一、行情回顧

期貨方面：

滬深 300 指數(shù)低開低走，指數(shù)逼近 5 日線后，煤炭、釀酒等板塊崛起，帶領(lǐng)指數(shù)企穩(wěn)回升，但受權(quán)重板塊拖累壓制，上行十分艱難，隨后金融、鋼鐵等權(quán)重板塊忽施打壓，指數(shù)隨即掉頭下行，再度逼近 5 日線，危難時(shí)刻，石油、有色、汽車板塊及時(shí)跳出護(hù)盤，帶領(lǐng)指數(shù)再次止跌回升，小幅上行。午后權(quán)重板塊分化，指數(shù)維持弱勢(shì)震蕩。截止收盤，滬深 300指數(shù)報(bào) 3001.56點(diǎn)，上漲 47.05點(diǎn)，成交 506億元，與上一交易日基本持平。

滬深 300期指合約全日跟隨標(biāo)的指數(shù)呈現(xiàn)窄幅震蕩走勢(shì)，除 IF1109合約外，其他三支合約全部小幅收漲。其中主力合約 IF1106 高開低走，下探 5 日均線與強(qiáng)支撐后震蕩上行，臨近 11 點(diǎn)出現(xiàn)跳水，但隨后出現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)反彈，午后則震蕩上行，重心略有上移。截至收盤，主力合約 IF1106報(bào) 3002.4點(diǎn)，上漲 4.8 點(diǎn)，漲幅 0.16%，成交與持倉(cāng)均出現(xiàn)大幅減少。期現(xiàn)價(jià)差震蕩收斂，當(dāng)月、下月合約均無(wú)全面復(fù)制期現(xiàn)套利機(jī)會(huì)，下月合約期現(xiàn)價(jià)差日內(nèi)最低達(dá) 8.7 點(diǎn)，若后市再進(jìn)一步收斂，前期持有的期現(xiàn)套利倉(cāng)單可以提前平倉(cāng)獲利。

二、消息面  

1、中國(guó)計(jì)劃 3 個(gè)月內(nèi)清理 2 萬(wàn)多億地方政府債務(wù)

路透社周二援引知情人士的話報(bào)道說，中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)計(jì)劃在未來 3 個(gè)月內(nèi)清理多達(dá) 4，630 億美元的地方政府債務(wù)（約合人民幣29956 億元） 。知情人士稱，中國(guó)中央政府將會(huì)介入償還一部分貸款，國(guó)有銀行（主要是大型國(guó)有商業(yè)銀行和政策性銀行）也將介入承擔(dān)部分損失。知情人士稱，銀監(jiān)會(huì)出面清理地方政府債務(wù)主要目的就是防范地方政府出現(xiàn)債務(wù)違約。中國(guó)銀監(jiān)會(huì)、財(cái)政部和國(guó)家發(fā)展和改革委員會(huì)計(jì)劃從 6月起清理地方政府債務(wù)，直到 9月份結(jié)束。

2、5 月份 PMI 為 52.0% 環(huán)比回落 0.9 個(gè)百分點(diǎn)

2011年 5月份，中國(guó)物流與采購(gòu)聯(lián)合會(huì)發(fā)布的中國(guó)制造業(yè)采購(gòu)經(jīng)理指數(shù)（PMI）為 52.0%，環(huán)比回落 0.9個(gè)百分點(diǎn)。該指數(shù)繼續(xù)保持在 50%以上，但從走勢(shì)上看，今年以來除 3月份短暫回升以外，持續(xù)小幅回落，顯示出經(jīng)濟(jì)增速呈平穩(wěn)回落態(tài)勢(shì)。一是要防止需求增長(zhǎng)回落過快，導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)動(dòng)力不足。二是從業(yè)人員指數(shù)回落。三是企業(yè)外部環(huán)境較緊，生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)壓力較大。

3、十家信托公司房地產(chǎn)信托業(yè)務(wù)被叫停

知情人士透露，監(jiān)管部門近期召集部分信托公司負(fù)責(zé)人開會(huì)，叫停了十家信托公司的房地產(chǎn)信托業(yè)務(wù)，但并沒有全面停止房地產(chǎn)信托業(yè)務(wù)。監(jiān)管部門要求其他信托公司要控制房地產(chǎn)信托業(yè)務(wù)的規(guī)模，做到“穩(wěn)中有降”。 分析人士認(rèn)為，“收緊房地產(chǎn)信托業(yè)務(wù)除了對(duì)信托公司經(jīng)營(yíng)帶來影響之外，沖擊最大的將是房地產(chǎn)開發(fā)商尤其是中小房地產(chǎn)開發(fā)商。 ”

三、投資策略

方向：空

IF1106運(yùn)行區(qū)間：2970—3000

周三股指在金融板塊的拖累下未能延續(xù)反彈，全日縮量減倉(cāng)窄幅震蕩。消息稱政府近期要清理地方債務(wù)，商業(yè)銀行需要承擔(dān)部分損失，同時(shí)前期傳言匯金增持四大行，被權(quán)威人士否定，加之銀行 6 月開始實(shí)行日均存貸比考核，將會(huì)抑制銀行的放貸沖動(dòng)，影響銀行未來業(yè)績(jī)，金融板塊短期承壓。同時(shí)隔夜外盤受就業(yè)數(shù)據(jù)影響大幅下挫，短期內(nèi)憂外患，股指依舊不容樂觀，二次探底的可能性較大。