報告品種：生豬

核心要素：

通過此次調(diào)研我們了解到，受疫病防范不佳和資金周轉(zhuǎn)困難等因素的影響，目前散戶的退出速度在不斷加快，同時散戶中自繁自養(yǎng)的比例也在逐漸下降。中大型規(guī)模企業(yè)仍以按照既定的出欄計劃和發(fā)展戰(zhàn)略穩(wěn)步經(jīng)營，相較于對后市豬價行情的研判，企業(yè)當(dāng)下更關(guān)注如何通過技術(shù)和管理手段來達(dá)到降本增效的目標(biāo)。目前自繁自養(yǎng)企業(yè)的自產(chǎn)豬苗成本大約在350元/頭左右，完全成本普遍在14.4-14.6元/千克左右，部分高價仔豬可能帶動成本增加至16元/千克附近，而業(yè)內(nèi)的目標(biāo)大多是將完全成本降至7元/斤以下。

關(guān)于下半年豬價的看法，湖南和河南兩地的業(yè)內(nèi)人士對于下半年豬價的預(yù)估均值基本上在17—20元/千克，整體呈現(xiàn)出謹(jǐn)慎樂觀的態(tài)勢。而影響下半年豬價的主要因素還是聚焦在出欄節(jié)奏和疫情這兩個方面，企業(yè)介時也會根據(jù)市場的實際情況小幅調(diào)整出欄體重和補(bǔ)欄計劃等經(jīng)營策略。

調(diào)研路線：長沙——漯河——新鄉(xiāng)——鄭州

一、調(diào)研背景

2023年國內(nèi)生豬養(yǎng)殖行業(yè)營收慘淡，全年豬價走勢低迷導(dǎo)致國內(nèi)生豬養(yǎng)殖企業(yè)的虧損金額和虧損時長均處于歷史高位。受此影響，國內(nèi)養(yǎng)豬企業(yè)補(bǔ)欄意愿持續(xù)下降。步入2024年，全國豬價整體呈現(xiàn)先低后高的走勢，豬價漲幅略超市場預(yù)期，主要原因是23年四季度中部疫病導(dǎo)致產(chǎn)能被動去化令今年二季度豬肉供應(yīng)出現(xiàn)階段性減少。同時今年4月份二育滾動進(jìn)場再度助長市場看漲情緒，下半年豬價高點何時出現(xiàn)成為市場焦點。

根據(jù)農(nóng)業(yè)農(nóng)村部數(shù)據(jù)統(tǒng)計，去年四季度至今年4月份，我國能繁母豬存欄量持續(xù)下滑，這也令市場對于今年下半年的豬肉供應(yīng)略顯擔(dān)憂。除此之外，二育群體對短期豬價節(jié)奏的影響、今年疫病的發(fā)生情況和養(yǎng)殖單位后市的補(bǔ)欄節(jié)奏等均是近期市場關(guān)注的熱點話題。基于以上問題，本次對湖南和河南兩個生豬養(yǎng)殖大省進(jìn)行調(diào)研，包括規(guī)模場、屠宰場、飼料廠和貿(mào)易商等，了解業(yè)內(nèi)人士對下半年豬價和未來行業(yè)發(fā)展的看法。

二、供應(yīng)方面

（一）全國生豬供應(yīng)情況簡介

能繁母豬的存欄數(shù)量是判斷10個月后生豬出欄量的先行指標(biāo)，因此也常常被當(dāng)作未來豬肉供應(yīng)的線性指標(biāo)，截至2024年6月份，我國能繁母豬存欄量4038萬頭，同比減少259萬頭，下降6%，環(huán)比增加46萬頭，增長1.1%。是正常保有量3900萬的103.5%，屬于綠色區(qū)域的產(chǎn)能正常波動。

而決定當(dāng)下豬肉供應(yīng)最直觀的兩個指標(biāo)分別是生豬出欄數(shù)和出欄均重，由于出欄均重受短期豬價行情的影響較大，同時波動幅度相對較小，因此生豬出欄量往往能夠更為直觀的觀察到豬肉的供應(yīng)狀況。根據(jù)統(tǒng)計局公布的數(shù)據(jù)顯示，今年一季度全國生豬出欄量1945萬頭，同比下降2.23%。同時，一季度我國生豬存欄量40850萬頭，同比減少2244萬頭，下降5.2%，環(huán)比減少2572萬頭，下降5.9%。

從區(qū)域分布來看，本次調(diào)研的湖南和河南兩省在2023年的生豬出欄量分別約為6000萬頭和4000萬頭，同時兩省又是全國生豬的調(diào)出大省，因此對全國豬肉供應(yīng)量和豬肉價格有一定影響。

（二）調(diào)研成果

1、生豬出欄數(shù)量和能繁母豬補(bǔ)欄意愿

由于所調(diào)研企業(yè)的規(guī)模不同，存欄數(shù)量均存在較大差異。在與去年實際出欄量和今年的計劃出欄量進(jìn)行對比發(fā)現(xiàn)，本次調(diào)研中養(yǎng)殖企業(yè)出欄量的整體增減幅度在-25%至+25%之間，其中規(guī)模較大的企業(yè)基本都是按照原定的出欄計劃在穩(wěn)步進(jìn)行，并未因為短期行情而調(diào)整出欄數(shù)量，中小養(yǎng)殖場和散戶則易受資金壓力、當(dāng)下行情、市場情緒和環(huán)保政策等問題改變出欄節(jié)奏。

此外，部分大中規(guī)模企業(yè)對明年有一定增量預(yù)期，母豬場也有擴(kuò)產(chǎn)計劃，但是整體補(bǔ)欄母豬的意愿較為一般，基本以正常補(bǔ)欄和淘汰為主。由于自繁自養(yǎng)具有周期長風(fēng)險大的特性，散戶的養(yǎng)殖觀念逐漸在向快進(jìn)快出轉(zhuǎn)變。同時其防范非瘟的能力較弱，因此散戶補(bǔ)欄母豬的積極性下降較為明顯。但是在本次調(diào)研中我們也發(fā)現(xiàn)，規(guī)模企業(yè)在提高母豬生產(chǎn)性能方面給予了較大預(yù)期，未來豬企的PSY或?qū)⒂幸欢ㄌ嵘?/span>

2、出欄均重

本次調(diào)研中各家企業(yè)對于出欄均重的看法較為統(tǒng)一，除去個別企業(yè)需嚴(yán)格按照計劃體重出欄外，大部分企業(yè)近期的出欄均重均呈現(xiàn)出不同程度的上漲，但是也沒有出現(xiàn)過于嚴(yán)重的壓欄現(xiàn)象，基本都處于115kg—130kg之間。

3、屠宰數(shù)量

從屠宰企業(yè)的視角來看，本次調(diào)研屠宰企業(yè)的上半年屠宰量同比均出現(xiàn)不同程度的下滑，其中湖南調(diào)研對象的屠宰量降幅基本在10—15%之間，河南所調(diào)研的兩個對象顯示其降幅分別在10%和30%。而關(guān)于宰量下滑的原因，其中終端消費疲軟是所調(diào)研對象公認(rèn)的原因，同時還有部分調(diào)研對象認(rèn)為低價采購豬源困難也是造成宰量下降的原因之一。

4、凍品庫存

在對屠宰企業(yè)調(diào)研中得知，由于去年豬價行情低迷，凍品存欄總量達(dá)到相對高位，而在進(jìn)入2024年后，其庫存壓力逐漸得到釋放，與去年庫存高點相比，所調(diào)研企業(yè)的庫存消耗量處于30%—60%之間。

5、二育現(xiàn)狀

今年二次育肥和去年相比相對謹(jǐn)慎，主要有一下幾個特點：二育的整體量級比去年?。唤衲甑亩斡蕽L動出欄，沒有具體的價格和體重，以隨行就市為主；今年二育的出欄均重整體較去年有所下降，出欄節(jié)奏加快；二育群體的專業(yè)性在增強(qiáng)，但是二育的群體成分也逐漸復(fù)雜。原先退出的自繁自養(yǎng)戶和仔豬育肥戶，甚至其它行業(yè)在不斷進(jìn)入。當(dāng)前二育群體繼續(xù)增加的難度主要在于：①資金有限②欄舍有限③對未來缺乏堅定看漲信心。

6、疫病影響

湖南生豬重點養(yǎng)殖區(qū)域在株洲、益陽、衡陽、常德等地區(qū)，目前只有岳陽市下屬的兩個縣有少許疫情發(fā)生，其它地方幾乎沒有。此外，前些天洞庭湖決堤產(chǎn)生的疫情影響有限，部分場區(qū)有幾百頭水泡豬會受到影響，整體情況相對穩(wěn)定。河南地區(qū)目前沒有發(fā)現(xiàn)規(guī)?；咔?，當(dāng)?shù)仄髽I(yè)更多反應(yīng)去年四季度的疫病較為嚴(yán)重。

三、需求方面

（一）我國豬肉需求情況

我國是人口大國，豬肉是居民最主要的生物蛋白來源。2020年至2023年，我國居民人均豬肉食品消費量從18.2千克/人上升到27.7千克/人。此外，2018-2023年我國肉制品市場規(guī)模由1.79萬億元增長至2.09萬億元，肉制品食品消費結(jié)構(gòu)中，豬肉制品所占比重在60%以上。此外，考慮到飲食習(xí)慣、民風(fēng)民俗以及替代品價格等因素的影響，我國豬肉消費也具有明顯的季節(jié)性，通常在節(jié)后和夏季會有所下降，而在節(jié)前尤其是春節(jié)前會出現(xiàn)一定增量。

（二）調(diào)研成果

此次調(diào)研中我們發(fā)現(xiàn)行業(yè)人士認(rèn)為下半年豬肉消費仍將迎來季節(jié)性增加，主要是因為后期有學(xué)校開學(xué)、節(jié)日效應(yīng)、天氣轉(zhuǎn)冷以及腌臘需求等多方面因素提振豬肉消費，因此對下半年的終端需求仍有一定信心。但是從長遠(yuǎn)角度來看，調(diào)研對象對我國未來的豬肉消費均報有不同程度的悲觀預(yù)期。總結(jié)原因主要有兩點：一是目前牛肉、羊肉和禽肉的替代效應(yīng)在逐漸顯現(xiàn)，這主要是因為肉類價格普遍下降令消費者有了更多選擇空間。二是我國正在步入老齡化社會，老年人口由于身體健康問題會減少對豬肉的攝入，同時年輕群體在逐漸崇尚健康飲食和綠色飲食，因此從總量上來看，豬肉的消費群體正在不斷減少。

四、調(diào)研總結(jié)

通過此次調(diào)研我們了解到，受疫病防范不佳和資金周轉(zhuǎn)困難等因素的影響，目前散戶的退出速度在不斷加快，同時散戶中自繁自養(yǎng)的比例也在逐漸下降。中大型規(guī)模企業(yè)仍以按照既定的出欄計劃和發(fā)展戰(zhàn)略穩(wěn)步經(jīng)營，相較于對后市豬價行情的研判，企業(yè)當(dāng)下更關(guān)注如何通過技術(shù)和管理手段來達(dá)到降本增效的目標(biāo)。目前自繁自養(yǎng)企業(yè)的自產(chǎn)豬苗成本大約在350元/頭左右，完全成本普遍在14.4-14.6元/千克左右，部分高價仔豬可能帶動成本增加至16元/千克附近，而業(yè)內(nèi)的目標(biāo)大多是將完全成本降至7元/斤以下。

關(guān)于下半年豬價的看法，湖南和河南兩地的業(yè)內(nèi)人士對于下半年豬價的預(yù)估均值基本上在17—20元/千克，整體呈現(xiàn)出謹(jǐn)慎樂觀的態(tài)勢。而影響下半年豬價的主要因素還是聚焦在出欄節(jié)奏和疫情這兩個方面，企業(yè)介時也會根據(jù)市場的實際情況小幅調(diào)整出欄體重和補(bǔ)欄計劃等經(jīng)營策略。

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