郭曉利這個名字圈外人知道的不多，但在期貨圈里，不知道的卻很少。這是因為，他是唯一一個在國內外期貨領域連續(xù)從事期貨交易和管理長達15年之久的資深老期貨。而且，按中國期貨業(yè)協(xié)會會長田源先生的話來說，＂郭曉利博士是一位從經(jīng)紀人、交易員成長起來的期貨專家，可謂是一步一個腳印走過來的，幾乎沒有漏掉任何一個成長臺階＂。八十年代初郭曉利東渡日本靜岡大學留學時，學的是海洋地質學專業(yè)；但當1991年他回到中信公司時，身份卻變成了資深的期貨操盤手。其間的變幻和變幻里藏匿的甘苦，或許只有郭曉利自己知道。但沒有成為海洋地質學權威的郭曉利，卻成了日本期貨圈里一位成功的期貨經(jīng)紀人。在日本期貨交易中摸爬滾打出來的郭曉利最終選擇了＂歸國報效祖國＂。他說：＂對于我們那一代人來說，在國外學什么都是為了回國效力＂。

在中信貿易公司，郭曉利成了我國最早的期貨操盤手；其后在中國國際期貨公司，他又成了中期外盤期貨和國內期貨交易的總講師、總操盤手、交易結算管理人?，F(xiàn)在，他是我國最具活力的期貨交易所-大連商品交易所的副總裁。

關于郭曉利，北京一家期貨公司的總裁助理曾對記者說過這樣的話：＂這是一個勤奮而謙遜的人，但也是一個喜怒哀樂都寫在臉上的性情中人。我國期貨市場的許多具體操作規(guī)范的制定都與他有關系。而他的經(jīng)歷和經(jīng)驗值得每一個有志于期貨業(yè)的人士去研究＂。

期貨經(jīng)紀人的活教材

郭曉利初到日本時，公派的目的是去日本靜岡大學學習海洋地質學。但過去后郭曉利發(fā)現(xiàn)，靜岡大學這個專業(yè)的水平還不如國內的海洋學院。好勝的郭曉利失望至極。而當轉學東京大學的愿望落空后，郭曉利便心如死灰了。＂我落淚了，＂他后來對別人說。

但郭曉利就是郭曉利，和他的名字一樣，他確實＂曉得利害關系＂。在決定下海從商，＂做一些與國人經(jīng)濟生活息息相關的事＂這樣的大目標定下來之后，郭曉利就開始在證券、銀行、商會等各個地方尋求機會，但他發(fā)現(xiàn)，那些領域都有許多中國人。但在1987年秋天，郭曉利發(fā)現(xiàn)了一個中國人沒人涉足的領域-期貨。他如獲至寶，不顧日本導師的反對，一頭扎了進去。在他看來，作為一個中國人，這是他從東洋可以學到的報效祖國的＂獨門絕技＂，而且，和每個留學的中國人一樣，期貨獨具的＂杠桿效應＂也可以幫助一個中國農村出來的大學生盡快走上致富之路。

當然，如意算盤打得再好，也不如真正的現(xiàn)實更考驗人，而且，對于高風險高收益的期貨業(yè)而言，其對人的要求甚至比股市匯市還要高。所以，當1988年4月，郭曉利真正加入了自己心儀的日本當時最大的期貨經(jīng)紀商-ACE交易株式會社時，首先開始的培訓生活就把郭曉利搞傻了。因為身體鍛煉、業(yè)務學習和田間勞動等培訓內容安排的強度之大令人疲憊不堪，完全是松下博文訓練日本女排時一樣的＂魔鬼訓練＂。但也就是從最后在北海道進行的農活體驗中，郭曉利第一次認識到了期貨與現(xiàn)貨的緊密聯(lián)系，認識到了現(xiàn)貨得來得不易。＂春種一粒黍，秋收萬顆籽＂。郭曉利說：＂把我們像關在籠子里的猩猩一樣訓練的結果，就是讓我們永遠忘不了果實得來之不易，虛擬經(jīng)濟之不虛。＂

但郭曉利顯然沒有意識到，真正的考驗還在后面。

北海道昨晚＂農夫＂后，作為經(jīng)紀人，郭曉利最艱難的一課開始了，那就是發(fā)展客戶-讓人掏錢做期貨。可以說，和做保險上門拉客戶的一樣，這是期貨經(jīng)紀人最大的考驗?？陀^地說，它比拉保險還要難得多。也就是從這件事開始，郭曉利深刻地體驗到了欲哭無淚，什么是走投無路，什么是堅忍不拔，以及，什么是＂只要功夫深，鐵杵磨成針＂。郭曉利說：＂那時候，哭都不算什么。作為一個有臉面的中國學子，作為一個有血性的中國人，我們大多數(shù)選擇的只有酒精，但就像伏特加與俄羅斯人一樣，麻醉后我們依然需要全力爭勝＂。

據(jù)一位現(xiàn)在仍在日本工作的朋友說，＂八十年代初中國人在日本留學所經(jīng)歷的委屈煩惱絕對是國內一般人想象不到的＂。他說，能喝酒時幾乎大多數(shù)中國留學男生的＂通?。ⅰ槭裁?？一是＂一醉可以解千愁＂，不麻醉自己就難以呆下去；二才是受日本文化的浸染所致。對此，郭曉利并不否認，他說，做期貨經(jīng)紀人發(fā)展客戶時，他經(jīng)常是懷著沮喪的心情半夜回到寓所，借酒消愁已變成家常便飯。

但作為期貨經(jīng)紀人，郭曉利的自制力無疑是一流的。他并未被酒精麻醉，酒精的功能對他而言只是讓他暫時遠離了痛苦。從他的經(jīng)歷中可以看出，他的＂清醒＂是一般難以企及的。首先，他具備了說服別人的耐心這一起碼的素質，他知道自己想要什么：九十度的鞠躬后被人轟出來不氣餒，滿臉的笑容換來破口大罵后不動怒。對此，郭曉利說著要歸功于他學的海洋地質學，因為那門學問的視野讓他擁有了像大海一樣的胸襟；其次，他善于總結規(guī)律：一是人際交往的技巧，從個性化的服務中尋求突破。比如，他曾在電話里每天都和一個咖啡連鎖店社長聊天，給對方提供投資信息，直到見面是水到渠成，把對方方占成了自己的客戶；二是市場規(guī)律的深入發(fā)掘。比如，在日本時，它便發(fā)現(xiàn)了日本利率與黃金價格之間鮮為人知的相關變化規(guī)律，還據(jù)此說服了一名真正的大客戶--一位加油站連鎖店的站長加盟期貨交易。對此，郭曉利也把它歸于他學過的海洋地質學，他說：＂探索海洋之下的地殼奧秘需要一種刨根掘底、探求本質的精神，這對我做期貨理論研究大有裨益，更讓我在說服客戶是游刃有余。＂

最終，郭曉利成功了。在日本做期貨的三年多時間里，作為一個中國人，他的期貨保證金規(guī)模達到十幾億日元，1990年度還創(chuàng)出手續(xù)費收入2億5千多萬日元紀錄。他所服務的ACE公司為此給了他許多榮譽。而令郭曉利留下深刻影響的是，1990年夏季，ACE公司嘉獎他去夏威夷度假一周，并送上100萬日元現(xiàn)金。

在夏威夷海濱，面對著如詩入畫的風景，郭曉利哭了：為自己的艱辛，也為自己的勝利！郭曉利說:：＂俗話說，男兒有淚不輕彈。但在日本時，我經(jīng)常傷心委屈地掉淚，但喝點酒后，第二天照樣精神抖擻地去工作。拼命工作以成為以成為日本同行認可的期貨專家，已經(jīng)成了我的宗教信仰。＂

對于如何做一個成功的期貨經(jīng)紀人，郭曉利心得頗多，比如風險控制要到位，時機把握要準確等。但是，最重要的一條是：＂要像做成功的經(jīng)紀人，就必須擁有大客戶，運作大資金，捕捉大行情，并獲得勝利＂。

國內最＂老＂的期貨操盤手

郭曉利出國的這幾年，也正是中國改革開放迅速發(fā)展最快的時期。在鄧小平＂白貓黑貓＂論的務實政策指導下，國內資本市場改革邁出了堅實的步伐。作為實驗田的證券市場、期貨市場在上個世紀90年代初終于出現(xiàn)在國內。據(jù)田源介紹，最早的＂中國期貨市場工作小組＂的幾個核心成員分別是田源（任組長）、常清（任副組長）和朱玉辰（核心成員）等。他們當時的主要工作是考察研究國外期貨市場建設的狀況，向時任總理的李鵬等領導介紹設立期市的必要，向相關各方推介期貨這個既能讓現(xiàn)貨商套期保值、又能發(fā)現(xiàn)價格、又能規(guī)避風險的＂投機＂品種。后來，中國第一個期貨市場試點--鄭州糧食批發(fā)市場在李鵬總理的批示下得以成立。而直到今日，當時的骨干田源、常清和朱玉辰仍然在期貨市場一線工作著。而且，朱玉辰目前正擔任著大商所總裁，是郭曉利的直接領導。而在1990年，當時為國務院發(fā)展研究中心研究員的朱玉辰為中國期貨市場的設立奔走呼號之時，無論如何也沒想到，遠在櫻花之國，一個有志青年正在頑強地在日本期貨交易一線沖殺。但顯然，當時通貨膨脹等帶來的物價問題是他們都意識到了搞期貨的必要性。只不過，朱玉辰是從國家利益的角度看到了期貨市場的價值，而郭曉利卻是出于報效祖國、實現(xiàn)自我的社會價值這一動機。

1990年，敏銳的郭曉利嗅到了國內期貨業(yè)發(fā)展的氣息，并與當時紅色資本家榮毅仁組建的中信集團駐東京代表處進行了聯(lián)系。郭曉利得知，中信貿易公司很久以前就打算開展金屬期貨交易，只是由于沒有合適的人才。郭曉利喜出望外，他知道，自己的機會來了。1991年8月，郭曉利毅然回國，在中信開始了他的操盤手生涯。

據(jù)郭曉利介紹，當時的中信雖然人才濟濟，但對期貨交易知識也卻知之甚少。他首先要做的就是寫一些小冊子，向領導和員工介紹期貨市場功能、期貨交易原理、技巧、風險管理等期貨和期權交易的一些基礎知識。這樣，郭曉利歸國后等于重新做了一回經(jīng)紀人，只不過，這回游說的是一個超級大戶--中信集團。

鑒于國際金屬等市場激烈的價格波動已經(jīng)嚴重威脅到了中信的海外貿易，公司在得到了郭曉利這樣的期貨專才后決定嘗試性參與倫敦金屬期貨交易所（LME）的金屬期貨交易。郭曉利這下有事干了：聯(lián)絡境外代理商，找交易設備、辦公地點。幾乎事必親恭。盡管條件簡陋，但郭曉利樂此不疲。在他看來，在日本這樣市場經(jīng)濟高度發(fā)達的國家，當時人們對期貨市場的看法依然十分偏頗，期貨業(yè)蒙受的詬病依然很多，中信領導能在此時認識到期貨的避險保值等功能，已經(jīng)非常不簡單。他郭曉利所學能有所用，心里已經(jīng)很滿足了。盡管，他當時他的月收入只有100多元（當時他在日本的年收入已穩(wěn)定在1000萬元之上），住的是北京光華染織廠的招待所。

作為這兩年在證券市場被毀譽參半的海歸派之一，郭曉利說，我們那時候還沒有＂海歸派＂說法，也沒有什么＂海歸派待遇＂，國外與國內的工作和生活條件反差比現(xiàn)在大得多。他之所以回國，從根本上來說，就是為了期貨報國。郭曉利是河北人，燕趙多慷慨悲歌之士，郭曉利的話當時說起來有一絲慷慨悲歌之意。但顯然，郭曉利想得更多的怎樣成就一番事業(yè)，為了事業(yè)，他可以不計較有沒有海歸待遇。

這樣，沒有待遇的海歸派郭曉利為中信操起了盤，并且一上手做的就是倫敦商品交易所的銅期貨。他回憶說，1992年初，當LME銅期貨價格跌破2150美元／噸時，我們嘗試性買進了1500噸，之后價格很快上漲，隨即平倉獲利8萬多美元。初戰(zhàn)告捷，公司同事們興奮不已。

其后的戰(zhàn)役接二連三，斬獲也越來越大。中信上下對郭曉利信任有加。1992年5月，郭曉利以中信公司期貨首席交易員隨代表團出訪歐洲六國，首次在歷史悠久的LME留下了自己的身影。對他來說，這，是一種榮譽，比金錢更重要的東西。

據(jù)郭曉利講，在中信做期貨，最驚心動魄的一次要算LME鋅市場的反市場操縱戰(zhàn)。那是1992年夏天，某家跨國集團公司通過大量購買鋅現(xiàn)貨操縱期貨市場，在當時供需關系并不緊張的情況下，鋅的現(xiàn)貨價格高出了3個月期貨價格100多美元，鋅的期貨價格被抬高至1400美元／噸。經(jīng)過充分研究鋅國際市場供需關系之后，郭曉利與同事們決定同德國金屬密切配合，聯(lián)系國內有關企業(yè)，大量賣出鋅期貨，不久，鋅期貨價格暴跌至1000美元／噸以下，公司及客戶獲利數(shù)百萬美元。

1993年初，國家開始清理整頓期貨市場，重新登記、注冊期貨經(jīng)紀公司，沒能設立中信期貨公司的中信失去了郭曉利。郭應田園之邀，來到了中期。先后組建中期交易二部、三部，并出任總經(jīng)理，內外盤業(yè)務幾乎全部一把抓。但此時的郭曉利，已經(jīng)不再是純粹意義上的操盤手了。

在此期間，郭曉利把中期的業(yè)務推上了一個新的高度。特別是中期公司的日本期貨代理業(yè)務發(fā)展迅速，規(guī)模不斷擴大，在日本期貨界產(chǎn)生了很大影響。

但其后，由于缺乏統(tǒng)一監(jiān)管，也由于期貨監(jiān)管法規(guī)的不健全等因素，中國期貨市場進入了前所未有的瘋狂擴軍階段，期貨經(jīng)紀公司、交易所成倍增加，各種違規(guī)違約事件層出不窮。缺乏誠信的中國期市終于暴露出了投機者天堂的色彩，而且，投機中還伴隨著血腥和暴力。最終3.27國債期貨風波爆發(fā)，天津紅小豆出事，海南天膠逼倉等事件接二連三，使得中央不得不對期貨市場進行嚴厲的治理整頓。

郭曉利經(jīng)歷了這一切，并著文分析了相關成因。但對他來說，那時的他也只能管著自己的攤子不出事而已。但那幾年，在中期時的郭曉利已經(jīng)開始了他作為期貨業(yè)管理者的生涯。比如，他在中期時引入了日本期貨界流行的＂早禮＂制度，就是一種加強企業(yè)凝聚力的管理文化。直到現(xiàn)在，郭曉利的＂早禮＂制依然在中期實行。

理性規(guī)范的忠實倡導者

1999年，經(jīng)過清理整頓之后，瘋狂投機的期貨市場終于安靜下來，眾多交易所被合并成了大連、上海和鄭州三家。郭曉利在11月被調任大商所專管交易、交割和結算的副總裁，并出色地完成了管理工作。近兩年來，期貨市場復蘇的步伐加快，成交量和持倉量大增，而股票市場卻相對低迷，致使期市再度成為媒體關注的焦點之一。而作為國內最有影響力的交易所，大商所的大豆期貨又成為期市熱錢追逐的目標，直至2002年在五月合約上再度出現(xiàn)多空對峙，最后以78萬噸大豆完成巨量交割的年度期貨界大事。但大商所嚴格按照相關規(guī)章制度監(jiān)管市場，不偏不倚不干預，使多空雙方都能理性對待交易和交割，從而平穩(wěn)地度過了巨量持倉交割這一大關。

在那一個月，作為主管副總裁，功不可沒的郭曉利沒少費心。但郭曉利畢竟是郭曉利，他經(jīng)歷的風雨太多了，所以面對五月合約的巨量倉單，他并沒有驚慌失措。據(jù)和郭曉利共事多年的中期副總裁黨劍先生回憶，那時他曾擔心出事，給郭曉利打電話詢問。結果發(fā)現(xiàn)，郭曉利一點沒慌，只是告訴黨劍，他已經(jīng)派了最得力的一個部門經(jīng)理，專門監(jiān)督交割庫大豆倉單，確保沒有不符合標準的大豆混入。郭曉利對黨劍說，我只認規(guī)定，多空雙方愿意交割多少就交割多少，但我要把的是交割大豆的品質這一關，決不允許假冒偽劣產(chǎn)品混入交割庫＂。事后，他對自己的所作所為卻絕口不提，只對筆者表示，這次交割與以前相比，之所以能平穩(wěn)完成，主要是因為現(xiàn)在的期貨市場規(guī)范了，投資者邊的理性了。他對記者說：＂其實早在1994年10月，針對當時存在的不規(guī)范操作等現(xiàn)象，我寫了《期貨交易的理性運作》，倡導理性投資。那時候，我們組織起基本面客戶隊伍，在1994年11月北京商品交易所綠豆期貨、1995年3月鄭州商品交易所綠豆向下偏離基本面時建議客戶大量入市買進，而在1995年6月當天津聯(lián)合期貨交易所紅豆期貨、1995年7月大連商品交易所玉米期貨向上偏離基本面時建議客戶大量入市賣出，每一次運作客戶都獲利豐厚。同時，我們也對投資者進行風險教育，規(guī)勸客戶理性投資，當有兩個停板的盈利時一定出場，得饒人處且饒人，要考慮整個市場的長遠發(fā)展，大河不干小河才能有水。去年5月時，我對多空雙方主力和普通投資者說的依然是這個道理。＂

在郭曉利眼里，期貨報國是她多年來的夢想，所以要實現(xiàn)這個夢想，就必須有一個規(guī)范的期貨市場。他說，在日本時他就深深感受到了期市不規(guī)范所帶來的負面影響，回國著這些年對此的體驗更深，所以他痛恨不規(guī)范行為，認為不規(guī)范的市場既無法實現(xiàn)期貨的功能，又無法給投資者提供一個公平公開公正的投資環(huán)境，所以遲早得關張大吉。這，將會從根本上影響期貨市場的前途，甚至會影響到我國糧食市場、資本市場的改革大計。

＂期貨市場要像延續(xù)現(xiàn)在的繁榮勢頭，就必須堅持規(guī)范監(jiān)管、規(guī)范運作和規(guī)范投資的原則，在監(jiān)管者、經(jīng)紀公司和投資者三者之間，必須有合乎規(guī)范的聯(lián)絡紐帶。惟其如此，我國的期貨市場才有大的發(fā)展，這是我進入期貨市場15年來最深刻的感受。＂郭曉利說。

而對于近期被媒體報得沸沸揚揚的天然膠和大豆的漲跌，郭曉利認為，應該看淡漲跌，而把注意力集中在期貨市場運作是否規(guī)范這件事上。他說：＂期貨市場中的品種漲跌很正常，只有這樣，期貨市場才能發(fā)揮它價格發(fā)現(xiàn)、套期報紙等功能。如果沒有了漲跌，期市就變成了死水一潭，何來期市繁榮，何來市場經(jīng)濟？＂他告訴記者，他現(xiàn)在剛剛出了一本名為《轉軌時期的中國期貨市場》的書，把他15來發(fā)表的論文做了一次匯總。而且，他還想把自己對期市價格波動的一些思考從理論上加以總結，也匯總到書里。＂也許來不及了，但下一次出書是我一定把這個內容加進去＂，郭曉利說。

事實上，郭曉利的論文已經(jīng)很多了。因為這15年來，郭曉利所做得并不僅僅只是一個經(jīng)紀人、操盤手和監(jiān)管者的事情。關于我國期貨市場的建設理論，郭曉利也提出了許多獨到的見解，并不時發(fā)表有關論文。比如，1995年停止國債期貨交易以后，大量社會熱錢游資頻繁沖擊商品期貨市場，屢屢出現(xiàn)市場操縱行為。當時，一些人置中國國情和國際慣例于不顧，強調＂期貨市場并非現(xiàn)貨市場＂，＂限制實物交割和現(xiàn)金交割是期貨市場的發(fā)展趨勢＂，在一定程度上助長了投機大戶操縱市場的囂張氣焰。對此，郭曉利在1995年至1997年期間，先后撰寫了5篇文章，從期貨市場與現(xiàn)貨市場的關系入手，科學闡明了期貨市場和現(xiàn)貨市場是一個完整市場的兩個側面，二者相輔相成，形成作用完整的市場機制。他認為，期貨市場與現(xiàn)貨市場是密切相關的，要充分發(fā)揮期貨市場經(jīng)濟功能，就必須加強期貨市場同現(xiàn)貨市場的聯(lián)系；建立在現(xiàn)貨市場基礎之上的期貨市場，若要發(fā)揮其價格發(fā)現(xiàn)和風險轉移的經(jīng)濟功能，就必須遵循現(xiàn)貨市場的運行規(guī)律，保持同現(xiàn)貨市場之間的暢通管道。

作為一個資深老期貨人，郭曉利的做法和說法通常很具說服力，因為他的東西都是經(jīng)過實踐檢驗的，所以他所倡導的持倉限額制度、梯度增加保證金制度以及公開市場交易量、持倉量等做法，都已為行業(yè)所廣泛接受。所以田源博士曾指出，作為從業(yè)15年的自身期貨人，郭曉利已經(jīng)站在了＂學術界和市場的最前沿＂，而他的見地＂對于中國期貨市場未來發(fā)展和政策制定有著重要的參考作用。＂

而郭曉利本人則表示，這些年來，自己在做期貨時嚴格遵守的是理性投資原則，而在做管理者是則遵守的是規(guī)范管理、信息透明的原則。而今后，他將主要在推介、宣傳和研究期貨市場方面下功夫。＂這次需要遵守的是熱心勤奮的原則，＂郭曉利開玩笑地說。

對這個在期貨交易一線工作了15年的＂期貨老人＂而言，這個新頭銜在郭曉利看來，充滿挑戰(zhàn)卻又意味深長。而郭曉利則是這樣總結他的期市經(jīng)歷的：＂我的15年期貨之路就是這樣走過來的，用期貨術語來形容的話，就是價格發(fā)現(xiàn)的作用是巨大的，而發(fā)現(xiàn)價格的過程是痛苦的＂。