報告品種：玉米、大豆

引言

今年以來，國產(chǎn)大豆及玉米期現(xiàn)貨價格整體呈現(xiàn)下跌走勢，目前處于近年同期歷史偏低水平，東北尤其黑龍江作為國產(chǎn)大豆及玉米主產(chǎn)區(qū)，9月底到10月底陸續(xù)完成新作收割，產(chǎn)情相對明朗，各地區(qū)也先后給出新作開秤價格及后市預期。

我們于9月23-27日走訪包括農(nóng)戶、流轉(zhuǎn)大戶、大型農(nóng)場、貿(mào)易企業(yè)、加工企業(yè)、飼料企業(yè)、政府機構(gòu)、科研機構(gòu)、保險公司等產(chǎn)業(yè)鏈上下游多類型參與者，對今年黑龍江大豆玉米產(chǎn)情、種植成本、后市價格及預期、銷售現(xiàn)狀及發(fā)展方向、相關進口品種沖擊、期貨市場參與程度等情況進行走訪調(diào)研，現(xiàn)將相關調(diào)研情況作如下分享。

（一）產(chǎn)情

1、天氣情況

根據(jù)東西兩線調(diào)研，今年東線受天氣問題影響更為明顯。春天的倒春寒，玉米剛開始長得不齊，起初預期能減產(chǎn)20-30%，但是目前來看影響不大，還是豐年，只是不能跟去年比，去年為創(chuàng)紀錄的豐收。去年豐產(chǎn)的原因主要是天氣（14-5噸為豐產(chǎn)年，該水平已保持兩三年，農(nóng)戶算賬已經(jīng)開始使用14噸來算帳，正常水平為12-3噸）?，F(xiàn)在國家允許使用轉(zhuǎn)基因后，產(chǎn)量再上升30%并不是不可能。

林口縣地勢偏高，處于第三積溫帶，第四積溫帶，受今年天氣影響較小，農(nóng)作物產(chǎn)量未受較大影響。今年收割10月10號以后，延期10-20天左右。

2、種植面積

根據(jù)東線調(diào)研數(shù)據(jù)來看，玉米種植比例不同地區(qū)有所差別。樺南縣比去年略減少，大豆面積增加，因為去年同時期大豆種植利潤好于玉米。地方上依舊維持玉米為主的格局。

寶泉嶺調(diào)研對象稱今年水稻種植面積與去年持平，去年玉米占52%，大豆48%，今年玉米占48%，大豆52%（占比倒置），國家推動種黃豆，地方推行不下去，主要是農(nóng)場推行。地方種植上玉米增，大豆減。

東部線來說，玉米面積增加4%（政府數(shù)據(jù)）。

林口縣玉米今年種植面積125萬畝，相比去年增加4萬畝，種植面積來自于大豆種植面積的減少。

據(jù)調(diào)研對象稱，2023年之前玉米效益好，愿意種玉米。現(xiàn)在還是玉米多一些。

3、單產(chǎn)及質(zhì)量

根據(jù)調(diào)研對象所稱，東北整體減產(chǎn)10-15%，主要是遼寧減產(chǎn)，黑龍江減產(chǎn)在5-10%。另外，還要關注今年的玉米質(zhì)量和容重。他了解到，河南今年黃曲霉素較高，也有所減產(chǎn)。

今年玉米增量主要來自新疆，干糧開秤價為1800元/噸。未來新疆總量可能有趨勢性增長。

通過東線調(diào)研顯示，玉米今年品質(zhì)不好，可能中西部品質(zhì)好一點（玉米喜旱），東部5-6月的天氣對玉米產(chǎn)量和質(zhì)量影響大，今年不樂觀能看到玉米成熟度偏差，現(xiàn)在農(nóng)場糧上市質(zhì)量能好一點，地方糧容重能不能達到三等都不好說，還存在一些不成熟粒。

本地玉米今年比去年差，積溫問題，也有玉米地澇，產(chǎn)量下降，不嚴重，質(zhì)量受影響，每大畝（10畝）700-800公斤產(chǎn)量（干糧）。

黑龍江玉米大概率下滑，下滑幅度各區(qū)域有差異。東部農(nóng)場去年能達到15-17噸，現(xiàn)在12-3噸。西部產(chǎn)量也會有下滑（前期天氣影響），但是較東部較好。樺南去年種植了130多萬畝的玉米，120多萬畝大豆。今年預計合計減少2000萬噸（全國，博朗數(shù)據(jù)）。調(diào)研對象認為預計玉米減產(chǎn)多于大豆。

正常的話一公頃2萬斤10噸左右，不好的幾噸的情況也有。23年15-17噸。

通過西線調(diào)研顯示，今年玉米減產(chǎn)。原因:春季低溫，夏季干旱，秋季雨水，去年潮糧28000斤/公頃，今年預估26000斤/公頃，下降10%。

容重（飼料糧會看該指標）低，水分高（去年水分33%-34%，今年36%-37%）。

4、倒伏及影響

倒伏的影響:大豆倒伏主要影響收割費用；玉米授粉之前倒伏，主要通過收割費用增加，產(chǎn)品質(zhì)量下降以及產(chǎn)量下降三個方面影響。

授粉前倒伏：預計減產(chǎn)40%-50%。

授粉后倒伏：預計減產(chǎn)20%。

（二）種植成本及補貼

1、玉米種植成本

東部農(nóng)場種植成本在22000元/埫，地方種植成本在19500/埫。從去年看該地區(qū)的降幅大概是1500元/埫，預計明年降幅大概還是要增加，但是幅度不會太大。地方地租在12000-13000元/埫，好一些地在14000元/埫；農(nóng)場地租貴在17000元/埫。

綜合成本大豆在800-900元/畝，玉米在1000-1100元/畝。玉米成本較大豆高，主要是因為種子貴和施肥多。

根據(jù)西部調(diào)研對象稱，當前玉米成本大概在0.81-0.82元/斤，玉米、大豆加工成本：環(huán)節(jié)成本基本上100元/噸左右。

2、玉米種植補貼

東部農(nóng)場補貼2000元/埫。

（三）玉米現(xiàn)貨價格及預期

1、上市時間

東線調(diào)研顯示新糧上市時間和比去年比相對較晚，去年是9月13日，晚八天左右。

西線調(diào)研顯示新糧上市時間推遲7-10天。

2、目前價格

現(xiàn)在普遍0.75元/斤 30水分（貿(mào)易商報價），去年的預期報價為0.9元/斤，地方糧下來的時候能達到0.95元/斤。

最早開秤的貿(mào)易商是綏化來的，到地頭收0.75元/斤，截至調(diào)研期間開秤已經(jīng)5天，最早的時候是0.76元/斤，現(xiàn)在是0.75元/斤。

東部調(diào)研對象稱，截至調(diào)研期間報價0.74元/斤。之前一直沒出過價原因是因為深加工企業(yè)庫存還是有一點。另外一個原因是認為價格虛高。

西部調(diào)研對象稱，去年潮糧開秤價1.07元/斤，今年0.86元/斤。玉米現(xiàn)在價格30水的在0.77-0.78元/斤（門前收購價）。

3、后市預期

企業(yè)認為后續(xù)一個月農(nóng)場集中收購，量大且不賣不行，價格將維持弱勢，但是后續(xù)農(nóng)戶開始出售，價格過低會出現(xiàn)惜售，價格反而會有一點回升可能。（河南存在部分地區(qū)減產(chǎn)30-50%）企業(yè)覺得玉米價格下行空間不大，但是出現(xiàn)價格的反轉(zhuǎn)難度大，將維持低位震蕩。目前的價位農(nóng)戶已經(jīng)會出現(xiàn)惜售。后續(xù)可能低于8毛農(nóng)戶將出現(xiàn)惜售。

東部農(nóng)場調(diào)研前幾天收購0.7元/斤，當時水分35-6，現(xiàn)在0.72元/斤，水分32-3，但是虧錢農(nóng)場也要賣。

預計還要掉點，未來趨勢難以判斷。企業(yè)覺得進口量大，對糧價沖擊大。

傳言中儲糧10月要托價，但是企業(yè)了解黑龍江臨儲60多萬噸（夏天收沒收完的，按市場價格稍微高點），增儲還有100多萬噸。但是企業(yè)覺得量太小了，拉動力量不大。

（四）玉米貿(mào)易情況

1、貿(mào)易流向

玉米貿(mào)易的客戶集中于當?shù)兀苓叺矸蹚S。

東部調(diào)研對象稱今年基本不做飼料廠，下游需求下滑嚴重，原因就是價格的倒掛。

2、采購模式

1）以銷定產(chǎn)，按照市場價格走；2）一口價（部分調(diào)研對象去年虧損嚴重，今年以一口價為主）；3）基差（部分調(diào)研對象今年初步嘗試基差點價，但主要仍以一口價為主）。

3、需求形勢

黑龍江省內(nèi)來看，整體消費變動不大，豬肉消費下降趨勢，牛羊肉和雞肉消費上升趨勢。主要原因是，人口結(jié)構(gòu)變化，年輕人更喜歡快餐，對牛肉和雞肉消費更加青睞；老齡化趨勢下，老人整體肉類需求下降。

玉米深加工后產(chǎn)品是兩塊飼料和工業(yè)?，F(xiàn)在就是飼料這塊不太好，水產(chǎn)品市場波動較大，不太好?，F(xiàn)在酸的利潤空間比較好，使用淀粉乳在生產(chǎn)海藻糖，現(xiàn)在海藻糖的市場前景比較好。但是淀粉乳僅限于園區(qū)當中，不方便運輸，保質(zhì)期只有3-4天。

玉米的貿(mào)易主要在當?shù)氐纳罴庸橹鳎劭诤弯N區(qū)的貿(mào)易縮減明顯，因為一年大部分時間都是倒掛的狀態(tài)，去年7-9月份有窗口期還能做一點，今年的南北倒掛情況使得當?shù)赜衩鬃卟怀鋈ァ?/span>

企業(yè)判斷為了鎖定原料，深加工在新糧上市時候會把玉米價格抬起來，深加工抬價對南北倒掛有直接關系，2018-19年開始國家推動去庫存，東北開設非常多的深加工工廠，如果沒有深加工可能做市場更容易，當年雙鴨山等地區(qū)會從樺南搶糧，但是現(xiàn)在流向相反，樺南的某大型深加工企業(yè)每年有150萬噸的深加工量。

這兩年深加工利潤不好，目前深加工虧損依舊運行，去年年后一直到7月份虧損，7月份開始價格漲利潤緩解。

后市需求來看，需求9、10月小一些，青貯玉米替代，整體沒有下降，牛羊沒有周期性。一年壓片損耗很小，一年就是8萬噸左右，進口玉米有8000、9000噸進口配額，小麥3000噸。

銷售端平穩(wěn)，整體少，但是正大的客戶比較穩(wěn)定，逆勢維持，擴張幾乎沒有，飼料廠也在減少，小的淘汰，淘汰了百十家飼料企業(yè)。

飼料方面衰減明顯，深加工相對穩(wěn)定，大差不差幾千萬噸使用量，尤其去年到今年飼料需求下滑明顯。

4、農(nóng)戶心態(tài)

農(nóng)戶心態(tài)崩潰，高價包地，低價銷售。不想賣，但沒有地方儲存。烘干倉儲，最長放到5月。農(nóng)戶有貸款，缺錢的會賣，不賣不行。自己地能掙錢，包地的虧錢。

今年惜售意愿偏低，脫粒脫不下來可能會延遲賣糧。

5、預期利潤增長點

貿(mào)易為主要利潤來源。

大型企業(yè)的下游客戶穩(wěn)定，因為企業(yè)相比小糧點的成本偏高，客戶普遍為大客戶。企業(yè)覺得，下跌行情下不能建庫，需要以銷定采，掌握采購節(jié)奏（結(jié)合工廠的收購周期等等），才能賺錢。另外，還是要結(jié)合期貨，每年還是存在一些機會。

中型加工企業(yè)去年的四季度和一季度效益還是相對來說要好一點，從今年二季度開始就消耗原來庫存，后期這部分原料消耗差不多，就即采即銷。到現(xiàn)在目前為止，玉米淀粉邊際貢獻大概在150塊錢左右。目前商品淀粉主要銷往南方。

6、進口谷物沖擊情況

覺得進口糧的份額相對少一點，進口糧只是說信號上有很大的沖擊，它傳遞出來的那種特別明顯的價差，給這個市場造成了一定的心態(tài)上的影響，覺得進口這個量不會造成太大的影響，最關鍵的問題就是疫情之后大家存在恐懼心態(tài)，不敢建立太多庫存。

（五）總結(jié)

今年從產(chǎn)情上來看，由于種植期出現(xiàn)天氣擾動，黑龍江玉米較往年同期有所減產(chǎn)，而需求端也依然受限，尤其進口谷物沖擊市場以及新疆玉米增產(chǎn)，東北玉米性價比被擠壓，而且對于農(nóng)戶而言，玉米補貼整體少于大豆，利潤主要在于自身貿(mào)易。今年東北地區(qū)上市時間較往年同期稍有延后，但脫粒糧供應壓力仍將成為10-11月初玉米價格上方空間的限制因素。農(nóng)戶心態(tài)相對消極，認為今年玉米開秤價低于去年水平，且仍有下行的可能性。整體來看，本季黑龍江玉米供需面缺乏價格上行驅(qū)動因素，后市利多點可關注收儲情況以及進口政策收緊預期的影響等等。

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