CCTV證券資訊頻道2013年1月25日期貨時(shí)間欄目在海通期貨精英實(shí)盤大賽中精選的一個(gè)賬戶“我是傳奇”，主持人做了講解，同時(shí)與“我是傳奇”的章位福先生做了連線采訪，以下是七禾網(wǎng)?期貨中國對部分內(nèi)容的錄音整理：

相關(guān)鏈接：期貨中國專訪理發(fā)師：用可控的系統(tǒng)方式做期貨投資http://yfjjl6v.cn/article/120148-1.html

 理發(fā)師-章位福將在2014年1月11-12日在上海舉辦《股指期貨程序化交易慈善培訓(xùn)》，屆時(shí)將完全展示CCTV“倚天劍”賬戶策略源碼，并現(xiàn)場贈(zèng)送多種實(shí)用源碼，詳情請查看：http://yfjjl6v.cn/article/145470-1.html

精彩語錄：

我現(xiàn)在覺得真正要做好程序化并不是編程難學(xué)，而是一個(gè)人的邏輯性很重要。

我運(yùn)用實(shí)業(yè)中穩(wěn)扎穩(wěn)打，一步一個(gè)腳印的方式來做期貨，所以我并不看重自己的收益一年有多少高，而是覺得只要在本金之上，我就是勝利。

我認(rèn)為不能把期貨作為一個(gè)搖錢樹，印鈔機(jī)。

杠桿是一個(gè)雙刃劍，可以給你帶來巨大的成功，也可以讓你一無所有。

在震蕩的過程中，如果我能守住，那我就是贏家了。

我認(rèn)為模型沒有所謂的失效，只有模型是否適應(yīng)當(dāng)前的行情。

我自己股指策略大的框架和參數(shù)已經(jīng)有兩年沒改了。

我在模型里面從來都不設(shè)固定的值，我盡可能做到自適應(yīng)的參數(shù)，這種模型的時(shí)間會(huì)比較長，除非市場發(fā)生本質(zhì)的轉(zhuǎn)變。

如果是我來評判一個(gè)模型，首先我最關(guān)注的是它的適應(yīng)性，一個(gè)大道至簡的邏輯性。

我就從一個(gè)模型擴(kuò)展到七個(gè)模型，再從七個(gè)模型到現(xiàn)在的三個(gè)模型，在這個(gè)過程中，我的目的就一個(gè)，就是控制最大回撤，達(dá)到平滑曲線。

我覺得真正在做的應(yīng)該是用加減倉來完善我們的交易。

我核心的思路就是四個(gè)字：盈利加碼。

（除了股指）商品上我選擇當(dāng)前流通性最好，波動(dòng)性最大，延續(xù)性相對比較好的10個(gè)品種。

我自己的邏輯告訴我只能用大道至簡的方式去做商品波段交易。

 

主持人：下面是我們今天的一個(gè)精彩選手，今天節(jié)目之初我賣了一個(gè)小關(guān)子，他就是海通期貨精英實(shí)盤大賽程序化交易組的第六名，他的名字非常響亮，叫“我是傳奇”。

這是收益率的曲線圖，如果一直關(guān)注我們節(jié)目的人就會(huì)發(fā)現(xiàn)，這個(gè)曲線圖和我們某一個(gè)賬戶的曲線圖非常近似。

看一下下面這張曲線圖。這張圖就是我們期貨兵器譜一年多以來一直展示的期貨實(shí)盤賬戶，程序化交易的走勢圖。只是時(shí)間更加長一點(diǎn)，這張圖從2010年一直交易到現(xiàn)在，就是我們的倚天劍這個(gè)賬戶。這樣一種比較堅(jiān)定的運(yùn)用程序化進(jìn)行不斷累計(jì)的交易才有可能產(chǎn)生長期的復(fù)利。雖然他的盈利并不是我們展示中最高的，但是累計(jì)的盈利額相信是非常罕見的。從1的凈值起步，目前已經(jīng)高達(dá)接近5的附近。也就是用了不到3年的時(shí)間已經(jīng)翻了5倍，這樣的結(jié)果是很多人夢寐以求的。為什么他的名字叫“我是傳奇”呢？其實(shí)還是有一點(diǎn)典故的。這位投資者實(shí)際的真名叫做章位福，他的文華水平并不算很高，也曾經(jīng)去工廠打工，也曾去學(xué)習(xí)理發(fā)，通過自身的努力，不僅在理發(fā)行業(yè)有所成功，開出了連鎖式的理發(fā)行業(yè)，并且自己成為了老板。后來自學(xué)程序化交易，我覺得這種堅(jiān)韌的品質(zhì)可能在交易之中對他起到了很多的支持作用。

今天我們連線的即是我們提到的“我是傳奇”也是“倚天劍”的章位福先生。

 

主持人：位福您好！我們剛才也介紹了您的經(jīng)歷，很多比較熟悉程序化交易的人，并且對程序化交易軟件像對金字塔比較了解的人可能都知道您相應(yīng)的背景，但是只有您對自己的經(jīng)歷有一個(gè)親身的感受。很多觀眾也提到非常想了解，像您自己本身經(jīng)過打拼，在實(shí)業(yè)中有所成功，為什么又會(huì)突然去接受期貨市場甚至走上程序化這條道路呢？想請您詳細(xì)介紹一下！

章位福：我之前是做股票的，非常業(yè)余，只是一些小賬戶。當(dāng)初在做的時(shí)候是03年，那時(shí)非常崇拜世界股神—巴菲特，所以一直用基本面分析。在牛市里賺的錢在08年就不夠虧了。在08牛下跌的過程中一直在反思自己，思考價(jià)值投資在中國的可行性。08年股市下跌之后，忽然有一個(gè)機(jī)械性的想法。這個(gè)想法很簡單，當(dāng)價(jià)格上漲5%的時(shí)候就買進(jìn)，當(dāng)價(jià)格下跌5%的時(shí)候就把股票賣掉。出于這種好奇心，有一天我就用手工去統(tǒng)計(jì)它。結(jié)果很驚訝的發(fā)現(xiàn)，效果非常不錯(cuò)，這是我做機(jī)械化的初衷。也是因?yàn)橛羞@種想法，所以后來才想到做期貨。做期貨有程序化交易，而做程序化首先就是要學(xué)編程，我的文化水平非常低，就參加了一個(gè)培訓(xùn)班。在培訓(xùn)班里我采用了復(fù)制粘貼的方式來學(xué)習(xí)。當(dāng)初覺得學(xué)編程是我最大的一個(gè)瓶頸，現(xiàn)在總結(jié)發(fā)現(xiàn)，編程其實(shí)并不難，只要用心，有興趣，想學(xué)就沒問題。我現(xiàn)在覺得真正要做好程序化并不是編程難學(xué)，而是一個(gè)人的邏輯性很重要。這是我在做程序化的一個(gè)經(jīng)歷。

 

主持人：有一個(gè)問題我非常想問您一下，和這個(gè)過程可能是有密切聯(lián)系的。我們知道從我們的期貨兵器譜展示至今，我覺得您的執(zhí)行力是最堅(jiān)定的一位，那么您覺得從研究程序化到實(shí)施程序化，因?yàn)閷?shí)施的時(shí)候就是真的要拿真金白銀來做了，這時(shí)候不可能是賺的，經(jīng)常會(huì)出現(xiàn)虧損，那么在您職業(yè)生涯中，從一個(gè)真真正正的草根到能夠經(jīng)營起有一定規(guī)模的企業(yè)，這種過程磨難給予你程序化交易的時(shí)候，是否有一些直接的作用？

章位福：這是肯定的。雖然是在做期貨，很多不熟悉的人覺得期貨是一個(gè)非常具有風(fēng)險(xiǎn)性的行業(yè)，當(dāng)初我也是這么想的。后來正因?yàn)橛羞@種機(jī)械化的操作方式，并且有全自動(dòng)的交易，才覺得期貨的風(fēng)險(xiǎn)是非?？煽氐摹Ｍ瑫r(shí)我運(yùn)用實(shí)業(yè)中穩(wěn)扎穩(wěn)打，一步一個(gè)腳印的方式來做期貨，所以我并不看重自己的收益一年有多少高，而是覺得只要在本金之上，我就是勝利，能夠在這個(gè)市場上生存。只要我存活一天就有可能繼續(xù)勝利下去。

 

主持人：我們看您這根3年左右的資金收益曲線圖，還是比較不錯(cuò)的。但是從中我們也引出了一個(gè)比較重要的問題，畢竟程序化交易雖然符合一定的邏輯，它也不能夠保證長期賺到一定的錢，在過去的2012年，您就面臨了新的一次挑戰(zhàn)。我們看到倚天劍這個(gè)賬戶在1月份表現(xiàn)極其優(yōu)秀，大幅度盈利，但是從1月份到11月份左右，大概有10個(gè)月，這個(gè)過程中就沒有再度的盈利增長了，所以很多人也想問您一下，對于這樣10個(gè)月都沒有出現(xiàn)資金的再創(chuàng)新高，雖然當(dāng)時(shí)的回撤幅度比較穩(wěn)，不算很大，但是您怎么就能認(rèn)為這樣的一個(gè)程序在未來某一天肯定能再次出現(xiàn)持續(xù)性盈利增長的情況呢？

章位福：首先，我認(rèn)為不能把期貨作為一個(gè)搖錢樹，印鈔機(jī)。程序所有的核心內(nèi)容是我自己編寫的，所以我清楚的知道什么樣的行情我能賺錢，什么樣的行情我會(huì)虧錢。還有重要的一點(diǎn)，我感悟也比較深，做期貨是有杠桿的，杠桿是一個(gè)雙刃劍，可以給你帶來巨大的成功，也可以讓你一無所有。所以我在資金管理上下了一個(gè)很大的功夫，根據(jù)自己穩(wěn)扎穩(wěn)打的性格來做，雖然看到我這10個(gè)月不賺錢，但我曾經(jīng)在一個(gè)分享課上也說過，只要有股指期貨，那我一定會(huì)做下去。原因在于，在震蕩的過程中，如果我能守住，那我就是贏家了。很多人在這個(gè)過程中是守不住的，他會(huì)面臨一個(gè)巨大的回撤。為什么我覺得模型是沒有失效的，因?yàn)槲抑肋@10個(gè)月里適合我的行情真的太少了，它的波動(dòng)非常小，所以覺得虧損是必然的事情，只是多虧少虧而已。所以我很幸運(yùn)自己是打平而不是虧損的。

 

主持人：也就是您前面提到的邏輯，在這里顯示出效率來了。您看了10個(gè)月，知道您設(shè)計(jì)的模型在這10個(gè)月中本來也就不應(yīng)該賺什么錢，所以就坦然了。而且您認(rèn)為您的某些模型會(huì)適合某一類型的行情，這個(gè)行情早晚會(huì)出現(xiàn)，那么我就賺這個(gè)行情的錢，對嗎？

章位福：對。

 

主持人：我覺得這不僅是對程序化深刻的理解，而且真的是身體力行，我們經(jīng)常說做事、做人和做投資是一回事，往往一個(gè)人能做的很成功，企業(yè)做的很成功，交易也會(huì)做的很成功。您因?yàn)樨灤┲粋€(gè)成功的邏輯、成功的策略，而且會(huì)堅(jiān)定的做下去。很多人很懂，什么都理解，但只是紙上談兵，做的時(shí)候做不到，這個(gè)時(shí)候錢也就賺不到了。

主持人：有些技術(shù)性的問題，很多朋友也想咨詢一下。比如說您如何判斷一個(gè)模型可能會(huì)進(jìn)入失效的狀態(tài)？

章位福：我認(rèn)為模型沒有所謂的失效，這當(dāng)然僅僅是我個(gè)人認(rèn)為。只有模型是否適應(yīng)當(dāng)前的行情。我自己股指策略大的框架和參數(shù)已經(jīng)有兩年沒改了。這里有我個(gè)人的一些心得，做一些小小的分享。很多人寫的模型，可能3個(gè)月、5個(gè)月就失效了，未來也果真是失效了。這里面與他的編程技術(shù)有關(guān)系。我講一下我的邏輯，程序里面如果設(shè)定固定的數(shù)值，比如說開盤價(jià)上漲10個(gè)點(diǎn)，我就做多，那10個(gè)點(diǎn)是一個(gè)固定的值，這類的模型就非常容易失效。我在模型里面從來都不設(shè)固定的值，我盡可能做到自適應(yīng)的參數(shù)，這種模型的時(shí)間會(huì)比較長，除非市場發(fā)生本質(zhì)的轉(zhuǎn)變。如果發(fā)生了本質(zhì)改變，他也不會(huì)成波峰、波谷的模樣，大漲大回的概率是不大的。

 

主持人：很多愛好者也在寫一些模型，會(huì)出現(xiàn)一些問題，一段時(shí)間表現(xiàn)好，一段時(shí)間表現(xiàn)不好，您個(gè)人認(rèn)為到底應(yīng)該怎么樣去評判一個(gè)模型，判斷他是好還是壞的依據(jù)是什么？

章位福：如果是我來評判一個(gè)模型，首先我最關(guān)注的是它的適應(yīng)性，一個(gè)大道至簡的邏輯性。比如一個(gè)策略在多品種上都能盈利，還有在K線反轉(zhuǎn)后也能有很好的表現(xiàn)，這樣的模型未來盈利的可能性是非常高的。不是單純的做一個(gè)簡單的歷史回撤，看到一個(gè)平滑無回撤的曲線就說在未來絕對能夠保證成交，這種模型在未來抗打擊能力是非常低的。

 

主持人：您提到的一個(gè)關(guān)鍵因素是普適性。能夠在多個(gè)品種上適用，其實(shí)就是具備了一定市場的基礎(chǔ)邏輯，他的生命周期才會(huì)更長，更符合客觀規(guī)律，可能就是您認(rèn)為的偏好的模型了。

章位福：還有一點(diǎn)就是，如果我在做測試報(bào)告，即便前面這些按照我的邏輯來做，也會(huì)做測試報(bào)告。測試報(bào)告通常在很多軟件平臺(tái)上面，提供了非常多的數(shù)據(jù)，讓人眼花繚亂，我一般看2-3個(gè)數(shù)據(jù)，一個(gè)就是總盈利÷總虧損，這個(gè)數(shù)值如果得出來越大，那么我對這個(gè)模型就越看好。第二個(gè)就是最大回撤，最大回撤代表的一點(diǎn)就是我做這個(gè)策略未來會(huì)承受最大的風(fēng)險(xiǎn)在哪里。如果我們乘以2的話，基本上就知道這個(gè)策略最大的風(fēng)險(xiǎn)是多少了。

 

主持人：也就是說首先有風(fēng)險(xiǎn)測算值，您再給它留出一點(diǎn)富裕，比如乘以2，這樣它是絕對達(dá)不到這種程度的，您考慮可以承受，相信這樣的模型可以去嘗試一下。

主持人：再問一個(gè)比較有技術(shù)性的細(xì)節(jié)，您也知道很多人觀察了倚天劍，倚天劍最核心的地方就是有加倉的策略，能不能把您一些加倉的思路和一些想法跟我們透露一下。

章位福：我先簡單介紹一下我從2010年做到現(xiàn)在的一些經(jīng)歷吧。做交易初期，我只用了一個(gè)策略，那個(gè)策略僅僅在學(xué)習(xí)班時(shí)，老師拿來做示范的策略。當(dāng)時(shí)發(fā)現(xiàn)回撤非常不好控制，大起大落，十天賺來的利潤可能三天就沒了。我就從一個(gè)模型擴(kuò)展到七個(gè)模型，再從七個(gè)模型到現(xiàn)在的三個(gè)模型，在這個(gè)過程中，我的目的就一個(gè)，就是控制最大回撤，達(dá)到平滑曲線。不是讓它賺多少，而是讓資金曲線平穩(wěn)上漲。我現(xiàn)在的一個(gè)觀念是，做一個(gè)交易者就像一個(gè)賽車手一樣。賽車場上有直道和彎道，行情中有震蕩行情和趨勢行情，如果在彎道，賽車手不踩剎車，他一定是車毀人亡，這就需要學(xué)會(huì)減速，減速就是減倉。在彎道的過程中，所有的賽車手必須要比的是他剎車的技術(shù)有多好，能夠盡可能減少虧損。彎道過了快直道的時(shí)候，很多賽車手會(huì)猛踩油門，這也容易撞車，在直道的過程中，比的就是加油門的速度和技巧，在趨勢行情中我們?nèi)绾渭訚M倉去做，在震蕩行情中我們?nèi)绾稳プ??；谶@個(gè)邏輯性，我覺得真正在做的應(yīng)該是用加減倉來完善我們的交易。因?yàn)槟Ｐ蜎]有圣杯，不可能說有一個(gè)非常好的模型，我們一輩子用著就可以了，但是我們可以利用加減倉來做到資金的平滑。我核心的思路就是四個(gè)字：盈利加碼。盈利加碼具體是怎么做的呢？加倉有很多種，間隔式加倉，當(dāng)我這個(gè)單放上去，再漲10個(gè)點(diǎn)再加，再漲10個(gè)點(diǎn)再加。還有一種時(shí)間加倉，再有一種是回調(diào)加倉。這種方式都有優(yōu)點(diǎn)也有劣勢。這些思路我都想過，也會(huì)在策略里面表現(xiàn)，最關(guān)鍵的是當(dāng)我加了一手進(jìn)去，我要想著下一手是怎么做的。這里有非常關(guān)鍵的邏輯性問題，就是A和B，第一手倉和第二手倉的關(guān)系，第三手倉和第四手倉的關(guān)系，倚天劍的這個(gè)賬戶最高是48手，邏輯性全都貫通起來。一個(gè)是盈利加倉，還有就是要考慮到邏輯性，所有倉位加到什么點(diǎn)位，市場怎么走，我們會(huì)怎么樣，最好的情況是如何，最壞的情況又是如何，我們永遠(yuǎn)都把每一手加進(jìn)去的邏輯性都弄清楚。我們做的時(shí)候就會(huì)非常淡定了。

 

主持人：我們看到您目前日內(nèi)有幾個(gè)策略，那么幾個(gè)策略在股指上都會(huì)有加減倉嗎？

章位福：對。

 

主持人：同時(shí)發(fā)現(xiàn)您的商品期貨也在交易，在倚天劍中也有展示，這方面卻沒有加減倉，您是怎么考慮的呢？

章位福：商品上我選擇當(dāng)前流通性最好，波動(dòng)性最大，延續(xù)性相對比較好的10個(gè)品種。這10個(gè)品種是永遠(yuǎn)不斷輪換的。策略只采用一個(gè)順勢模型。也就是說我這10個(gè)商品只用一個(gè)策略。為什么用隔夜的呢？商品的日內(nèi)波動(dòng)原比股指要小，所以日內(nèi)沒有太大的機(jī)會(huì)。測試下來之后，以及我自己的邏輯告訴我只能用大道至簡的方式去做商品波段交易。

 

主持人：說簡單一點(diǎn)，所謂的大道至簡可能沒有加減倉，主要以趨勢跟蹤為主體的一種思路。

章位福：而且我的策略一定是不改任何參數(shù)應(yīng)對10個(gè)商品，我不會(huì)去做一個(gè)最優(yōu)化，最優(yōu)化未來往往不可信。

 

主持人：非常感謝章位福先生，我們節(jié)目期貨兵器譜的倚天劍以及海通期貨大賽的“我是傳奇”，相信您的一席話可以讓很多剛介入程序化交易市場的人以及剛介入期貨交易的人有一個(gè)深刻的理解，會(huì)對他們起到一定的幫助，非常感謝。下次我們有機(jī)會(huì)再進(jìn)行連線。

關(guān)注了章位福先生的連線之后，最后我們回顧一下他其余的情況。我們看到交易策略其實(shí)是三個(gè)，其中股指是三個(gè)，商品方面確實(shí)以一些大道至簡、趨勢跟蹤的類型來不做增減倉而股指要做增減倉的思路來進(jìn)行交易。

權(quán)益曲線中看到，明顯有時(shí)候是大賺，虧的時(shí)候非常小，顯示出他的回撤值非常小。這樣狀態(tài)下，風(fēng)險(xiǎn)度、隔夜倉、持倉也是比較小的，我們看到最大回撤在海通大賽展示這一段竟然才8%。整體盈虧比在螺紋鋼上略微顯的優(yōu)秀一點(diǎn)。

 

期貨中國網(wǎng)yfjjl6v.cn李婷、沈良整理