鋼材

近期邏輯：鋼價持續(xù)震蕩運行，日增倉9萬多手。近期關(guān)于粗鋼限產(chǎn)的傳聞較多，市場對此的態(tài)度是半信半疑，盤面沒有給出反應(yīng)，短期無驅(qū)動，鋼價仍將維持震蕩。

近期邏輯：鋼材矛盾從螺紋向熱卷轉(zhuǎn)移，前期鋼廠大量減產(chǎn)螺紋已緩解其矛盾，而熱卷減產(chǎn)力度較小，需求邊際走弱后庫存壓力較大，天量庫存難以去化。鋼材負(fù)反饋力度減弱，品種間矛盾逐漸突出，預(yù)計鋼價維持偏弱震蕩運行。

盤面：截止8月15日15時，螺紋鋼2410合約收盤價為3119元/噸，日持倉量189萬手。熱卷2410合約收盤價為3222元/噸，日持倉量111萬手。

行業(yè)新聞： 

1、鋼聯(lián)數(shù)據(jù)：螺紋產(chǎn)量166.37萬噸，環(huán)比-2.17萬噸，總庫存690.56萬噸，環(huán)比-29.59萬噸，表需195.96萬噸，環(huán)比+5.2萬噸。熱卷產(chǎn)量301.37萬噸，環(huán)比-2.19萬噸，總庫存450.53萬噸，環(huán)比+13.17萬噸，表需288.2萬噸，環(huán)比-10.31萬噸。

2、據(jù)中鋼協(xié)數(shù)據(jù)顯示，2024年8月上旬，重點統(tǒng)計鋼鐵企業(yè)粗鋼日產(chǎn)200.34萬噸，環(huán)比增長1.52%，同口徑比去年同期下降6.94%。8月上旬末，鋼材庫存量1590.06萬噸，比上一旬下降0.93%，比上月同旬上升3.23%。 

3、國家統(tǒng)計局?jǐn)?shù)據(jù)顯示：2024年7月，中國粗鋼產(chǎn)量8294萬噸，同比下降9.0%；生鐵產(chǎn)量7140萬噸，同比下降8.0%；鋼材產(chǎn)量11436萬噸，同比下降4.0%。

4、國家統(tǒng)計局?jǐn)?shù)據(jù)：1-7月份，全國房地產(chǎn)開發(fā)投資60877億元，同比下降10.2%；新建商品房銷售面積54149萬平方米，同比下降18.6%；房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)到位資金61901億元，同比下降21.3%。7月份，房地產(chǎn)開發(fā)景氣指數(shù)為92.22。

5、近期市場網(wǎng)傳文件《唐山市2024年粗鋼產(chǎn)量調(diào)控工作方案》，要求粗鋼產(chǎn)量調(diào)控以2023年粗鋼產(chǎn)量調(diào)控目標(biāo)(即2022年粗鋼產(chǎn)量-各鋼鐵企業(yè)2023年壓減任務(wù))為基礎(chǔ)，河北2023年度空氣質(zhì)量不達(dá)標(biāo)省，在全國鋼鐵企業(yè)2024年度產(chǎn)量壓減比例4%基礎(chǔ)上，2023年底完成環(huán)?？冃?chuàng)A再增加0.3%壓減比例，非A級鋼鐵企業(yè)再增加7.8%壓減比例，保績效A級鋼鐵企業(yè)壓減比例共計4.3%，非A級鋼鐵比例共計11.8%。

6、海關(guān)總署最新數(shù)據(jù)顯示：7月中國出口鋼材782.7萬噸，同比增長7.07%，環(huán)比下降10.45%；1-7月出口鋼材5027.4萬噸，同比增長21.8%。

7、國務(wù)院印發(fā)《2024—2025年節(jié)能降碳行動方案》，方案要求，加強(qiáng)鋼鐵產(chǎn)能產(chǎn)量調(diào)控。嚴(yán)格落實鋼鐵產(chǎn)能置換，嚴(yán)禁以機(jī)械加工、鑄造、鐵合金等名義新增鋼鐵產(chǎn)能，嚴(yán)防“地條鋼”產(chǎn)能死灰復(fù)燃。2024年繼續(xù)實施粗鋼產(chǎn)量調(diào)控。

風(fēng)險提示：海外金融風(fēng)險、鋼材需求崩塌

鐵礦石

近期邏輯：鋼價持續(xù)震蕩運行，日增倉9萬多手。近期關(guān)于粗鋼限產(chǎn)的傳聞較多，市場對此的態(tài)度是半信半疑，盤面沒有給出反應(yīng)，短期無驅(qū)動，鋼價仍將維持震蕩。

近期邏輯：鐵礦石近期供需維穩(wěn)，庫存位于歷年高位鐵水產(chǎn)量持續(xù)下滑，近期下游鋼廠因利潤不佳，持續(xù)檢修。三季度鐵礦石基本面相對較差，庫存仍處于高位。

盤面：截止8月15日15時，鐵礦石i2501午盤收于703.5，較前一個交易日結(jié)算價跌2.09%，成交72萬手，增倉1.6萬手。

行業(yè)新聞：

1、8月12日據(jù)悉，西澳大利亞政府宣布投資數(shù)百萬美元支持皮爾巴拉地區(qū)（Pilbara）的鐵路建設(shè)。此前，西澳政府已通過本地制造業(yè)投資基金（Local Manufacturing Investment Fund，LMIF）投資近700萬美元在皮爾巴拉地區(qū)卡拉薩市（Karratha）建立一條鐵礦石軌道制造廠，該廠為鐵礦石巨頭力拓提供100輛運輸車廂以及相關(guān)修理和翻新部件服務(wù)。

2、8月份日均鐵水產(chǎn)量最新維持在231萬噸，后期鋼廠仍然有檢修計劃。

3、最新全國47個港口進(jìn)口鐵礦庫存為15690.31萬噸，環(huán)比降157.63萬噸；日均疏港量313.39萬噸降21.95萬噸。

4、8月5日-8月11日，中國47港鐵礦石到港總量2429.3萬噸，環(huán)比減少375.8萬噸；中國45港鐵礦石到港總量2354.7萬噸，環(huán)比減少256.0萬噸。 5、8月5日-8月11日，澳洲巴西鐵礦發(fā)運總量2443.3萬噸，環(huán)比減少92.6萬噸。澳洲發(fā)運量1639.0萬噸，環(huán)比減少171.3萬噸。

6、8月12日據(jù)悉，印度政府將投資1500億盧比建設(shè)6條鐵路線，來加強(qiáng)印度東部奧利薩邦（Odisha）地區(qū)間的聯(lián)系。該鐵路項目可提高印度鐵礦石、鋼材、煤炭等貨物運輸效率，建成后預(yù)計每年增加貨物運輸量約1.43億噸。

7、8月12日據(jù)悉，澳大利亞礦業(yè)公司阿科拉資源公司（Akora Resources）位于馬達(dá)加斯加的薩特羅卡拉鐵礦石項目（Satrokala iron ore project）目前勘探進(jìn)展過半，完成了50%的勘探計劃。此次勘探計劃將完成10個鉆孔，接下來將進(jìn)行余下5個鉆孔，以確定勘探鐵礦資源的類型和范圍。

8、8月12日據(jù)悉，印度政府將投資1500億盧比建設(shè)6條鐵路線，來加強(qiáng)印度東部奧利薩邦（Odisha）地區(qū)間的聯(lián)系。該鐵路項目可提高印度鐵礦石、鋼材、煤炭等貨物運輸效率，建成后預(yù)計每年增加貨物運輸量約1.43億噸。

風(fēng)險提示：海外金融風(fēng)險、國內(nèi)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇節(jié)奏

煤焦

近期邏輯：鋼價持續(xù)震蕩運行，日增倉9萬多手。近期關(guān)于粗鋼限產(chǎn)的傳聞較多，市場對此的態(tài)度是半信半疑，盤面沒有給出反應(yīng)，短期無驅(qū)動，鋼價仍將維持震蕩。

近期邏輯：鐵水需求因為鋼廠近期檢修較多持續(xù)下滑，焦煤供給端近期山西開始加速生產(chǎn)，焦煤供需偏弱；現(xiàn)貨偏弱，坑口報價折算盤面在1450元/噸，整體庫存低位。近期宏觀情緒影響較大，注意避險。

盤面：截止8月15日15時，焦煤2501合約收盤價為1345.5元/噸，日持倉量11萬手。焦炭2501合約收盤價為1903元/噸，日持倉量1.5萬手。

行業(yè)新聞：

1、海關(guān)總署最新公布的數(shù)據(jù)顯示，7月份進(jìn)口煤炭4620.9萬噸，同比增長17.7%，增幅較6月份擴(kuò)大了5.83個百分點；環(huán)比增長3.6%，增幅較6月份擴(kuò)大了1.8個百分點。全國煤炭進(jìn)口量繼上半年創(chuàng)下了歷史新高后，7月份進(jìn)口量仍然維持了同環(huán)比雙增的態(tài)勢，且增幅有所擴(kuò)大，這即意味著超預(yù)期的情況還在延續(xù)。

2、【焦炭第四輪】8月15日零點執(zhí)行河北唐山、石家莊、邢臺、山東等地區(qū)鋼廠對濕熄焦炭下調(diào)50元/噸、干熄焦炭下調(diào)55元/噸。

3、近日，遼寧省發(fā)展和改革委員會發(fā)布公告披露2024年上半年全省生產(chǎn)和建設(shè)煤礦產(chǎn)能情況。公告顯示，截至2024年6月30日，全省在籍煤礦29處，產(chǎn)能3755萬噸/年。本次公告生產(chǎn)能力的煤礦24處，產(chǎn)能3605萬噸/年，其中生產(chǎn)煤礦21處，產(chǎn)能3500萬噸/年；建設(shè)煤礦3處，建設(shè)規(guī)模105萬噸/年。

4、截至7月31日，策克口岸累計通關(guān)過貨量1400.28萬噸，同比增長64.24%，完成年度目標(biāo)任務(wù)的65%。其中，進(jìn)口貨物1394.14萬噸，出口貨物6.14萬噸；進(jìn)出口貿(mào)易額84.15億元人民幣，同比增長38.97%；出入境人員22.2萬人次，同比增長52.89%；出入境車輛19.69萬輛次，同比增長48.67%。策克口岸是我國西北地區(qū)連通國內(nèi)外的重要交通樞紐、商貿(mào)中心、貨物集散地和資源大通道。

5、國家能源集團(tuán)消息，近日，國家能源集團(tuán)寧夏煤業(yè)公司取得了積家井礦區(qū)馬兒莊二井煤礦采礦許可證，西部能源公司取得了王洼礦區(qū)南灣煤礦采礦許可證，為馬兒莊二井和南灣煤礦依法合規(guī)開工建設(shè)奠定了基礎(chǔ)。

6、近日，中共中央、國務(wù)院印發(fā)《關(guān)于加快經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展全面綠色轉(zhuǎn)型的意見》，對加快經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展全面綠色轉(zhuǎn)型作出系統(tǒng)謀劃和總體部署，明確了總體要求、主要目標(biāo)及實施路徑?！笆奈濉睍r期嚴(yán)格合理控制煤炭消費增長，接下來5年逐步減少，在保障能源安全供應(yīng)的前提下，重點區(qū)域繼續(xù)實施煤炭消費總量控制，積極有序推進(jìn)散煤替代。

7、據(jù)中國煤炭報報道，按照國家礦山安全監(jiān)察局山西局黨組工作部署，7月31日，國家礦山安全監(jiān)察局山西局對山西省朔州市政府開展礦山安全生產(chǎn)約談。約談會通報了近三年來朔州市轄區(qū)內(nèi)煤礦事故情況及暴露出的突出問題，指出煤礦監(jiān)察執(zhí)法發(fā)現(xiàn)的典型問題，對做好下一步煤礦安全生產(chǎn)工作提出要求。

風(fēng)險提示：地產(chǎn)超預(yù)期修復(fù)、焦化產(chǎn)能大規(guī)模集中淘汰。