復(fù)雜。出口方面，多數(shù)企業(yè)均有一定的訂單占比，并且在東南亞等國家地區(qū)都有新建廠區(qū)，且因受東南亞國家政策的影響，后續(xù)新投企業(yè)或仍有一定比例增加，這也基本符合國內(nèi)鉛錠出口導(dǎo)向。

在調(diào)研到對待鉛價近期高漲方面，多數(shù)企業(yè)表示長期拉漲難以承受，生產(chǎn)成本拉升，而終端方面對高鉛價買單的意愿很差，并且國外訂單也有所走低，國內(nèi)當(dāng)前的市場消費與高鉛價基本是背道而馳的。

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