我國青海省又發(fā)生規(guī)模7.1級的大地震，規(guī)模不亞于先前四川省地震，中國同胞又死傷多人，筆者每次聽聞都感到哀傷，希望這種事情永遠都不要再發(fā)生了。還記得1999年臺灣發(fā)生921大地震，家居南投的馨宜，當時房子倒塌，家里沒地方住，父母還寄住親戚家，她才知道金錢的重要性，因為高職畢業(yè)就進入臺灣前五大證券公司擔任業(yè)務員，由于工作努力才2年就破格提升柜臺主管，當時年薪已經破臺幣百萬，但因為她客戶James(48歲，專業(yè)投資人，資產約臺幣1億) 竟然在2個月內賺到5000萬，讓她覺得不可思議，于是她開始關注股指期貨(當時臺指選擇權都還沒推出)，并跟客戶James請教，在經過3年的研究后她毅然決定辭職做個專業(yè)的投資人(當時有跟筆者詢問)，當時29歲，當了5年業(yè)務工作加上投資所得約臺幣1200多萬，去年底見面，她35歲她說光期指已經賺到超過臺幣3億，并且在2年多前就幾乎退出市場，資金都在做房地產事業(yè)，在5年前在北京跟重慶買的房地產也大賺3倍(她后來嫁給臺商，所以置產多在大陸)，以下是她的成功秘訣：

因為我是超級業(yè)務員，在股市看過太多高手起起伏伏，會賺大錢的人幾乎有80%以上都是掌握內線消息，并非真正靠研究基本面獲利，例如我有個客戶買一檔股票20元，漲到200多元才出，專作CD-R(光盤片)，她說他根本搞不清楚這家公司作什么的，她親戚是公司副總，前后200萬資金變成2000多萬，但后來持續(xù)加碼結果最后竟然公司下市，她連200萬都虧光了，我在期貨行業(yè)沒經驗，我就到處聽演講，問我那個大客戶James,我紀錄了32種可能失敗的原因，我認為先要不敗，例如James告訴我三點我仍銘記在心

1. 持續(xù)出現正逆價差并不代表盤勢會續(xù)漲或續(xù)跌

我印象最深刻的一次就是指數跌到4000點附近還出現逆價差100點以上，1個月內下跌1000多點，當時幾乎所有國內券商都看空，以期貨指標也應該是作空(逆價差盤勢應該續(xù)跌)，但James跟我說這里要漲了，當時我半信半疑，結果指數從4000點漲一口氣到5600點(而且上漲的時候仍舊是逆價差)我當時極為佩服他的判斷，當天臺股加權5600點結果出現200多點正價差(臺指期出現5800點，臺股現貨5600點)，他就平倉，結果億二個交易日開始重挫，他這波共賺6000多萬，而我當時跟著他作單1000萬竟然也獲利1200多萬，當時我才25歲，以當時等于10年不用工作(可以買下臺北市精華區(qū)的一間20坪套房)，我同期買進的股票1000萬僅賺248萬， ,我才知道指數期貨杠桿倍數的威力，所以？正逆價差無法正確判斷行情。

2. 追蹤影響力最大的法人進出記錄

在臺灣，無論是現貨還是期貨，影響最大的都是外資(當時外資現貨所占比重為臺股市值約30%，期貨以摩臺指為主，所占比重超過所有部位70%)當時現貨市場因位臺灣證交所會公布外資每日買賣超，但期貨就沒有一家數據能夠100%正確，所以我常常是美伊家看到的結果不相同，還有就是常常出現外資明買超現貨，他又同時買期貨(應該是空期指避險)，我記得有一次外資摩臺指未平倉量達20萬口之多，而且?guī)缀醵际亲骺?期指行情下跌，未平倉量增加，顯示后市行情向下)，成交量也爆出天量，指數也已經大跌1200多點(以摩臺指換算臺指)，此顯示應該是還會在跌，我身邊多數人進場作空，但我因為先前吃過虧，反而開始謹慎，把空單獲利了結而果然1周后外資開始大買現貨，我后來查出原因是外資都是長期投資，但因為期貨行情較小，所以有獲利開始出場，現貨成本低，他們還是賺，所以到底外資一直買進或賣出是作多還是作空，你必須掌握非常精準再來判斷。

3. 貪心的人會賺大錢，但正確的停損方式會有大錢

散戶的作法就是賺小錢一定出場，被套住一定不認輸，但停損是很重要的， 指有堅守停損你才會成功。

表一. 馨宜三次停損紀錄 指數區(qū)間作單方向結果

第一次3400點-3600點來回六次上漲就空, 下跌就作多,連續(xù)做錯六次,幾乎都是部位較大,3400點附近我作空,3600點附近作多,3400點開始漲,3600點開始回檔,每次都是停損出場停損累計約720萬,該次沒有獲利,但我仍對停損深信不疑,堅持原則

第二次4000點-6000點上攻作多, 但期間11次回檔100-150點停損,但多數獲利停損累計約750萬,但該波段獲利超過4000萬,抵消后還有3300萬左右獲利

第三次9800點跌到8400點作空, 但期間8次上漲150點停損,200點左右會先停利停損累計約約680萬(部位較大),該波段遇到崩跌,獲利超過3000萬,抵消后還有2400萬左右獲利

馨宜說到滬深300股指期貨終于在2010/4/16正式推出，真是令全她非常高興，她近期會開始關注該指數期貨根臺指期貨的差異性，但她認為臺灣人即使經驗豐富在滬深300只述其禍可能以難和中國股民相抗衡， 2個市場差異過大是主因。雖然感覺指數期貨是千呼萬喚始出來，事實上，中國發(fā)展實在令人驚艷，根據筆者查證臺灣加權指數開市日期是1962年(當初只有 11檔股票)，而臺指期貨正式推出時間為1998年7月，也就是說歷經臺灣加權指數(現貨)36年才推出臺指期貨(期貨)，而臺指選擇權更是到2001年底才推出(臺指期貨推出后3年)，但反觀滬深300指數期貨推出是在上證指數(1992年)上市不到20年就推出期指，這樣的速度也顯示中國的確在衍生性金融商品有雄心壯志，因為期貨的確是加速一個國家金融商品發(fā)展的一大步，臺灣因為先天限制幾乎都推出金融期貨商品，但我國在商品期貨已經完善狀況下，相信在金融期貨推出配合現在國家經濟的舉足輕重，必能超歐趕美成為世界期貨商品的龍頭。