七禾網(wǎng)7、據(jù)介紹，進(jìn)入期貨市場前您在國企工作，現(xiàn)在是專職交易。國企的工作比較穩(wěn)定，而且您做日線級別的程序化，并不會花太多精力，而完全專職交易往往壓力會比較大。從兼職轉(zhuǎn)為專職交易的這一段經(jīng)歷和思考，您能否簡單概述一下？

鄧源豐：從兼職變成專職確實(shí)需要很大的勇氣，8年多的時(shí)間讓我在期貨市場里也算是入門了，多年穩(wěn)定盈利確實(shí)也能夠讓我以期貨為生了。但不能止步于此，專職是為了應(yīng)對市場的不斷變化，交易策略也應(yīng)該不斷迭代更新，隨著程序化成本越來越高和軟件越改越難用，不得已開發(fā)了自己的程序化軟件。所以程序化之后就能“躺賺”，這是大家對我們的誤解。

七禾網(wǎng)8、您為什么選擇日線級別這樣大周期的程序化交易？近幾年全品種的日線級別大行情比較少，后期會不會考慮適當(dāng)縮小交易周期？

鄧源豐：大級別容錯(cuò)空間大，滑點(diǎn)和手續(xù)費(fèi)對整體的影響有限。雖然說近幾年全品種日線級別行情比較少，但我自己的策略還是做到了正收益的。但如果能找到效果不錯(cuò)的小級別小參數(shù)的策略，也是可以考慮的，但對我來說日線全品種是根，這個(gè)是永遠(yuǎn)不會拋棄的。

七禾網(wǎng)9、請問您目前期貨交易實(shí)盤一共有幾套交易策略？每一套策略的主要特點(diǎn)分別是什么？

鄧源豐：實(shí)盤中，會針對資金量不同來細(xì)化交易策略。不同資金量，不同資金管理，不同的品種池，不同的下單時(shí)間。但所有策略的目的都是捕捉趨勢。

七禾網(wǎng)10、對于中長線交易策略而言，用指數(shù)合約出信號，映射交易主力合約這樣的交易方式，會造成實(shí)盤和回測有較大的誤差，您是如何看待和處理這個(gè)問題的？

鄧源豐：因?yàn)槭忻嫔系亩际巧逃密浖庠诜?wù)更多的客戶。如果直接主力觸發(fā)，主力交易，再配合自動(dòng)換月的方式，回測全品種需要消耗極大的資源。這時(shí)候會面臨二選一的問題，要么軟件公司要消耗巨大的服務(wù)器資源來提供用戶使用，要么用戶要準(zhǔn)備一臺性能極強(qiáng)的個(gè)人PC來使用軟件，這很明顯是不現(xiàn)實(shí)的。用指數(shù)合約出信號，映射交易主力合約，自動(dòng)換月這樣的運(yùn)行方式能夠節(jié)省資源的同時(shí)，也能回測出完整的數(shù)據(jù)，這也是不得已為之。

拿文華的T8舉例，實(shí)盤加載主力合約，那么就需要手動(dòng)換月，如果想自動(dòng)換月，就必須加載加權(quán)指數(shù)。用加權(quán)指數(shù)映射也是有優(yōu)勢的，當(dāng)主力合約不流暢時(shí)，加權(quán)指數(shù)映射能更好地把握整段行情，劣勢就是當(dāng)合約分化時(shí)，加權(quán)指數(shù)會失真，并且換月時(shí)間無法自定義。實(shí)盤加載主力合約觸發(fā)，優(yōu)勢在于信號更貼合實(shí)際，指標(biāo)沒有失真。但缺點(diǎn)也很明顯，手動(dòng)換月帶來的人為失誤會增多。不過這都是取舍的問題了。

七禾網(wǎng)11、據(jù)介紹，您是多品種趨勢跟蹤交易，請問您選品種的具體標(biāo)準(zhǔn)是什么？

鄧源豐：只要品種的盤中價(jià)格是連續(xù)的，沒有價(jià)格真空，我認(rèn)為都是可以做的。當(dāng)然不同的資金量，要匹配不同的交易品種。實(shí)盤中我采取以損定量的方式來決定下單的手?jǐn)?shù)，如果計(jì)算出這個(gè)品種的下單手?jǐn)?shù)小于零的話，那么這個(gè)品種是不會納入品種池里的。

七禾網(wǎng)12、我們分析發(fā)現(xiàn)，您的展示賬戶，銅的盈利貢獻(xiàn)比較突出。對于不同的期貨品種，您的倉位和資金是如何分配的？對于個(gè)別品種，是否會重點(diǎn)配置？

鄧源豐：銅的盈利是由于之前測試期權(quán)期貨套利策略導(dǎo)致的，主要是深度實(shí)值期權(quán)行權(quán)后平倉帶來的利潤增加，但品種統(tǒng)計(jì)沒有把買方支出權(quán)利金算進(jìn)去，所以并不是真實(shí)的盈利。我的期貨資金分配更傾向于所有品種等權(quán)重，因?yàn)椴煌钠贩N在我眼里只不過是不同的賭桌而已。