宏觀信息點(diǎn)評(píng)

1、國(guó)際消息面
       
         英國(guó)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局10日公布的數(shù)據(jù)顯示，由于原油價(jià)格大幅下跌，英國(guó)8月生產(chǎn)者物價(jià)指數(shù)(PPI)年率增幅降至6個(gè)月來(lái)新低。英國(guó)8月未季調(diào)生產(chǎn)者輸出物價(jià)指數(shù)年率上升4.7%，低于7月的上升5.0%，預(yù)期上升4.8%。英國(guó)8月未季調(diào)生產(chǎn)者輸出物價(jià)指數(shù)月率持平，7月上升0.1%，預(yù)期上升0.1%。
       
        美國(guó)商務(wù)部10日公布的數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)7月份批發(fā)庫(kù)存月率上升1.3%，至4,049.8億美元，超出經(jīng)濟(jì)學(xué)家預(yù)期的月率上升0.4%；7月份批發(fā)銷(xiāo)售月率上升0.6%，至3,500.6億美元。超出經(jīng)濟(jì)學(xué)家預(yù)期的月率上升0.3%。創(chuàng)兩年以來(lái)最大升幅，表明企業(yè)仍對(duì)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇抱有信心。
       
        聯(lián)合國(guó)貿(mào)發(fā)會(huì)議10日在重慶發(fā)布《2010年貿(mào)易和發(fā)展報(bào)告》表示，2010年，由于世界大多數(shù)區(qū)域的產(chǎn)出增長(zhǎng)重新加速，全球?qū)嶋HGDP可望增長(zhǎng)約3.5%。但全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇依然不穩(wěn)定，如果找不到新的動(dòng)力源，大多數(shù)國(guó)家的增長(zhǎng)率很可能會(huì)在2011年再次下跌。

2、國(guó)內(nèi)消息面
       
         財(cái)政部10日公布，8月份，全國(guó)財(cái)政收入5619.35億元，比去年同月增加381.88億元，增長(zhǎng)7.3%。全國(guó)財(cái)政支出6413.69億元，比去年同月增加1676.57億元，增長(zhǎng)35.4%。其中，中央本級(jí)收入2987.86億元，下降2.4%；地方本級(jí)收入2631.49億元，增長(zhǎng)20.8%。中央本級(jí)支出1423.61億元，增長(zhǎng)18.7%；地方本級(jí)支出4990.08億元，增長(zhǎng)41%。
       
        中國(guó)海關(guān)總署10日表示，中國(guó)今年前八個(gè)月進(jìn)口鐵礦石4.1億噸，較上年同期增長(zhǎng)0.1%。其中8月份進(jìn)口鐵礦石4960萬(wàn)噸，較7月份下降3%。
        
        海關(guān)總署10日發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，今年前8個(gè)月，我國(guó)外貿(mào)進(jìn)出口總值達(dá)18755.8億美元，比去年同期增長(zhǎng)40%。出口達(dá)9897.4億美元，增長(zhǎng)35.5%；進(jìn)口達(dá)8858.4億美元，增長(zhǎng)45.5%；貿(mào)易順差為1039億美元，減少14.6%。其中，8月份當(dāng)月我國(guó)進(jìn)出口總值2585.7億美元，同比增長(zhǎng)34.7%。其中，出口增長(zhǎng)34.4%，進(jìn)口增長(zhǎng)35.2%。
       
        國(guó)家統(tǒng)計(jì)局11日公布8月份宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)顯示，8月份，規(guī)模以上工業(yè)增加值同比增長(zhǎng)13.9%，比7月份加快0.5個(gè)百分點(diǎn)；1-8月份，規(guī)模以上工業(yè)增加值同比增長(zhǎng)16.6%，比1-7月份回落0.4個(gè)百分點(diǎn)。1-8月份，城鎮(zhèn)固定資產(chǎn)投資140998億元，同比增長(zhǎng)24.8%，比1-7月份回落0.1個(gè)百分點(diǎn)。8月份，社會(huì)消費(fèi)品零售總額12570億元，同比增長(zhǎng)18.4%，比7月份加快0.5個(gè)百分點(diǎn)。居民消費(fèi)價(jià)格同比上漲3.5%，漲幅比7月份擴(kuò)大0.2個(gè)百分點(diǎn)。工業(yè)品出廠價(jià)格同比上漲4.3%，漲幅比7月份回落0.5個(gè)百分點(diǎn)。
    
        中國(guó)人民銀行11日公布金融統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，8月份，本外幣貸款增加5812億元，其中，人民幣貸款增加5452億元，外幣貸款增加32億美元。本外幣存款增加1.12萬(wàn)億元，其中，人民幣存款增加1.08萬(wàn)億元，外幣存款增加58億美元。8月末，廣義貨幣(M2)余額68.75萬(wàn)億元,同比增長(zhǎng)19.2%，增幅比上月高1.6個(gè)百分點(diǎn)，比去年同期低9.3個(gè)百分點(diǎn)；狹義貨幣(M1)余額24.43萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)21.9%，增幅比上月和去年同期分別低1.0和5.8個(gè)百分點(diǎn)。

3、點(diǎn)評(píng)
       
         周末經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)總體偏利好，最近公布的各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)表明全球經(jīng)濟(jì)在8月份有所回暖，但未來(lái)依然存在很多不確定性，經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)“二次探底”的潛在風(fēng)險(xiǎn)依然沒(méi)有完全消除。我國(guó)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局11日公布的宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)總體優(yōu)于預(yù)期，同時(shí)8月份新增貸款也超出之前預(yù)期，有利于刺激二級(jí)市場(chǎng)活躍。但CPI略微超出預(yù)期，也引發(fā)市場(chǎng)對(duì)加息的猜想。上周五商品整體小幅反彈，預(yù)計(jì)今日將延續(xù)反彈，震蕩上行的概率偏大。操作上，總體以持多倉(cāng)為主，但如果盤(pán)中出現(xiàn)快速拉高，則多倉(cāng)投資者還需謹(jǐn)慎。

股指：加息預(yù)期增強(qiáng)，市場(chǎng)將迎來(lái)回調(diào)

1.市場(chǎng)要聞

①8月份經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)顯示，CPI上漲3.5%，創(chuàng)年內(nèi)新高，PPI同比增長(zhǎng)4.3%，增速有所回落；

②中國(guó)人民銀行日前公布的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，8月份人民幣貸款增加5452億元，同比多增1348億元，環(huán)比多增124億元，數(shù)據(jù)基本符合此前外界的預(yù)期；
   
③國(guó)家統(tǒng)計(jì)局新聞發(fā)言人盛來(lái)運(yùn)11日表示，目前我國(guó)的房地產(chǎn)調(diào)控已經(jīng)取得了比較明顯的成效，要繼續(xù)堅(jiān)持中央出臺(tái)的房地產(chǎn)調(diào)控政策。

2.現(xiàn)貨走勢(shì)

上周四A股市場(chǎng)受到證監(jiān)會(huì)調(diào)查橡膠控盤(pán)引發(fā)商品期貨市場(chǎng)大幅跳水，繼而拖累股指期貨市場(chǎng)大幅下挫，周五市場(chǎng)維持震蕩走勢(shì)，尾盤(pán)小幅收高。截至上周五收盤(pán)，上證指數(shù)收?qǐng)?bào)2663.21點(diǎn)，上漲6.86點(diǎn)，漲幅0.26%；深證成指收?qǐng)?bào)11530.99點(diǎn)，上漲65.64點(diǎn)，漲幅0.57%。

3.期貨走勢(shì)

上周五主力合約收?qǐng)?bào)十字星，IF1009收?qǐng)?bào)2940.6點(diǎn)，下跌5.2點(diǎn)，跌幅達(dá)到0.18%，持倉(cāng)增565，報(bào)24624手；其他合約也微幅下跌，收?qǐng)?bào)十字星。

4.操作策略

最新宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)顯示CPI上漲3.5%，創(chuàng)年內(nèi)新高，而一年期定期存款利率為2.25%，遠(yuǎn)落后于物價(jià)增長(zhǎng)，在已持續(xù)了數(shù)月的負(fù)利率背景下，勢(shì)必會(huì)引起市場(chǎng)對(duì)于加息的擔(dān)憂；PPI增速回落，符合下半年經(jīng)濟(jì)增速放緩的預(yù)期。另外，本周又將涉及到主力合約的移倉(cāng)換月，市場(chǎng)波動(dòng)還會(huì)加劇，總體來(lái)說(shuō)，本周股指將迎來(lái)一波調(diào)整，維持振蕩下行的格局。因此，在操作上還是以看空主介入。