報告品種：焦煤、焦炭

調研時間：2024年12月9日-13日

調研人數：17人

調研地點：河北唐山

調研方式：實地走訪

調研背景：河北地區(qū)作為鋼企集中地，其生產、采購策略變化對全國焦炭市場有著舉足輕重的影響。焦鋼企業(yè)作為產業(yè)鏈中的關鍵環(huán)節(jié)，其健康發(fā)展對于整個市場穩(wěn)定至關重要。隨著環(huán)保要求的不斷提高，唐山地區(qū)的焦化廠也在不斷探索更加環(huán)保的生產方式，為鋼鐵產業(yè)的可持續(xù)發(fā)展提供了有力的支撐。河北地區(qū)對進口煤的需求持續(xù)增長，進口煤的增加不僅促進了當地經濟發(fā)展，還優(yōu)化了能源結構，提高了能源利用效率。蒙煤煤質變化對實際生產中產生什么影響？澳煤大量進口在采購選擇中會有什么變化？不同煤種在降本增效中有什么作用？

在此背景下，我們組織河北地區(qū)煤焦鋼企業(yè)調研活動，以期深入了解企業(yè)進口煤使用情況，庫存訂單及運輸情況、企業(yè)盈利水平及對后市預判情況等等，助力您了解市場的最新動態(tài)。

調研具體情況如下：

洗煤廠A：集團公司主營業(yè)務煤炭洗選加工與進出口，擁有年入洗能力400萬噸占地900畝洗選加工基地，并配套四條專用鐵路線和煤炭儲運基地，200輛重卡裝載車400萬噸運輸能力的車隊，其產品為優(yōu)質肥煤、焦煤、1/3焦煤，主要下游客戶為國內大型冶金鋼鐵焦化企業(yè)，是一家涉及煤炭洗選加工及銷售、大宗物流、金融投資、網絡科技、電子商務、教育培訓等多元化現代企業(yè)集團。。年銷售精煤400萬噸，銷售收入超100億元，已經形成唐山、山西、內蒙及唐山港為主的“三地一港”戰(zhàn)略格局，是國內非國有煤炭洗選加工行業(yè)中規(guī)模大、工藝全、設備先進的洗選加工企業(yè)，曾受《中國煤炭報》及國內特大煤炭企業(yè)官網采訪并全面報導。

交流情況：蒙煤年采購量200萬噸左右，蒙5、蒙3、1/3為主，洗煤廠全部重介洗煤，Elga年洗150萬噸，最高180萬噸，印尼煤達到百萬噸，NBL，哥倫比亞煤和蒙煤的用量不減，沒有冬儲計劃，但肯定是比平常多一些。

洗煤廠B：主要生產弱粘煤、1/3焦煤、主焦煤、肥煤，從事煤炭及制品銷售、煤炭洗選、煤質活性炭及其他煤炭加工等業(yè)務。依托貫通西北、華北、東北的區(qū)位優(yōu)勢，借力環(huán)渤海眾多港口資源，采購外有美國、澳大利亞、印度、蒙古等國,內有山西、陜西、內蒙、新疆等地；銷售涵蓋唐山、山東、東北等地，形成了以唐山為基地、內外貿兼顧、輻射三北、涵蓋歐美和東北亞的供銷網絡。占地400畝，常態(tài)貯存40萬噸以上；在內蒙以及唐山古冶和灤州等地建有選煤廠4座，年洗選能力達1000萬噸。同時獨資投運了近1000臺的大型物流企業(yè)--鼎石物流，進一步強化了購銷配送功能、提高了運營效率。

交流情況：斯坦達、莫倫北、OD也在采購，澳煤量不多，海運煤目前也在做，也配一部分，也在進行貿易。

鋼廠C：集煉焦、燒結、煉鐵、煉鋼、軋鋼、煤化工等于一體的大型民營鋼鐵聯合企業(yè)。主要產品包括線材、卷板、焦炭、LNG、硅錳合金、鍍鋅鐵絲、粗苯、硫銨、瀝青、輕油、洗油、工業(yè)萘等。其中線材產量占全國總產量的10%。曾榮獲全國民營500強企業(yè)、全國高新技術企業(yè)、河北省百強民營企業(yè)、河北省誠信企業(yè)等榮譽稱號。公司始終以市場需求為導向，牢固樹立精品意識，不斷更新完善技術標準，全面優(yōu)化產品結構，強化產品質量管控，品牌效益和市場競爭力持續(xù)增強。目前拔絲材已成為引領國內市場價格的風向標產品，硬線已成為占據華北地區(qū)80%以上份額的拳頭產品，多個品種榮獲“冶金產品實物質量金杯獎”。公司以綠色發(fā)展理念為指導，加快推進綠色發(fā)展步伐，投資45億元對環(huán)保設備設施進行升級改造，全面推進廠區(qū)美化亮化工程，已建成污水零排放、大氣污染物超低排放的花園式工廠。2020年被工信部評為國家級“綠色工廠”。

交流情況：煉焦煤年采購量1500萬噸，外蒙內蒙、海運、西北、產地，根據性價比調整入爐煤；主要采購山西、陜西，內蒙、外蒙、東北以及進口煤，其中內蒙外蒙采購達到40%-45%，進口煤達到30%-40%，采購比例按照性價比決定，不固定配方，其中采購幾十萬噸進口煤會參考普式價格，蒙5比蒙3采購多一點。

鋼廠D：歷經三十多年的創(chuàng)業(yè)與革新，在“以實業(yè)報國創(chuàng)百年強企”的愿景指引下，鳳凰涅槃、化蛹成蝶，業(yè)已成為礦產采選、地產開發(fā)、鋼鐵冶金及上下游產業(yè)鏈實體貿易為一體的全國大型綜合性民營企業(yè)。連續(xù)躋身“中國企業(yè)500強”“中國制造業(yè)企業(yè)500強”“中國民營企業(yè)500強”等榮譽稱號。

交流情況：集團鋼鐵冶金產品種類豐富，主營產品有螺紋鋼、圓鋼、盤螺、盤圓、熱軋帶鋼、H型鋼、工字鋼、角鋼、槽鋼、U型鋼、鋼板樁、1580熱軋卷板、球墨鑄管等，河北地有7座高爐，吉林有3座高爐，對俄煤和蒙煤采購較少，主要采購長治噴吹煤，對冬儲意義不大。

港口E：毗鄰京津冀城市群，距韓國仁川400海里，日本長崎680海里、神戶935海里，與礦石出口國澳大利亞、巴西、秘魯、南非、印度等國海運航線也十分順暢。2012年，港區(qū)完成貨物吞吐量1.95億噸。在港區(qū)的有力帶動下，唐山港以3.64億噸的貨物吞吐量排名全球港口第十位，增幅16.8% ，增幅位居全球十大港口之首。2017年，港區(qū)完成貨物吞吐量2.83億噸。2023年9月11日，曹妃甸1號電港正式通電運營。截至2024年8月31日，港口完成貨物吞吐量10003.54萬噸，較2023年提前27天突破億噸大關。

交流情況：采購俄煤60%、澳煤14%-15%、美國煤10%，主要以進口煤為主，無煙煤占一小部分，流向山西及周邊洗煤廠，以汽運為主，蒙煤現有庫存三萬七，K4最近出貨量還可以，三個碼頭共有50萬庫存，伊娜琳庫存30萬噸，GJ庫存25萬噸，曹妃甸的貿易比京唐港好一些，伊娜琳2周出貨8萬噸，K4出貨4.5萬噸左右。

鋼廠F：是以生產鋼鐵業(yè)為主，兼營采礦、機械、電子、建筑、房地產、服務業(yè)、海外貿易等多種行業(yè)，跨地區(qū)、跨所有制、跨國經營的特大型企業(yè)集團。總公司為母公司，下屬股份、新鋼、京唐、遷鋼、首秦、長治、通鋼、高新技術、機電等海外企業(yè)。為貫徹實施科學發(fā)展觀，基于中國鋼鐵工業(yè)整體發(fā)展現狀，2005年2月，國家發(fā)改委正式批復了該鋼廠搬遷曹妃甸的方案，2010年將搬遷完成。2011年1月13日，在北京石景山鋼鐵主流程停產儀式上，該鋼廠獲頒“功勛首鋼”紀念牌。

交流情況：集團集采，俄煤10%，蒙古8%，其他國別進口煤7%，印尼、美國高價資源控灰，俄煤K4、Elga降成本，蒙5用量五到六萬噸，采購拉姆拉特，Elga，K4，配比在20%以上，主要看性價比進行采購。

焦化G：集團公司按照“三柱一新”轉型發(fā)展思路，發(fā)揮煤炭資源優(yōu)勢，延伸煤基產業(yè)鏈，重點打造的綠色循環(huán)示范發(fā)展的煤化工龍頭企業(yè)。公司已建成投產了220 萬噸/年焦化、 20 萬噸/年焦爐煤氣制甲醇、 20 萬噸/年粗苯加氫精制。主要生產焦炭、煤焦油、甲醇、純苯等產品，焦炭主要銷售給唐山周邊鋼鐵公司及周邊企業(yè)。公司以科技創(chuàng)新為支撐，遵循“減量化、再利用、資源化”的循環(huán)經濟理念，依托余熱、氮氣、弛放氣、產品、水、廢渣回收六大循環(huán)系統(tǒng)，實現了水、煤氣、蒸汽、氮氣、壓縮空氣、甲醇弛放氣等介質 100% 綜合平衡利用。“十四五”期間，公司將以現有項目為基礎，通過“延鏈、補鏈、強鏈”，規(guī)劃投資 42 億元，重點建設 20 萬噸/年碳酸二甲酯、150 萬噸焦化聯產氫氣兩個項目。“十四五”末，公司產品總規(guī)模將達到 430 萬噸，營業(yè)收入將突破 100 億元，力爭實現“塑造企業(yè)新形象，邁向管理新境界，促進企業(yè)新發(fā)展，建設幸福新家園”的發(fā)展愿景，打造高品質煤化工企業(yè)形象。

交流情況：蒙煤占比1/3，海運煤占比1/3，陜西煤占比1/3，煉焦煤一個月用量27萬噸，一天不到9000噸，現貨采購。

物流H：位于唐山市海港經濟開發(fā)區(qū)幸福路與興業(yè)大街交叉口西北，是一家大型的綜合性生產服務型企業(yè)。企業(yè)經過十幾年的發(fā)展，已經成為煤炭洗選加工、鋼材集采加工分撥、物流全產業(yè)鏈配供、工程施工等四大板塊為主體的企業(yè)集團，企業(yè)占地1300余畝，固定資產5億元，隨著煤炭、鋼鐵板塊加工實體的落地。2023年集團年營業(yè)額突破40億元，整體洗選煤能力500萬噸/年，鋼材加工配供300萬噸/年，廢鋼加工200萬噸/年，累計進出口船舶5000余艘次，進出口貨量達6.74億噸，成為京唐港地區(qū)最大的物流平臺。未來三年，集團本著開放、共享的經營理念，以煤炭洗選加工為龍頭打造海港經濟開發(fā)區(qū)最大的煤炭加工基地，成為立足于唐山服務于全國的一家知名的大型綜合性生產服務型企業(yè)。

鋼廠I：公司致力建設全國最具競爭力的精品型鋼生產研發(fā)基地及產業(yè)鏈延伸和深加工基地，建成了從原料到煉鐵、煉鋼、連鑄、熱軋等工序配套齊全的全流程臨海先進鋼鐵制造產業(yè)園區(qū)，退城搬遷公司總投資140.2億元，占地5232.96畝，現建筑面積約為135.01萬m?，主要裝備有318m?燒結機2座、120萬噸鏈篦式回轉窯1座、1780m°高爐2座、140噸轉爐2座、8機8流矩形坯連鑄機2臺、6機6流高效板坯連鑄機1臺，H型鋼生產線2條、850mm合金帶鋼生產線1條，配套80MW超高溫亞臨界煤氣發(fā)電機組2套、并流蓄熱雙膛豎式石灰窯4座、220KV雙回路總降變電站1座、2.5萬m3/d污水水處理站1座及3套2.5萬mi/h、3萬m3/h、4萬m3/h制氧機組等裝備。公司以退城搬遷為契機，實現了裝備、設備、產品的全面轉型升級。引入了燒結主抽汽電雙拖余熱利用、智能化無人料場、GBM行車、BPRT、900mm厚料層燒結、煤粉自動噴吹、鐵水“一罐到底”、聲納化渣、一鍵煉鋼等130余項國際國內先進的冶煉與控制技術。

交流情況：2月份有檢修計劃，進行為期一個月的正常檢修，鐵水產量400萬噸。

港口J：設立在內陸地區(qū)的具有保稅港區(qū)功能的海關特殊監(jiān)管區(qū)域，由海關參照有關規(guī)定對綜合保稅區(qū)進行管理，執(zhí)行保稅港區(qū)的稅收和外匯政策，集保稅區(qū)、出口加工區(qū)、保稅物流區(qū)、港口的功能于一身，可以發(fā)展國際中轉、配送、采購、轉口貿易和出口加工等業(yè)務。

交流情況：碼頭2013年建設，2017年7月正式投產運營，占地520畝，4個泊位，曹妃甸區(qū)最東南角，主營集裝箱和散貨、鋼材、內貿、煤炭也都在做，動力煤偏多，港雜16.5，也可以靈活變動。

回顧2024年，煤焦行業(yè)經歷了艱難的一年，世界經濟經歷著較大的衰退風險，國內經濟增長仍具韌性，但仍受到消費動能不足的影響，房地產投資持續(xù)下行、地方政府債務問題突出，同時用鋼需求結構性變化明顯，生產企業(yè)面臨虧損困境，從今年的產能變化來看，我國今年產能退出速度進一步加快，價格大幅下行使得生產企業(yè)以控產量、低庫存、快周轉為主要經營思路，采購進口煤主要還是看性價比優(yōu)勢。

展望2025年，整體來看，2025年從地緣政治、宏觀經濟等因素考慮，進口焦煤端預計有1000-1500萬噸增量，全年或將突破1.3億噸進口量。其中，蒙、俄兩國政府在2025年的焦煤出口計劃中增加了煤炭至我國的出口量，政治利好下進口端預期增加。但從市場基本面分析，當前國內市場供需格局偏向寬松，進口端供應基本飽和。

進口方面預計2025年穩(wěn)中微增，漲幅可忽略不計，價格差異將是明年影響進口煉焦煤規(guī)模的重要因素。蒙古國作為我國第一大煉焦煤進口來源國的地位未來3-5年內難以改變，并且蒙古國內也有煤炭出口增長的計劃，但煤炭質量下滑，主要煤種性價比優(yōu)勢不足將是進口量增長中不可忽視的問題。預計2025年蒙古國煉焦煤進口量維持增長，但是增量十分有限。俄羅斯受地緣政治影響，出口中國煤炭近年來有所增長。但由于其產地遠離港口和口岸，俄羅斯境內運輸又有運力方面的限制。再加上俄烏沖突未來有降級甚至停火的可能，2025年俄羅斯煉焦煤進口量大致持平。在10萬億化債政策的加持下，地方政府債務問題將有效化解，房地產市場也逐步走出市場底，房地產銷售數據呈現回暖趨勢下，煤焦市場需求或仍值得期待。

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