這幾年來，所謂的客觀交易、系統(tǒng)化交易、程序化交易等理念在業(yè)內(nèi)傳播范圍較廣，認(rèn)同的人越來越多，實(shí)踐的人也越來越多。即按照既定的交易策略進(jìn)場、出場、加倉、減倉，完全客觀的系統(tǒng)化交易者越來越多。

系統(tǒng)化交易肯定不是機(jī)會捕捉最優(yōu)化、盈利最大化的交易模式，但可能是更穩(wěn)健的模式，可能是最容易克服人性弱點(diǎn)的模式。

系統(tǒng)化交易有優(yōu)點(diǎn)，同時(shí)也有缺點(diǎn)。系統(tǒng)的“死板性”就是它的缺點(diǎn)之一。

市場具體波動(dòng)路徑的不可預(yù)測性和波動(dòng)節(jié)奏的易變性，導(dǎo)致任何曾經(jīng)很不錯(cuò)的交易系統(tǒng)都會在某個(gè)階段甚至在很長的時(shí)間里鈍化或失效。正因?yàn)槭袌龅牟豢深A(yù)測性和易變性，一個(gè)系統(tǒng)鈍化或失效之后，后續(xù)它的表現(xiàn)會不會好起來，也是難以知曉的。

當(dāng)一個(gè)正在執(zhí)行的系統(tǒng)進(jìn)入長時(shí)間的鈍化和失效時(shí)，再采取行動(dòng)，可能賬戶的虧損已經(jīng)比較大了。我們能否在此發(fā)生之前，或是在發(fā)生的前一小段，就提前采取行動(dòng)，進(jìn)行預(yù)防或改變呢？

如果只有一套系統(tǒng)，如果沒有調(diào)整系統(tǒng)的方法，那么提前采取行動(dòng)似乎只能靠完全主觀的臨時(shí)行為，但這樣做就違背了系統(tǒng)化交易的宗旨。

如果是堅(jiān)定的系統(tǒng)化交易者，為了能夠在系統(tǒng)失效之前有所作為，則可以采取以下四種方法：

一、有了一套自認(rèn)為能夠盈利或是在實(shí)戰(zhàn)中已經(jīng)盈利的系統(tǒng)后，最好能進(jìn)行大量回測、充分回測，最好能把所操作的品種（甚至其他所有品種）之前所有能找到的行情都回測一遍，看看它的最差的表現(xiàn)會是怎樣的，然后針對性做好應(yīng)對措施。

二、考慮最不利情況，即使之前的行情沒出現(xiàn)過的不利情況也可以考慮進(jìn)去。然后思考最不利的情況出現(xiàn)時(shí)能否解決。能解決最好，不能解決則要進(jìn)一步考慮在什么情況下必須停止系統(tǒng)、撤換系統(tǒng)。

三、根據(jù)市場波動(dòng)節(jié)奏的變化，考慮定期調(diào)整系統(tǒng)。一個(gè)交易系統(tǒng)是由一系列的規(guī)則組成的，制定和確定這些規(guī)則時(shí)，我們已經(jīng)做了很多的工作，但一成不變的規(guī)則容易出問題，所以我們還要制定修改規(guī)則的規(guī)則，即當(dāng)行情出現(xiàn)什么情況、資金出現(xiàn)什么情況時(shí)，允許修改規(guī)則，同時(shí)要制定怎么修改規(guī)則，在多大范圍內(nèi)、多大幅度上修改規(guī)則的規(guī)則。主動(dòng)跟蹤和監(jiān)控參與品種的波動(dòng)特性，主動(dòng)分析賬戶資金的波動(dòng)特性，然后根據(jù)修改規(guī)則的規(guī)則主動(dòng)調(diào)整系統(tǒng)。

四、不停地開發(fā)和調(diào)整短期策略。中長線交易系統(tǒng)的倉位應(yīng)當(dāng)?shù)鸵稽c(diǎn)，它可以不變也可以定期調(diào)整；短期交易系統(tǒng)的市場適應(yīng)性一般來說要差于中長線交易系統(tǒng)，應(yīng)當(dāng)不停地開發(fā)適合當(dāng)下市場波動(dòng)節(jié)奏的短期策略，選出較好的策略，補(bǔ)充或更換原來的策略。

沈良：期貨中國網(wǎng)yfjjl6v.cn期貨之家網(wǎng)站www.7hhome.com創(chuàng)辦人

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