金融股普遍走低，滬深300現(xiàn)指昨日小幅走低，終結(jié)了此前連續(xù)三個(gè)交易日的漲勢(shì)，成交量有所萎縮。期指合約全線回調(diào)，12月合約盤(pán)中呈現(xiàn)過(guò)山車(chē)走勢(shì)，尾盤(pán)再測(cè)前期震蕩區(qū)間上沿3250點(diǎn)支撐，主力完成移倉(cāng)換月。

期現(xiàn)套利方面，12月合約基差寬幅震蕩，顯示出期指市場(chǎng)雙方分歧較大，盤(pán)中偶現(xiàn)貼水，這在之前的幾次交割周也較為常見(jiàn)。其仍然具有理論上的期現(xiàn)套利開(kāi)倉(cāng)機(jī)會(huì)，但已不再吸引投資者。IF1101全天都存在著期現(xiàn)套利的開(kāi)倉(cāng)機(jī)會(huì)，14點(diǎn)15分，其升水達(dá)日內(nèi)最小值32.94點(diǎn)，超出27.55點(diǎn)的期現(xiàn)套利閥值。跨期套利方面，IF1101-IF1012日內(nèi)依然是窄幅震蕩，游走于28.2點(diǎn)-44.2點(diǎn)，如果本周最后兩個(gè)交易日期指合約以整理為主的話，則價(jià)差難以走強(qiáng)，前期入場(chǎng)的余留部分套利倉(cāng)在價(jià)差達(dá)到50點(diǎn)附近時(shí)獲利了結(jié)。

我們昨日預(yù)期，這波上漲力度不及國(guó)慶節(jié)后那波凌厲漲勢(shì)，建議密切關(guān)注近期滬深300現(xiàn)指的成交量能否放大，但從盤(pán)面來(lái)看，市場(chǎng)人氣在周一集中爆發(fā)之后，短期進(jìn)入了休整期。這主要是因?yàn)?，臨近年底，市場(chǎng)各方強(qiáng)烈做多的意愿或許不會(huì)太強(qiáng)，同時(shí)上方堆積的籌碼非常多，這或許加大市場(chǎng)震蕩的幅度。從板塊來(lái)說(shuō)，由于存款準(zhǔn)備金率依然具有再度上調(diào)的空間，這或許是壓制銀行板塊表現(xiàn)的原因之一，從而也抑制了滬深300現(xiàn)指的上漲。此外，商品期貨的調(diào)整情緒也影響到了期指市場(chǎng)。從技術(shù)形態(tài)來(lái)看，我們之前提到，IF1012在突破了3250一線后，這一帶可能成為支撐位，昨日盤(pán)面也證實(shí)了這一看法，但是短期內(nèi)或?qū)⒃俣葴y(cè)試這一支撐，滬深300現(xiàn)指則有再試30日均線壓力的可能。從持倉(cāng)量來(lái)看，空頭主力在大幅減倉(cāng)IF1012的同時(shí)，并沒(méi)有將其完全大舉移入IF1101，說(shuō)明主力并不過(guò)分看空現(xiàn)指后市走勢(shì)。操作方面，我們昨日建議IF1011若回抽前期震蕩區(qū)間頂部3280點(diǎn)一帶可嘗試少量加倉(cāng)，目前下方5日均線支撐依然較強(qiáng)，已有多單持有，維持現(xiàn)有倉(cāng)位，止損位3260點(diǎn)。