報(bào)告品種：碳酸鋰

背景：2024年9月5日，碳酸鋰價(jià)格大幅下跌，主力合約LC2411跌至7.08萬元/噸，近月合約LC2409跌至7萬元/噸。當(dāng)日，散單電碳報(bào)價(jià)持平至貼水1500元/噸，工碳報(bào)價(jià)則貼水2000至3000元/噸。盡管有兩個(gè)偏利多的消息——智利8月對(duì)中國(guó)的鋰鹽出口環(huán)比減少22.9%，以及Arcadium計(jì)劃于2025年停產(chǎn)Mt Cattlin——未能對(duì)碳酸鋰價(jià)格提供支撐。

在碳酸鋰價(jià)格再次跌至7萬元/噸，且在9月、10月本身屬于旺季的情況下提前交易未來預(yù)期使得價(jià)格快速下跌后，上游鋰鹽廠是否會(huì)采取停產(chǎn)或檢修措施？為此，Mysteel新能源團(tuán)隊(duì)對(duì)9月部分碳酸鋰樣本企業(yè)的停產(chǎn)檢修情況進(jìn)行了調(diào)研。本次調(diào)研涵蓋了江西和四川地區(qū)的27家鋰鹽生產(chǎn)企業(yè)，涉及不同工廠及原料生產(chǎn)線的情況。

調(diào)研結(jié)果：在調(diào)研的27家樣本企業(yè)中，僅有9家出現(xiàn)停產(chǎn)或檢修情況。其中5家已經(jīng)處于停產(chǎn)或檢修狀態(tài)；另外3家則出現(xiàn)了產(chǎn)量減少，總計(jì)減少1600噸；其中1家計(jì)劃于月底進(jìn)行產(chǎn)線技改，在此之前加大生產(chǎn)力度，產(chǎn)量增加500噸。總體來看，若不考慮其他鋰鹽企業(yè)產(chǎn)量的增加，調(diào)研樣本企業(yè)的停產(chǎn)檢修預(yù)計(jì)將使9月產(chǎn)量環(huán)比減少1100噸。

表1：部分碳酸鋰樣本企業(yè)9月停產(chǎn)檢修情況

數(shù)據(jù)來源：上海鋼聯(lián)

表2：江西地區(qū)碳酸鋰樣本企業(yè)9月停產(chǎn)檢修情況

數(shù)據(jù)來源：上海鋼聯(lián)

具體來看，四川地區(qū)的鋰鹽生產(chǎn)企業(yè)維持正常生產(chǎn)，主要以滿產(chǎn)為主。而在江西地區(qū)，9月出現(xiàn)了檢修情況，對(duì)產(chǎn)量產(chǎn)生影響的企業(yè)僅有3家，主要由于產(chǎn)線調(diào)整和價(jià)格下跌過快導(dǎo)致代工訂單減少。此外，部分江西地區(qū)的鋰鹽廠計(jì)劃于9月底進(jìn)行技術(shù)改造，但在此之前將盡可能多地生產(chǎn)，預(yù)計(jì)環(huán)比8月產(chǎn)量將增加500噸。一些鋰鹽廠家反饋稱，盡管碳酸鋰價(jià)格下跌，他們?nèi)詫⒄Ｉa(chǎn)，因?yàn)樗麄冊(cè)趦r(jià)格上漲期間已進(jìn)行套期保值，當(dāng)前主要以交盤面為主。根據(jù)調(diào)研，當(dāng)前長(zhǎng)協(xié)和客供占比仍然在七成以上，已簽長(zhǎng)協(xié)的廠家多數(shù)保持正常生產(chǎn)狀態(tài)。面對(duì)碳酸鋰的價(jià)格下跌，外采鋰云母生產(chǎn)碳酸鋰的廠家多成本倒掛，因此個(gè)別買不到低價(jià)原料的鋰鹽廠轉(zhuǎn)換思路，從市場(chǎng)上低價(jià)采購(gòu)生產(chǎn)日期較老的碳酸鋰，進(jìn)行再次加工后，交回盤面。

七禾帶你去調(diào)研，最新調(diào)研活動(dòng)請(qǐng)掃碼咨詢

更多調(diào)研報(bào)告、調(diào)研活動(dòng)請(qǐng)掃碼了解