七禾網(wǎng)注：嘉賓回答僅代表其本人觀點(diǎn)，不代表七禾網(wǎng)的觀點(diǎn)及推薦。金融投資風(fēng)險(xiǎn)叢生，愿七禾網(wǎng)用戶理性謹(jǐn)慎。

劉學(xué)偉簡(jiǎn)介

內(nèi)蒙古赤峰市人，現(xiàn)居住在大連。曾經(jīng)在工廠上班，后來開始做豆粕現(xiàn)貨貿(mào)易。從2008年開始做外盤黃金，2009年開始做期貨。在操作上以技術(shù)分析為主，做小波段周期，采用全自動(dòng)的交易系統(tǒng)，無人工干預(yù)。在5年的期貨交易中，沒有發(fā)生過大的虧損，同時(shí)在2013年4月份的時(shí)候抓住了黃金外盤的暴跌行情，獲得了比較大的利潤(rùn)。

央視2013-2014賽季“天縱期才”期貨電視大賽中，以211.94%收益率獲年度優(yōu)勝獎(jiǎng)及年度優(yōu)秀指導(dǎo)榮譽(yù)稱號(hào)。

期貨日?qǐng)?bào)第八屆實(shí)盤交易大賽程序化組第三名。

第六屆（2014-2015）藍(lán)海密劍中國(guó)對(duì)沖基金經(jīng)理公開賽空軍組目前（2014年12月24日）位居第一。

在七禾網(wǎng)期貨中國(guó)的程序化排行榜（cx.7hcn.com）上注冊(cè)“劉學(xué)偉”的賬戶，目前排名第二，自2013年10月8日到2014年12月24日，賬戶收益率為806.045%。

精彩語(yǔ)錄：

有現(xiàn)貨貿(mào)易背景的人的確能拿住單子，但往往也是因?yàn)楝F(xiàn)貨的背景而讓你大幅虧損。

做期貨需要有很大的心理承受能力，這也是在這個(gè)行業(yè)里必須具備的一個(gè)條件。

我的消息不是特別靈通，當(dāng)有的消息到我手上的時(shí)候，可能我還沒弄清楚基本面是怎么一回事，行情已經(jīng)走完了，所以我也沒必要去研究它們。

假如所有的宏觀數(shù)據(jù)出來都是利好的，而我本來是空單，那么系統(tǒng)就會(huì)及時(shí)反手做多，不用我去考慮。

程序化交易不會(huì)給你考慮的機(jī)會(huì)，執(zhí)行非常堅(jiān)決，彌補(bǔ)了人猶豫不決的缺陷。

我現(xiàn)在就是找一個(gè)平衡點(diǎn)，在震蕩行情中少虧一點(diǎn)，在趨勢(shì)行情中盡量多賺一點(diǎn)。

如果期貨只是自己在做，不會(huì)有很大的提高，需要通過參加大賽、培訓(xùn)，提升自己。

賺錢的方法不是說要有多復(fù)雜才行，往往一些很簡(jiǎn)單的方法也能賺到很多錢。

目前我學(xué)到的東西就是大道至簡(jiǎn)。

我的交易策略幾乎不會(huì)受任何外界條件的影響而有所改變。

我的想法比較簡(jiǎn)單，實(shí)體經(jīng)濟(jì)如果不行，股市怎么可能會(huì)好呢？所以我感覺來年不會(huì)有太好的表現(xiàn)。

我做這個(gè)程序化就是讓它每個(gè)月賺一點(diǎn)，然后慢慢積累起來，掙復(fù)利的錢。

首先就是要把自己的交易做好，只有更多的投資者認(rèn)可你，之后的路才會(huì)走得更容易一些，其它都是次要的。

七禾網(wǎng)1、劉先生您好，感謝您在百忙之中接受七禾網(wǎng)期貨中國(guó)的專訪。您做期貨之前，曾經(jīng)在工廠打過工，后來開始做豆粕現(xiàn)貨，您是在什么樣的機(jī)緣巧合之下接觸到期貨的？

劉學(xué)偉：我一開始的時(shí)候就是做豆粕現(xiàn)貨貿(mào)易，但是不是很懂應(yīng)該怎么去買，當(dāng)時(shí)沒接觸過期貨，也不懂期貨。我就根據(jù)飼料廠或者養(yǎng)殖戶的判斷，跟著他們?nèi)プ龆蛊?。后來慢慢接觸到這些做豆粕的前輩們，他們告訴我豆粕現(xiàn)貨是根據(jù)期貨來的，以前也只是聽說過“期貨”，但不知道是怎么回事，然后從現(xiàn)貨一點(diǎn)點(diǎn)了解，知道了期貨是什么。

七禾網(wǎng)2、請(qǐng)問您做了多久的豆粕現(xiàn)貨貿(mào)易？您覺得現(xiàn)貨貿(mào)易與期貨交易的不同之處有哪些？

劉學(xué)偉：做了五年左右的豆粕現(xiàn)貨貿(mào)易。我覺得現(xiàn)貨貿(mào)易與期貨交易的不同之處主要有兩點(diǎn)。第一點(diǎn)，現(xiàn)貨總存在三角債的關(guān)系，而期貨不會(huì)有這種情況。比如我們做現(xiàn)貨貿(mào)易，今天飼料廠欠我們的錢，然后明天我們又欠生產(chǎn)企業(yè)的錢，這個(gè)債一天天沒完沒了，每天在被要債與要債之間轉(zhuǎn)來轉(zhuǎn)去。做期貨很簡(jiǎn)單，平臺(tái)方支付完，虧就是虧，賺就是賺，不需要在三方間轉(zhuǎn)來轉(zhuǎn)去。第二點(diǎn)，現(xiàn)貨的利潤(rùn)可能沒辦法鎖定。假如做期貨壓了幾百手豆粕的單子，看到漲了一個(gè)點(diǎn)就想出手，立刻把它變成利潤(rùn)，這在瞬間就能做到的。但是在現(xiàn)貨上不行，假如你壓了幾千斤豆粕，價(jià)格漲到一定程度了，當(dāng)你想出手時(shí)不一定有那么多的現(xiàn)貨企業(yè)來訂你的貨，有可能人家也想看到價(jià)格再往下掉一點(diǎn)點(diǎn)在去訂的貨，那么你的利潤(rùn)就沒辦法鎖定了。我個(gè)人的見解可能也是這么點(diǎn)區(qū)別。

七禾網(wǎng)3、有人認(rèn)為帶著現(xiàn)貨貿(mào)易的經(jīng)驗(yàn)，在期貨交易中更能拿得住單子，但也有人認(rèn)為，現(xiàn)貨貿(mào)易的經(jīng)驗(yàn)，會(huì)影響期貨交易的判斷，對(duì)此請(qǐng)您談?wù)勀目捶ǎ?/span>

劉學(xué)偉：我認(rèn)為這是一個(gè)平常的事情，沒有那么極端。如果有現(xiàn)貨貿(mào)易背景的人的確能拿住單子，但往往也是因?yàn)楝F(xiàn)貨的背景而讓你大幅虧損。比如今年的豆粕，1505的價(jià)格已經(jīng)跌到2800（2014年12月9日）左右，大批做現(xiàn)貨的人都還在里面放著。因?yàn)樵诂F(xiàn)貨市場(chǎng)上，近四五年都沒有出現(xiàn)過2700-2800這樣的價(jià)格，一般人認(rèn)為在3000左右就是很安全的，然后在3100-3200的時(shí)候就進(jìn)場(chǎng)了，導(dǎo)致很多人都被套。所以有現(xiàn)貨貿(mào)易背景的情況，有利也有弊，不一定都是好，也不一定都是壞。

七禾網(wǎng)4、您對(duì)期貨市場(chǎng)的理解是“適者生存”，那么從您的角度來看哪些人是適合在期貨市場(chǎng)發(fā)展的？

劉學(xué)偉：沒有固定地說什么樣的人適合做期貨，什么樣的人不適合做期貨。我接觸期貨的時(shí)間并不是很長(zhǎng)，從08年下半年才開始。我認(rèn)為性格比較沉穩(wěn)的人會(huì)適合一些，不能因?yàn)楸P面上出現(xiàn)一點(diǎn)或者較大的浮盈、浮虧，心里就產(chǎn)生了大喜大悲的感覺。做期貨需要有很大的心理承受能力，這也是在這個(gè)行業(yè)里必須具備的一個(gè)條件。

七禾網(wǎng)5、有些投資者把量化交易視為一樣“可以躺著賺錢的”投資工具，您覺得這種表述是否會(huì)過于片面？請(qǐng)您說一下您的看法？

劉學(xué)偉：我也是做量化交易，但是我還沒有達(dá)到“躺著賺錢”的境界。我也是從做手工交易開始的，之后才慢慢學(xué)習(xí)程序化交易。程序化交易確實(shí)比手工交易更省心、省力，投資者不會(huì)感覺到那么累。也不需要每天按時(shí)按點(diǎn)坐在電腦面前看盤，研究這個(gè)行情的出現(xiàn)是什么原因。比如今天（2014年12月9日）的股指發(fā)生了這么大的行情，如果是手工交易，可能會(huì)被弄得手忙腳亂，而程序化不會(huì)發(fā)生這種情況。即使發(fā)生虧損，它也會(huì)有條不紊地按照你設(shè)計(jì)的模型去做，完全不需要人工考慮到底應(yīng)該做多還是做空，根據(jù)模型給出的信號(hào)走就對(duì)了。

七禾網(wǎng)6、您在交易中以技術(shù)分析為主，那么您平時(shí)是否還會(huì)關(guān)注基本面的信息？當(dāng)宏觀消息與交易系統(tǒng)所給的信號(hào)相背離時(shí)，您的心態(tài)是否會(huì)有所變化，同時(shí)您是如何處理這種情況的？

劉學(xué)偉：我從來都不看基本面。我現(xiàn)在主要做股指，看了它的基本面我也看不懂，研究了半天的東西也不一定對(duì)，還不如用技術(shù)分析去做這個(gè)事情。我的消息不是特別靈通，當(dāng)有的消息到我手上的時(shí)候，可能我還沒弄清楚基本面是怎么一回事，行情已經(jīng)走完了，所以我也沒必要去研究它們。

宏觀信息與交易系統(tǒng)所給的信號(hào)相背離是很正常的事情。比如前段時(shí)間的宏觀經(jīng)濟(jì)出來的時(shí)候，股指肯定要漲，交易系統(tǒng)完全就能適應(yīng)，不用我人工去干預(yù)。假如所有的宏觀數(shù)據(jù)出來都是利好的，而我本來是空單，那么系統(tǒng)就會(huì)及時(shí)反手做多，不用我去考慮。

七禾網(wǎng)7、您曾嘗試過兩年的主觀交易，后來選擇了程序化交易，從您的角度來看，您覺得主觀交易和程序化交易各自的優(yōu)缺點(diǎn)是什么？在交易中是如何具體體現(xiàn)出來的？

劉學(xué)偉：我以前做主觀交易的時(shí)候，有時(shí)候看對(duì)了這個(gè)行情，但是不知道要從什么地方進(jìn)場(chǎng)，進(jìn)場(chǎng)之后又不知道什么時(shí)候該離場(chǎng)。雖然也有盈利，但是不多，而且資金曲線的波動(dòng)幅度非常大。做程序化之后，什么時(shí)候進(jìn)場(chǎng)、什么時(shí)候止損會(huì)變得毫不猶豫，手工交易或許還會(huì)考慮是否等著回調(diào)再進(jìn)，止損是否應(yīng)該等著回來再止。程序化交易不會(huì)給你考慮的機(jī)會(huì)，執(zhí)行非常堅(jiān)決，彌補(bǔ)了人猶豫不決的缺陷。

七禾網(wǎng)8、您表示自己目前使用的全自動(dòng)交易系統(tǒng)是用技術(shù)分析做出來的，那么您在技術(shù)分析上主要參考哪些圖形、技術(shù)指標(biāo)、K線或參數(shù)？

劉學(xué)偉：我使用的是很容易量化的K線和指標(biāo)，參數(shù)主要根據(jù)價(jià)格波動(dòng)率來確定。

七禾網(wǎng)9、您采用的是全自動(dòng)化交易，請(qǐng)問在具體的交易過程中，您的入場(chǎng)點(diǎn)和出場(chǎng)點(diǎn)是怎么設(shè)置的？

劉學(xué)偉：我采用的是反手，出場(chǎng)點(diǎn)就是下一次交易的入場(chǎng)點(diǎn)。

七禾網(wǎng)10、有些程序化交易者會(huì)選擇半自動(dòng)的程序化交易，他們認(rèn)為這樣可以與市場(chǎng)保持聯(lián)系而不至于脫節(jié)，請(qǐng)問您是否認(rèn)同這樣的觀點(diǎn)？您選擇的是全自動(dòng)化交易，那么您覺得全自動(dòng)化交易的優(yōu)勢(shì)有哪些？

劉學(xué)偉：我不說是否認(rèn)同這樣的觀點(diǎn)，但是我從來不干涉交易。以前試過很多次，當(dāng)模型發(fā)出信號(hào)的時(shí)候，知道這應(yīng)該是處于階段性回調(diào)時(shí)期，這個(gè)點(diǎn)進(jìn)去會(huì)很尷尬，我就進(jìn)行了人工干預(yù)，結(jié)果也不錯(cuò)，比模型多賺一點(diǎn)。但有一次意外發(fā)生，模型是對(duì)的，而你因?yàn)槿斯じ深A(yù)沒有進(jìn)去，那么可能這一次就把你之前多賺的錢全部虧回去。我以前經(jīng)歷過無數(shù)次這樣的狀況，后來從中吸取教訓(xùn)，再也沒有用手工干預(yù)過，全讓電腦自動(dòng)做。

半自動(dòng)化有時(shí)候還是要看盤的，而全自動(dòng)化完全不需要看盤了。可能有的人干預(yù)完之后比不干預(yù)要好一些，但是我肯定不會(huì)去做干預(yù)，因?yàn)槲乙呀?jīng)試過好多次了都沒有成功。