報告品種：蘋果

調(diào)研時間：2024年10月16日至2024年10月18日

調(diào)研路線：煙臺蓬萊地區(qū)（大辛店鎮(zhèn)、龍山店村、村里集、豐粟）、棲霞地區(qū)（亭口鎮(zhèn)、臧家莊、蛇窩、大柳家、唐家泊）。

調(diào)研目的

進(jìn)入10月以后，正值蘋果收獲季節(jié)，各產(chǎn)區(qū)的晚熟富士陸續(xù)開始上市，價格一直是從業(yè)者關(guān)注的重要問題，而引起蘋果價格高低的很重要一個因素就是質(zhì)量問題，這不僅影響著果農(nóng)的利潤，收儲客商也面臨著一定的風(fēng)險。當(dāng)下經(jīng)濟(jì)大環(huán)境低迷，消費(fèi)者購買能力也在下降，蘋果的銷售逐年萎縮，這也影響著蘋果未來發(fā)展的情況。因此本次山東產(chǎn)區(qū)調(diào)研，主要針對蘋果果徑大小、質(zhì)量問題進(jìn)行考察記錄，對果農(nóng)賣貨意愿、客商訂貨價格，市場走貨情況了解跟蹤，并對四季度蘋果行情進(jìn)行展望。

調(diào)研內(nèi)容

1、質(zhì)量：

新季山東產(chǎn)區(qū)的果品質(zhì)量整體不佳，水裂紋問題超出預(yù)期。果徑表現(xiàn)不均勻，果個大小不一，大果不及去年多，次果占比較多。蘋果裂紋病是由于蘋果生長前期干旱果肉細(xì)胞膨大較慢，蘋果生長中后期遇雨細(xì)胞迅速膨脹導(dǎo)致的一種生理病害。若出現(xiàn)發(fā)黑等問題,無法按照三級果銷售，多數(shù)以次果處理，嚴(yán)重影響蘋果的外觀品質(zhì)和商品價值。

通過走訪棲霞和蓬萊產(chǎn)區(qū)，晚熟富士今年上色不錯，優(yōu)于去年。但是今年套袋之前天氣干旱，7-8月份雨水天氣較多，蘋果小毛病多，尤其是水裂紋問題比較突出。據(jù)收購點(diǎn)收購蘋果的出成率：2.8-3.2/斤的片紅一二級出成率60%左右（老百姓出成例30筐片紅下樹，一二級占比6筐），目前未下樹的蘋果，由于日內(nèi)高溫較低，后期大概率上色難度較大。

2、價格：

山東產(chǎn)區(qū)現(xiàn)貨價格整體偏弱，80#片紅一二三級通貨2.6-2.8元/斤，一二級片紅主流成交價格2.8-3.2元/斤，條紋一二級3.3-3.6元/斤，三級果0.8-1.6元/斤。18日煙臺地區(qū)迎來一場降雨，受降雨影響市場上交易有限，片紅及條拉片價格下滑，條紋上浮。臨近霜降，蘋果入庫在積極進(jìn)行，預(yù)計下周入庫情況明朗，今年整體蘋果質(zhì)量差，收購價格低，通貨走貨快，壓力不大，未來好貨或有上漲預(yù)期。

3、庫存：

從目前來看，今年存貨量較往年同期少了很多，一方面由于去年大部分經(jīng)銷商虧損嚴(yán)重，資金短缺，而今年山東地區(qū)整體蘋果質(zhì)量堪憂，客商多謹(jǐn)慎理性收購，收購標(biāo)準(zhǔn)也更加嚴(yán)格。在好貨供應(yīng)緊缺的情況下，客商能收到的好貨有限，目前多持謹(jǐn)慎觀望態(tài)度。另一方面，今年果個大小不一出殘高，果農(nóng)去年虧損也較嚴(yán)重，大部分果農(nóng)寧愿賣一二三級的低價通貨賺取利潤，也不愿賣一二級高價果，小單車走貨超出預(yù)期，一定程度上了增加了市場份額，預(yù)計果農(nóng)自存果的比例將會有所增加。整體上，好貨少客商采購入庫不多，差貨多果農(nóng)不敢入庫多積極出售，今年入庫量大概率不及去年。

4、市場情緒：

今年山東產(chǎn)區(qū)蘋果質(zhì)量較差，開秤價格并不高，大家普遍擔(dān)心走貨慢，整體市場一開始是偏悲觀的。果農(nóng)低價賣貨，不愿意入庫。受去年虧損嚴(yán)重影響，客商也多為觀望心態(tài)，采購謹(jǐn)慎，收購情緒有所延遲。但是值得關(guān)注的是，今年小單車直發(fā)市場走貨很好，利潤尚可，附近棗莊、菏澤、濰坊、江蘇等村子過來的小單車排隊(duì)拉貨，市場情緒有所好轉(zhuǎn)。隨著霜降臨近，客商收購積極性逐步提高，果農(nóng)多順價出售，收購工作趨于結(jié)束，價格也偏向看穩(wěn)。特別是近幾日持續(xù)降水，市場情緒明顯改變，沒尋到貨的客商積極收貨，果農(nóng)積極摘貨出售。

走訪綜述

隨著山東產(chǎn)區(qū)貨源供應(yīng)量的增加，產(chǎn)地客商逐漸開始采購，雨后客商較前幾日有所增多，沒收到貨的客商積極尋貨，果農(nóng)大多順價出貨，交易氛圍尚可。今年山東產(chǎn)區(qū)蘋果總體質(zhì)量不佳，果銹較去年有所下降，但水裂紋問題超出預(yù)期，部分果園水裂紋占比高達(dá)80-90%。因此今年客商對貨源收購標(biāo)準(zhǔn)要求嚴(yán)格，受近幾日降水影響，現(xiàn)貨價格小幅上漲，統(tǒng)貨價格基本維持穩(wěn)定，主要為小單車采購，采購積極性良好。銷售季從產(chǎn)地發(fā)往市場的貨源量比往年同期稍多。庫存上，山東整體預(yù)期庫存偏低，入庫結(jié)構(gòu)中好貨占比較少，基于新季優(yōu)果率下滑的情況，預(yù)計需求或出現(xiàn)明顯分化，好貨供不應(yīng)求，差貨需求延續(xù)弱勢。

關(guān)于交割

1、自AP2411合約開始，交割標(biāo)準(zhǔn)放寬，基準(zhǔn)交割品可溶性固形物的要求降至12%；質(zhì)量容許度放寬至30%以及升貼水標(biāo)準(zhǔn)更改。交割標(biāo)準(zhǔn)放寬，期貨更加貼近現(xiàn)貨，使得可交割品的范圍有所擴(kuò)大，理論上有利于交割成本的下降以及交割風(fēng)險的減少，蘋果期貨或在優(yōu)果率下降與需求不佳的情況下博弈。

2、蘋果屬于非標(biāo)生鮮品種，果形、果徑、果面質(zhì)量都存在著偏差，因此蘋果備貨交割比較繁瑣，需要花費(fèi)的人力物力時間等成本都需要核算在內(nèi)。今年山東蘋果現(xiàn)貨質(zhì)量堪憂，空頭準(zhǔn)備交割品，是有一定的難度的。而西部蘋果今年品質(zhì)好，個頭大，果面佳，糖度高，與糖度升水的新規(guī)契合，今年交割主體也將發(fā)生變化，西部產(chǎn)業(yè)會是發(fā)力的一年。長期來看，今年入庫成本較去年低1元，客商存貨風(fēng)險相對較低。

3、關(guān)于倉單成本：以西部70起步2.6元/斤收購價格為例，出成率60%，80#的入庫成本大約3元/斤，去除掉打殘后3.5元/斤（運(yùn)費(fèi)、人工代辦運(yùn)輸?shù)荣M(fèi)用0.37元/斤），我們可以計算出倉單成本3.5x2000=7000元。

綜上所述，當(dāng)前蘋果期貨市場處于多空博弈的階段，交割規(guī)則的變化和供需形勢的復(fù)雜性增加了市場的不確定性。多空分歧較大，后續(xù)需要關(guān)注客商及果農(nóng)心態(tài)、銷區(qū)市場交易氛圍、新季入庫情況、現(xiàn)貨價格的變化等。

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