大家好，我今天和大家分享我的交易理念。首先，簡單的和大家聊一下我的投資經(jīng)歷，我大學畢業(yè)后開始在公司上班，2006年是股市第一波牛市，當時媒體鋪天蓋地的在報道宣傳。偶然機會下，我在網(wǎng)上看到一些關于基金的文章，然后，我就開始嘗試買基金，并發(fā)現(xiàn)收益還不錯。通過了解股票型基金，我開始學著炒股，做了一段時間后，市場上出現(xiàn)了權證，權證可以T+0，而且收益非常高，于是我就開始做權證。2010年，權證取消以后，我開始做股指期貨，我的交易生涯，大概就是這樣的。

下面是我當年做權證的曲線圖：

我的第一桶金是靠2008年做認購權證賺來的，當時的認沽權證是沒有價值的，所以我也不敢做。我的系統(tǒng)性風險比較小，雖然2008年的行情不是很好，大盤暴跌，但我當時選的權證比較好，所以2008年仍保持著不錯的收益。

給大家看這些曲線，主要是想要表達我的交易風格，我不會在某一天賺很多錢，但是我盡量做到每天都賺錢。2008年初，我給自己定下了每天賺1%的目標，因為每天在行情里面找到1%很容易，只要我每天抓到這1%的機會，到年底，理論上我可以翻12倍，但是到年底，我沒有達到目標，只翻了9倍多。所以，我認為做交易最重要的就是堅持，能把一個正確的交易理念堅持下去才是最重要的，而不是靠單日暴利。其實多數(shù)擁有高盈利的交易員都是靠長期積累而成的，在積累過程中把風險控制住。我們先做到少虧錢、不虧錢，才能在狀態(tài)好、行情配合的情況下賺到錢，這樣我們的交易曲線就會很平穩(wěn)。

給大家看這么多圖，主要是想表達我的交易風格，我的交易風格就是做到每天都賺錢，盡量不虧錢。我可以不賺錢，但是我一定不能虧錢或盡量少虧錢。我可以慢慢盈利，只要每天都有小盈利，就可以保證我良好的生活狀態(tài)，我認為交易只是生活的的一部分。我很佩服那些能持倉過夜的人，去年的行情非常大，我也很少持倉過夜，因為我是非常厭惡風險的，所以我的交易理念讓我很少持倉過夜。

所以長期的穩(wěn)定盈利才是王道，“期貨市場不缺名星，缺壽星”，相信這句話大家已經(jīng)聽過很多遍。巴菲特和索羅斯有兩句非常強調(diào)資金安全的名言分享給大家:巴菲特：第一是資金安全，第二是資金安全，第三是牢記前兩條；索羅斯：投資本身沒有風險，失控的投資才有風險 。

其次，和大家聊一下基本面分析和技術面分析的一些內(nèi)容。我個人是不看基本面的，因為我不是很懂很多宏觀的經(jīng)濟知識，而且掌握完整且真實的基本面的難度極高，根據(jù)基本面很難進行精準邏輯分析進而推測市場走勢，所以我只能選擇技術面。我認為只有把適合自己的方法做到極致才能賺到錢。我做了十年交易，主要分析技術面，我?guī)缀醢盐业臅r間和精力都放在我擅長做的事情上，而不是進入新的領域學習新的東西。

去年9月股指被限制，我的很多朋友都轉做商品期貨，開始我并沒有轉，因為我不熟悉商品期貨，突然間去做新品種，我自己都無法說服自己會賺錢，很多在商品期貨市場做了數(shù)十年的老手，都可能沒有賺到多少錢，我又憑什么賺到錢呢？后來因為前段時間商品期貨的行情非常大，我受不了誘惑拿了一點資金小試，結果不是很好。所以，我認為一定要做自己擅長做的事情，不要受大行情的誘惑，其實在期貨市場上，行情越大，風險越大。所以，在做交易時，風險是第一位的，只有控制住風險，才能考慮賺錢。這個理念貫穿我的整個交易生涯，包括到現(xiàn)在，我仍認為它是一個非常正確的理念。

前段時間，機緣認識了一些做基本面的朋友，但是和他們交談過幾次后，我發(fā)現(xiàn)基本面變化也很快，今年的3月初，他們當時的觀點是螺紋鋼和鐵礦石上漲得差不多了，價格已經(jīng)超過價值了，建議空鐵礦石多螺紋鋼，并強調(diào)主要靠空鐵礦石賺錢。接下來的一個星期，鐵礦石和螺紋鋼仍繼續(xù)上漲，并且鐵礦石比螺紋鋼漲得更瘋狂，與他們的策略是相反的。過了一星期，我又與他們聊天，當提及上次的策略時，他們表示早已更改。所以，對我來說，我認為基本面是沒有多少用的，因為市場會把不屬于現(xiàn)在這個時間段的價格提前呈現(xiàn)。當然，基本面也是有優(yōu)點的，當我從基本面分析看多某一個品種，這個品種在技術層面上也出現(xiàn)了很好的形態(tài)，二者結合在一起，達成同一方向的時候，我入場交易，基本面會給我一個強大的信心支撐，讓我持倉更久。

對于技術面分析，我只關心價格變化，不關注可能產(chǎn)生某種影響的其他因素。從技術面分析出發(fā)，如果想要出現(xiàn)牛市，就必須做出一個形態(tài)，因為只有形態(tài)變化，才能積聚人氣。我認為任何行情的推動，股市也好，期市也好，一定是因為有人氣，有人氣才有資金，才能把行情推到高位置。所以我覺得可能影響品種走勢的所有因素最終都集中反映在期貨市場的價格和交易量上。

所謂的技術面分析，我認為首先是趨勢，趨勢分為三種，分別為上漲、下跌、震蕩。在我的交易系統(tǒng)里，震蕩也是一種趨勢，而且市場多數(shù)時間維持的是震蕩行情，我個人比較喜歡做震蕩行情，也比較擅長做震蕩行情，我統(tǒng)計了一下，發(fā)現(xiàn)我在震蕩行情上賺的錢比我做多和做空時賺的錢多。趨勢交易最重要的是尋找入場點，首先從大的周期判斷趨勢的方向，然后再從小的周期選擇開倉平倉點位，順勢而為。例如我先看周線，發(fā)現(xiàn)周線連續(xù)陽線，是要上漲的形態(tài)，然后再看日線，之后再看更小的周期，最低看到1分鐘線。相當于說，我是從最小周期點入場的，那么我的止損也是在最小周期上的，但是我看到的行情可能是15分鐘線、日線或周線，也就是說，理論上我能把自己的風險降到最低，把我的收益放到最大。

交易的本質其實就是概率，趨勢一旦形成，則更容易延續(xù)而非反轉。牛市則會一直牛，如果我們想要把趨勢逆轉，就需要長時間的震蕩或一波深幅度的調(diào)整來扭轉人們對趨勢的看法。震蕩行情也是同樣的，我以前在震蕩行情中虧損很多錢，2011年~2012年，股指期貨一天波動十幾個點，只要遇到突破我就追，最多的時候我一天虧損100個點，后來我才明白這種行情就是震蕩，之后我反過來在相對高點做空，相對低點做多，效果則好很多。一個行情想要從震蕩中走出來，是需要過程的，在從震蕩行情變成單邊行情的過程之前，我一定是把它當作震蕩行情來交易。例如我有多單，創(chuàng)了新高后就賣出，賣出之后再確認突破是真突破還是假突破，而不是一漲跌，就立刻去追，這樣就會很受傷，有這樣一句話，“做震蕩交易的死在單邊行情里，做趨勢交易的死在震蕩行情里。”

我們經(jīng)常說趨勢，那么什么是趨勢？用上圖可以表現(xiàn)，上升趨勢為上漲、調(diào)整，但調(diào)整的低點不能破最低點，上漲第二波后，第二波的高點一定要突破前一波的高點，再回調(diào)，回調(diào)的低點也不能破第二波的最低點。反之便為下跌趨勢。震蕩為無序的狀態(tài)，跌時可能會將低點突破，也可能不突破，漲時可能會將高點突破，也可能不突破。

技術分析中，沒有也不可能有完美的技術指標，我常用的指標有MA、MACD、K線。

MA：1、參考性研判多空趨勢提示關鍵點位  2、單邊趨勢中，可參考均線持倉。

我認為均線是最重要的，因為看的人多，很多人看的指標才是最有效的指標。最長用的均線有5日、10日、20日、30日、60日均線，我認為60日均線是牛熊分界線，例如去年的股市，真正確認它從牛市轉為熊市，就是從它破60日線的那天開始的。

MACD：1、重點關注MACD形成背離時的走勢，作為出場參考信號。2、可作為進場時的輔助驗證型信號。我研究MACD不是很深，只看背離，很多大的行情都是從背離開始的。

K線：重點關注趨勢中的K線持續(xù)形態(tài)和大力度反轉形態(tài)，跟隨市場方向操作。

我認為交易里所有精華的東西都在K線里，我個人習慣看K線和分時圖結合。分時圖的優(yōu)點是可以看到均價，而它的缺點是高低點不能體現(xiàn)出來，而1分鐘K線能把一些分時圖體現(xiàn)不出的東西體現(xiàn)出來，所以現(xiàn)在我主要看1分鐘K線和分時圖。

我認為期貨交易的精髓是以小博大，一定要做到虧小錢賺大錢，這里指的虧小錢賺大錢不僅僅是指單子盈利能賺50個點，虧損只虧10個點，它還包括成功率的問題。比如我認為這一單贏錢的概率為80%，虧錢的概率只有20%，即使這一單賺錢只能賺1萬元，虧錢卻要虧1萬5千元，但我認為這一單是可以做的。長期來看，如果我交易10次，成功8次，虧損兩次，就相當于我做了10筆交易，賺了5萬元，所以這件事要從宏觀的角度來考慮。

我認為優(yōu)秀的交易員應該必備這些準則：

1、客觀簡明一貫的規(guī)則  

2、等待機會的耐心

3、控制倉位的理智

4、快速止損的果斷

5、擴大利潤的大氣

在交易的過程中，我認為心態(tài)一定要平和，按照自己的規(guī)則做，不論盈虧都不要后悔，不要有孤注一擲的想法也不能錯過任何絕佳的機會。 

我從自身總結了作為一個普通交易者常見的錯誤。

1、缺少計劃，盲目下單，靠大膽的臆想下單

2、缺少耐心，試圖抓住所有行情，時刻滿倉

3、逆勢，冒大風險去搶蠅頭小利

4、轉換時間框架，持倉期間任意調(diào)整交易計劃

5、缺少執(zhí)行力

6、不尊重市場走勢，愛找客觀理由

做正確的事情，看淡盈虧，賺錢知識一個結果，是做對的事情后市場對你的獎勵。當很多時候我們把盈虧看淡，只做自己認為正確的事情，至于某一比單子是盈利還是虧損不重要，重要的是最后一個結果。中間賺再多的錢，即使賺到一個億，當你還在市場滿倉賭時，早晚有一天會回到原點。我只看我從期貨市場走出來的那一天，我?guī)ё吡硕嗌馘X。而我認為正確的事情就是順勢，不滿倉，這也是我認為交易最重要的兩點。

什么是盤感，這很難表達，但很多時候我就有這樣的感覺。若要必須給盤感一個定義，我認為是市場即將變化之時，交易員會有強烈的感覺，或是市場經(jīng)歷一階段的發(fā)展，交易員會有強烈預期市場會繼續(xù)發(fā)展下一階段。我認為所謂的上漲和下跌或者大陽線和大陰線是市場合力的結果，為什么在這個點市場會有合力? 一定是有一些很重要的東西表現(xiàn)在之前。如果我們認真復盤，每天都去各種周期K線，當復盤次數(shù)多以后，就會從中間看出很多關聯(lián)，這就是一種盤感，是不斷訓練和不斷刺激的一種結果。很多人說盤感是天賦，我認為真正做交易好的人，他背后付出的努力是我們平時看不到的。

盤口分析可用于選擇開倉時機，如鑒別真假突破及行情持續(xù)性。

對于真假突破，股指在關鍵點位的變化不像商品期貨那么極端，股指一般在很重要的點位突破了，它會給你一個假突破，然后再上漲。而商品期貨不會這樣，真的就是真的，假的就是假的，當商品期貨真的突破關鍵點位時，它的數(shù)率是非?？斓?，可能在幾秒鐘就把關鍵閘打開，然后持續(xù)性非常強。所以大家經(jīng)?？吹缴唐菲谪浲蝗辉趲追昼娭畠?nèi)漲?；虻?。股指比較溫和，它漲?；虻Ｊ切枰L時間消化的。

真突破盤口：持續(xù)的推動力量，突破瞬間幅度大

所謂真突破，是不會給你第二次機會入場比較低的價位，真正好的點位，是不會給大家太多時間思考的，就那么一下，進了就好，沒有進也不會再有第二次機會。

假突破盤口：缺少持續(xù)力量推動，突破失敗后價格回落迅速

所謂假突破，例如突破了3000點，當你沖進去以后，它又回到2900多點，然后在附近震蕩。而且，假突破的概率是非常大的。在假突破的點盤整一段時間后，跌不下，再上漲，就是另一種行情了。假突破后價格不出現(xiàn)迅速回落，在突破邊界反復震蕩企穩(wěn)后突破則為真突破。

一般在趨勢行情中，一波上漲后它要調(diào)整，我的感覺是回調(diào)幅度最好不要超過1/3，回調(diào)超過1/2則需警惕。

K線：我對K線的了解不是很多，我做交易這么多年，看了很多書，真正能理解透的東西并不多，我主要專注了解一些我認為有把握的點。

股市：我是做股票出身的，我很喜歡做股票，我做股指期貨的時候，有很多顯示屏，一半的顯示屏我用來看股票，看多了就會發(fā)現(xiàn)，同樣一根陽線，不同品種帶動的上漲是不一樣的。例如最近這幾年，只要大權重股一漲，很多小股票是不漲的，甚至下跌。最典型的就是兩油一挺，大盤見頂，這也是我認為接近100%概率的一個點，當然，不代表以后也是這樣。

對于板塊啟動，我認為一定要有龍頭股帶動，一個板塊至少要有2~3只龍頭股票同時沖漲停才有效。舉個例子，2010年10月左右，股市出現(xiàn)一波強烈的反彈行情。股指期貨是2010年4月份上市的，IF期指上市后，它先是一個下跌的行情，跌到9月份，企穩(wěn)后出現(xiàn)一個平臺，國慶節(jié)結束的第一天，股指期貨就直接出現(xiàn)一個跳空高開上漲，在這一波行情中，煤炭和券商股上漲非常兇，基本是以連續(xù)漲停板的方式把大盤拉起來。

上圖是2010年11月的11日，從圖中可以看出，剛開始走勢還是不錯的，但從下午2點左右開始，中石油和中石化兩只股票開始上漲，其中中石油已接近漲停，我當時是做多的，而我居然不賺錢，現(xiàn)價總在我的成本價上晃悠，按正常思維，中石油漲停，整個大盤應該被拉起，我應該是賺錢的，一看情況不對，后來中石油漲停板打開，我就先跑了。當時我沒有經(jīng)常看分時圖的習慣，后來發(fā)現(xiàn)中石油上漲的時候，大盤的白線是往上走的，但是黃線卻是往下走的，因為是第一次發(fā)現(xiàn)這樣的情況，我也不敢做空，所以這一波行情就徹底錯過了。

第二天又出現(xiàn)同樣的情況，之前反彈得還不錯，但中石油又開始上漲，并上漲了5~6個點，昨天中石油就已經(jīng)接近漲停板收盤，第二天又漲了5~6個點，所以這一波行情很明顯，白線向上走，黃線向下走，因為有昨天的教訓，這一次我就做空了，當然并不是中石油一漲我就做空，還需要觀察它是以什么速度在增長，待它上漲到臨界點時再做空。例如中石油一直向上沖，待它沖到不能上漲，并出現(xiàn)拐頭跡象時，就開始做空。當中石油創(chuàng)新高時，我就賣出，這就是我的止損，待它出現(xiàn)第二波拐頭跡象時，我再入場做空。