《上海期貨交易所鉛套期保值交易管理辦法（試行）》草案

（20110218版本）

第一章  總 則

第一條 為充分發(fā)揮期貨市場的套期保值功能，促進(jìn)期貨市場的規(guī)范發(fā)展，根據(jù)《上海期貨交易所交易規(guī)則》等有關(guān)規(guī)定，制定本辦法。

第二條  鉛套期保值交易頭寸分為一般月份（本辦法指合約掛牌至交割月前第二月的最后一個(gè)交易日）套期保值交易頭寸（以下簡稱“一般月份套期保值交易頭寸”）和臨近交割月份（本辦法指交割月前第一月和交割月份）套期保值交易頭寸（以下簡稱“臨近交割月份套期保值交易頭寸”）。

會員或客戶應(yīng)當(dāng)在申請獲得一般月份套期保值交易頭寸后才能申請臨近交割月份套期保值交易頭寸。

第三條 會員或客戶在上海期貨交易所（以下簡稱交易所）從事鉛套期保值業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)遵守本辦法。

第二章 一般月份套期保值交易頭寸的申請與審批

第四條 鉛期貨一般月份套期保值交易頭寸實(shí)行審批制。一般月份套期保值交易分為一般月份買入套期保值交易和一般月份賣出套期保值交易。

第五條 需進(jìn)行一般月份套期保值交易的客戶應(yīng)當(dāng)向其開戶的期貨公司會員申報(bào)，由期貨公司會員進(jìn)行審核后，按本辦法向交易所辦理申報(bào)手續(xù);非期貨公司會員直接向交易所辦理申報(bào)手續(xù)。

第六條 申請一般月份套期保值交易頭寸的非期貨公司會員或客戶應(yīng)當(dāng)具備與套期保值交易品種相關(guān)的生產(chǎn)經(jīng)營資格。
 
第七條 申請一般月份套期保值交易頭寸的會員或客戶，應(yīng)當(dāng)填寫《上海期貨交易所鉛一般月份套期保值交易頭寸申請（審批）表》，并向交易所提交下列證明材料:

（一）企業(yè)營業(yè)執(zhí)照副本復(fù)印件;

（二）當(dāng)年和上一年的現(xiàn)貨經(jīng)營業(yè)績;

（三）企業(yè)套期保值交易方案（主要內(nèi)容包括風(fēng)險(xiǎn)來源分析、確定保值目標(biāo)、明確交割或平倉的數(shù)量）；

（四）交易所要求的其他證明材料。

第八條 交易所對一般月份套期保值交易頭寸的申請，按主體資格是否符合，套期保值品種、交易部位、買賣數(shù)量、套期保值時(shí)間與其生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模、歷史經(jīng)營狀況、資金等情況是否相適應(yīng)進(jìn)行審核，確定其一般月份套期保值交易頭寸。一般月份套期保值交易頭寸不超過其所提供的一般月份套期保值證明材料中所申報(bào)的數(shù)量。

全年各合約月份一般月份套期保值交易頭寸累計(jì)不超過其當(dāng)年生產(chǎn)能力、當(dāng)年生產(chǎn)計(jì)劃或上一年度該商品經(jīng)營數(shù)量。

第三章 臨近交割月份套期保值交易頭寸的申請與審批

第九條 臨近交割月份套期保值交易頭寸實(shí)行審批制。臨近交割月份套期保值交易分為臨近交割月份買入套期保值交易和臨近交割月份賣出套期保值交易。

第十條 需進(jìn)行臨近交割月份套期保值交易的客戶應(yīng)當(dāng)向其開戶的期貨公司會員申報(bào)，由期貨公司會員進(jìn)行審核后，按本辦法向交易所辦理申報(bào)手續(xù);非期貨公司會員直接向交易所辦理申報(bào)手續(xù)。

第十一條 申請臨近交割月份套期保值交易頭寸的會員或客戶，應(yīng)當(dāng)填寫《上海期貨交易所鉛臨近交割月份套期保值交易頭寸申請（審批）表》，并向交易所提交以下證明材料：

企業(yè)性質(zhì)	生產(chǎn)企業(yè)	上一年度生產(chǎn)計(jì)劃書、本次保值頭寸所對應(yīng)的現(xiàn)貨倉單或擁有實(shí)物的其他憑證（購銷合同或發(fā)票）
	加工企業(yè)	上一年度生產(chǎn)計(jì)劃書、本次保值頭寸所對應(yīng)的加工訂單、賣出套保需提供本次保值頭寸所對應(yīng)的現(xiàn)貨倉單或擁有實(shí)物的其他憑證（購銷合同或發(fā)票），買入套保需提供本次保值頭寸所對應(yīng)的購銷計(jì)劃（合同）的證明材料
	貿(mào)易及其他企業(yè)	賣出套保需提供本次保值頭寸所對應(yīng)的現(xiàn)貨倉單或擁有實(shí)物的其他憑證（購銷合同或發(fā)票），買入套保需提供本次保值頭寸所對應(yīng)的購銷計(jì)劃（合同）的證明材料

除上述證明材料外，交易所在認(rèn)為有必要的情況下還可以要求會員或客戶提供其他證明材料。

第十二條 對臨近交割月份套期保值交易頭寸的申請，交易所將按照會員或客戶的交易部位和數(shù)量、現(xiàn)貨經(jīng)營狀況，對應(yīng)期貨合約的持倉狀況、可供交割品在交易所庫存、以及期現(xiàn)價(jià)格是否背離等，確定其臨近交割月份套期保值交易頭寸。臨近交割月份套期保值交易頭寸不超過其所提供的相關(guān)套期保值證明材料中所申報(bào)的數(shù)量。

全年各合約月份臨近交割月份套期保值交易頭寸累計(jì)不超過其當(dāng)年生產(chǎn)能力、當(dāng)年生產(chǎn)計(jì)劃或上一年度該商品經(jīng)營數(shù)量。

第十三條 未獲臨近交割月份套期保值交易頭寸的會員或客戶，其一般月份套期保值交易頭寸在進(jìn)入合約交割月前第一月和交割月份時(shí)，將參照鉛期貨品種限倉制度規(guī)定的額度執(zhí)行，并按此額度標(biāo)準(zhǔn)轉(zhuǎn)化為臨近交割月份套期保值交易頭寸。

第十四條 獲得臨近交割月份套期保值交易頭寸的會員或客戶，進(jìn)入交割月份后，套期保值賣方可以用標(biāo)準(zhǔn)倉單作為其所示數(shù)量相同的交割月份期貨持倉的履約保證，充抵其持倉對應(yīng)的交易保證金。

第四章 套期保值交易

第十五條 套期保值交易頭寸的申請應(yīng)當(dāng)在套期保值合約交割月前第一月的20日之前提出，逾期交易所不再受理該交割月份合約的套期保值交易頭寸的申請。套期保值者可以一次申請多個(gè)交割月份合約的套期保值交易頭寸。

第十六條 獲準(zhǔn)套期保值交易頭寸的會員或客戶，應(yīng)當(dāng)在套期保值合約交割月前第一月的最后一個(gè)交易日收市前，按批準(zhǔn)的交易部位和頭寸建倉。在規(guī)定期限內(nèi)未建倉的，視為自動放棄套期保值交易頭寸。

第十七條 套期保值交易頭寸自交割月前一月第一交易日起不得重復(fù)使用。

第五章 套期保值監(jiān)督管理

第十八條 交易所自收到套期保值交易頭寸申請后，在5個(gè)交易日內(nèi)進(jìn)行審核，并按下列情況分別處理:

（一）對符合套期保值條件的，通知其準(zhǔn)予辦理;

（二）對不符合套期保值條件的，通知其不予辦理;

（三）對相關(guān)證明材料不足的，告知申請人補(bǔ)充證明材料。
 
第十九條 交易所對會員或客戶提供的有關(guān)生產(chǎn)經(jīng)營狀況、資信情況及期貨、現(xiàn)貨市場交易行為可隨時(shí)進(jìn)行監(jiān)督和調(diào)查，會員及相關(guān)客戶應(yīng)當(dāng)予以協(xié)助和配合。
 
交易所有權(quán)要求獲批套期保值交易頭寸的會員或客戶報(bào)告現(xiàn)貨、期貨交易情況。

第二十條  交易所對會員或客戶獲批套期保值交易頭寸的使用情況進(jìn)行監(jiān)督管理。

第二十一條 會員或客戶在獲得套期保值交易頭寸期間，企業(yè)情況發(fā)生重大變化時(shí)，應(yīng)及時(shí)向交易所報(bào)告。交易所有權(quán)根據(jù)市場情況和套期保值企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營狀況對會員或客戶套期保值交易頭寸進(jìn)行調(diào)整。

第二十二條 會員或客戶需要調(diào)整套期保值交易頭寸時(shí)，應(yīng)當(dāng)及時(shí)向交易所提出書面變更申請。

第二十三條 會員或客戶套期保值持倉超過獲批套期保值交易頭寸的，應(yīng)當(dāng)在下一交易日第一節(jié)交易結(jié)束前自行調(diào)整；逾期未進(jìn)行調(diào)整或調(diào)整后仍不符合要求的，交易所有權(quán)采取強(qiáng)行平倉。

第二十四條 獲批套期保值頭寸的會員或客戶在套期保值頭寸額度內(nèi)頻繁進(jìn)行開平倉交易的或者利用獲批的套期保值交易頭寸影響或者企圖影響市場價(jià)格的，交易所有權(quán)對其采取談話提醒、書面警示、調(diào)整或者取消其套期保值交易頭寸、限制開倉、限期平倉、強(qiáng)行平倉等措施。

第二十五條 在市場發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，為化解市場風(fēng)險(xiǎn)，交易所根據(jù)有關(guān)規(guī)定實(shí)施減倉時(shí)，按先投機(jī)后套期保值的順序進(jìn)行減倉。

第二十六條 會員及客戶在進(jìn)行套期保值申請和交易時(shí)，有欺詐或違反交易所規(guī)定行為的，交易所有權(quán)不受理其套期保值申請、調(diào)整或者取消其套期保值交易頭寸，將其已建立的相關(guān)套期保值持倉按投機(jī)持倉處理或予以強(qiáng)行平倉，并按《上海期貨交易所違規(guī)處理辦法》的有關(guān)規(guī)定處理。
 
        第六章 附 則

第二十七條 本辦法解釋權(quán)屬于上海期貨交易所。

第二十八條 本辦法自年  月  日起實(shí)施。（自鉛上市交易之日起實(shí)施）

注：本辦法為配套鉛品種上市新增的實(shí)施細(xì)則。