基差走勢方面，今日盤中IF1106基差有小幅擴大，收盤升水為7.29點，較昨日增加 9 點。期指其余合約升水均同步增加，走勢上今日期貨較現貨抗跌。股指成交恢復至較高水平，收盤為 19.2 萬余手，高于近期平均水平。持倉減少1000手至40446手。06合約盤中基差在-4.1-14 點波動，正向套利機會今日無太多建倉機會。 

 

Alpha 套利組合今日盈利小幅減少，現貨組合走勢強于 300 指數，但期貨端盈利較少。從走勢看，組合表現強于滬深300指數。今日期貨端跌幅小于現貨，使得策略整體收益減少。當前整體策略的收益率為 0.90%，股票組合收益率-3.05%，同期300指數收益率在-4.70%，超額Alpha 收益率為1.65%。 

 

后期套利操作建議：今日股指期現兩市受加息利空影響，再度大幅下跌，成交量小幅放出，下方支撐明顯。期指跌幅小于現貨，升水增加，成交量有明顯改善。各合約基差擴大，06 合約收盤恢復升水，當前點位期現套利機會建倉機會較少，暫時觀望。Alpha 套利方面，今日現貨組合強于現貨，繼續(xù)跑贏300指數，但由于期貨端跌幅小于現貨指數，策略整體收益率有所下降。當前股票組合超額收益的穩(wěn)定性較好，可繼續(xù)持有。